Cổ phiếu cần quan tâm ngày 16/10
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 16/10 của các công ty chứng khoán.
Có thể cân nhắc chốt lãi ACV khi tiệm cận ngưỡng 70
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu ACV của Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam – CTCP đang quay trở lại tại ngưỡng tích lũy tại vùng giá 61.5. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD vẫn chưa cho thấy tín hiệu tăng trong khi chỉ báo RSI đang ủng hộ nhịp hồi phục ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu đang có dấu hiệu cắt xuống dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn chưa hình thành.
Như vậy, nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế cổ phiếu tại quanh ngưỡng giá 61.5 và cân nhắc chốt lãi khi cổ phiếu tiệm cận ngưỡng 70.0, cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 60.
Khuyến nghị mua CII với giá mục tiêu 24.900 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ bất thường của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (CII) diễn ra ngày 14/10/2020 tại TP. HCM.
Đối với kế hoạch phát hành trái phiếu có giá trị lớn trong 2020 của CII, CII có kế hoạch phát hành 1,19 nghìn tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi 5 năm cho cổ đông hiện hữu (Trái phiếu A) và chào bán công khai 1,6 nghìn tỷ đồng trái phiếu 5 năm đi kèm chứng quyền (Trái phiếu B). Điều kiện để phát hành Trái phiếu B là khi CII không thể phát hành thành công tối thiểu 800 tỷ đồng Trái phiếu A.
Ngày chốt danh sách quyền mua Trái phiếu A là ngày 01/10/2020. Quyền mua có thể được chuyển nhượng 1 lần trong giai đoạn 09/10 – 29/10. Giá thực hiện trong 6 tháng đầu tiên kể từ ngày phát hành trái phiếu chuyển đổi là 22.784 đồng/CP. Giá thực hiện tiếp theo mỗi 6 tháng sẽ được tăng 6% mỗi kỳ.
Video đang HOT
Tại ĐHCĐ bất thường, cổ đông đã phê duyệt (1) điều chỉnh phương thức phát hành 1,6 nghìn tỷ đồng trái phiếu đi kèm chứng quyền từ phát hành riêng lẻ sang chào bán công khai và (2) ủy quyền cho HĐQT quyết định giá thực hiện của chứng quyền đi kèm, sẽ cao hơn hoặc bằng giá thực hiện theo kế hoạch trước đây.
Giá thực hiện theo kế hoạch trước đây là cao hơn 6% của 110% mức giá đóng cửa trung bình của 10 phiên giao dịch trước khi HĐQT thông qua hồ sơ phát hành trái phiếu, nhưng không quá 27.560 đồng/CP. Giá thực hiện tiếp theo mỗi 6 tháng sẽ được tăng 6% mỗi kỳ.
Điều chỉnh sang hình thức chào bán công khai là nhằm tuân thủ Nghị định 81/2020/ND-CP hướng dẫn phát hành trái phiếu doanh nghiệp, có hiệu lực từ đầu tháng 9. Tương ứng, 2 đợt phát hành riêng lẻ sẽ cần cách nhau 6 tháng.
Ngoài ra, chúng tôi tin rằng việc ủy quyền HĐQT của CII để quyết định giá thực hiện của chứng quyền đi kèm, như được đề cập ở trên, có thể giúp bảo vệ NĐT hiện hữu khi giