Techcombank tăng trưởng mạnh nhưng nợ cũng tăng cao
Báo cáo tài chính quý III của Techcombank cho thấy đà tăng trưởng khá tốt của doanh nghiệp này tuy nhiên nợ phải trả cũng tiếp tục tăng hơn 4.000 tỷ đồng.
Techcombank tăng lợi nhuận hàng nghìn tỷ đồng từ đầu năm đến nay.
Báo cáo tài chính hợp nhất quý III mới công bố của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam – Techcombank (mã chứng khoán TCB) cho biết ngân hàng ghi nhận lãi trước thuế 8.860 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ. Riêng quý III, ngân hàng có lãi trước thuế 3.198 tỷ đồng, tăng 24% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của ngân hàng tại Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất quý III/2019 tăng trên 523 tỉ đồng (25,4%) so với cùng kỳ năm 2018.
Đến cuối tháng 9, tổng dư nợ cho vay khách hàng của Techcombank đã đạt trên 202.462 tỷ đồng, tăng 28,5% so với đầu năm. Đây là mức tăng kỷ lục trong số các ngân hàng đã công bố kết quả kinh doanh.
Tăng trưởng tín dụng đến cuối quý III của ngân hàng này cũng đạt 12,5%, trong khi mức tăng tín dụng nhà băng này được phê duyệt cho cả năm nay là 17%.
Bảng cân đối kế toán hợp nhất quý III của TCB
Một thông tin đáng chú ý về hoạt động kinh doanh của TCB là tổng tài sản của doanh nghiệp đã tăng gần 7.000 tỷ đồng lên mức hơn 367.538 tỷ đồng. Tuy nhiên, nợ phải trả của TCB cũng tăng thêm hơn 4.000 tỷ đồng so với quý II lên mức hơn 308.597 tỷ đồng. Trong đó, chiếm phần lớn về dư nợ vẫn là t.iền gửi của khách hàng với hơn 218.000 tỷ đồng, t.iền gửi của các tổ chức tín dụng ở mức gần 60.000 tỷ đồng. Ngoài ra, TCB vẫn đang còn hơn 19.000 tỷ đồng chưa phân phối.
Báo cáo của Techcombank được gửi tới Uỷ ban Chứng khoán nhà nước (SSC) giải trình nguyên nhân khiến lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của ngân hàng tại Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất quý III/2019 và lũy kế 9 tháng đầu năm 2019 cùng thay đổi trên 10% so với cùng kỳ năm 2018 là do ngân hàng tăng quy mô hoạt động, tăng thu nhập lãi, tăng thu nhập từ hoạt động mua bán đầu tư chứng khoán và kiểm soát tốt chi phí dự phòng rủi ro tín dụng.
Lợi nhuận của ngân hàng Techcombank.
Video đang HOT
Theo giải trình của Techcombank, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của ngân hàng tại Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất quý III/2019 tăng trên 523 tỉ đồng (25,4%) so với cùng kỳ năm 2018. “Nguyên nhân chủ yếu là do thu nhập lãi thuần tăng 505.161 triệu đồng (16,2%), tăng thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư thêm 485.091 triệu đồng” – Techcombank lý giải.
Trước đó, một số chuyên gia cho rằng việc mở rộng cho vay khách hàng và giảm tỷ lệ trích lập dự phòng là hai nguyên nhân chính mang lại lợi nhuận cho TCB trong 9 tháng đầu năm nay.
Ngoài ra, cho vay khách hàng tăng mạnh là nguyên nhân trực tiếp khiến khoản thu nhập lãi thuần (t.iền thu được từ lãi cho vay trừ lãi đi vay) ngân hàng tăng gần 24% so với cùng kỳ, đạt trên 10.105 tỷ. Thu nhập ngoài lãi, bao gồm các khoản thu nhập bất thường và thu hồi nợ tăng 9% so với cùng kỳ, chiếm 30% tổng doanh thu.
Theo quy định tại Thông tư 155/2015 của Bộ Tài chính, tổ chức niêm yết và các công ty đại chúng quy mô lớn phải giải trình nguyên nhân khi lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tại báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của kỳ công bố thay đổi từ 10% trở lên so với báo cáo cùng kỳ năm trước
Theo Thoidai.com.vn
Các tín hiệu cảnh báo cổ phiếu BIDV đã bắt đầu xuất hiện
Mô hình lợi nhuận của BID vẫn dựa trên tín dụng truyền thống lấy chênh lệch t.iền gửi và cho vay làm chủ đạo nhưng ngày càng cho thấy bất cập và chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển bền vững trong thời đại mới.
Giá cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BID) đã tăng trưởng liên tục trong thời gian qua. Tuy nhiên, các tín hiệu cảnh báo đã bắt đầu xuất hiện.
Hội sở Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HOSE: BID). Nguồn: Internet
Hiệu quả sinh lời kém
Thu nhập lãi thuần của BID thường xuyên đứng đầu trong ngành ngân hàng (chỉ tính các ngân hàng có giao dịch trên HOSE, HNX và UPCoM). Tuy nhiên, ngân hàng này tỏ ra khá yếu về mặt hiệu quả sinh lời. BID ít khi chen chân được vào top 5 các ngân hàng có ROE và ROA cao nhất trên thị trường Việt Nam.
Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR - Compounded Annual Growth Rate) của thu nhập lãi thuần của ngân hàng này trong giai đoạn 2014-2018 chỉ ở mức 15.88%. Nếu nhìn sang sự tăng trưởng bùng nổ của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, HOSE: VPB) hay Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, HOSE: TCB) thì ta sẽ thấy kết quả này rất khiêm tốn.
Nguồn: VietstockFinance
Tỷ lệ đòn bẩy quá cao
Các ngân hàng có tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn mức trung bình ngành không phải lúc nào cũng an toàn. Nhà đầu tư còn phải xét đến nhiều yếu tố khác như uy tín, bề dày kinh nghiệm... Tuy nhiên, những ngân hàng có tỷ lệ đòn bẩy quá cao thì chắc chắn sẽ rủi ro.
Tỷ lệ Equity Multiplier của BID trong năm 2018 đạt 24.07 và gấp 1.66 lần mức trung bình ngành ngân hàng. Hiện tại, người viết vẫn chưa thấy có dấu hiệu gì cho thấy tỷ lệ này sẽ được cải thiện theo chiều hướng tích cực trong năm 2019.
Nguồn: VietstockFinance
Mô hình thu nhập truyền thống
Mô hình lợi nhuận của BID vẫn dựa trên tín dụng truyền thống lấy chênh lệch t.iền gửi và cho vay làm chủ đạo. Mô hình này ngày càng cho thấy những bất cập và chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển bền vững trong thời đại mới.
Tổng thu nhập hoạt động (TOI - Total Operating Income) của BID được đóng góp phần lớn bởi thu nhập lãi thuần (NII - Net Interest Income). Tăng trưởng của thu nhập ngoài lãi (NOII - Non-Interest Income) không thực sự ấn tượng. Tỷ lệ NOII/TOI chỉ duy trì quanh mức 21%. Tỷ lệ NOII/TOI đạt mức cao thể hiện chất lượng tăng trưởng và ở một khía cạnh nào đó là đẳng cấp của ngân hàng.
Nguồn: VietstockFinance
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng mạnh (năm 2018 tăng 27.26% so với năm 2017) trong những năm gần đây. Chi phí dự phòng 9 tháng đầu năm 2019 đã tăng 14.77% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm 2019 thậm chí còn giảm nhẹ 3.12%. Điều này cho thấy BID đang kiểm soát nợ xấu khá kém.
Chỉ số NIM thường xuyên duy trì dưới mức 3% cũng phần nào khiến cho các nhà đầu tư không hào hứng với cổ phiếu của BID.
Nguồn: VietstockFinance
Phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến lược
Ngày 31/10/2019, BID thông báo đã hoàn tất thủ tục bán 603.3 triệu cổ phiếu, hạn chế chuyển nhượng trong vòng 5 năm cho đối tác KEB Hana Bank. Như vậy, ngân hàng ngoại đến từ Hàn Quốc đã chính thức trở thành cổ đông lớn của BIDV.
Sau chào bán, BID tăng vốn điều lệ từ hơn 34,187 tỷ đồng lên mức hơn 40,220 tỷ đồng và trở thành ngân hàng lớn nhất về vốn điều lệ trong hệ thống. Điều này sẽ là nền tảng cho phép BID tăng trưởng tín dụng nhiều hơn và giảm áp lực huy động vốn. BID có thêm nguồn lực để đẩy mạnh mảng ngân hàng bán lẻ, ngân hàng số...
Tuy nhiên, bên cạnh các yếu tố tích cực dài hạn thì việc phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông chiến lược cũng khiến cho cổ phiếu bị pha loãng khá nhiều. Đây là điều mà nhà đầu tư cũng cần lưu ý trong thời gian tới.
Chiến lược đầu tư
Giá BID đã liên tục tăng trưởng từ tháng 06/2019 đến nay. Xu hướng tăng đã được xác lập thông qua việc các đỉnh mới và đáy mới cao hơn (higher high, higher low) liên tục xuất hiện.
Vùng 43,000-47,000 đang là kháng cự chính của cổ phiếu này trong trung hạn. Đây là vùng khá mạnh và là đỉnh cũ tháng 04/2018. Giới phân tích kỹ thuật cho rằng BID sẽ khó có thể phá vỡ vùng này trong ngắn hạn.
Phân kỳ giá xuống của MACD đã xuất hiện. Khối lượng giao dịch cũng đi xuống và thường xuyên nằm dưới mức trung bình 20 phiên gần nhất. Điều này chứng tỏ dòng t.iền đang yếu đi.
Việc bắt đáy có thể được thực hiện nếu giá BID về lại vùng 37,000-39,000.
Nguồn: VietstockUpdater
Theo vietnamdaily.net.vn
Hoạt động hiệu quả nhất ngành, Techcombank tăng gần 20% lợi nhuận Với tỷ số hiệu quả hoạt động (ROA) cao nhất trong hệ thống ngân hàng (theo JP Morgan), lũy kế 9 tháng đầu năm 2019, Techcombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 8,9 nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã TCB) vừa công bố doanh thu...
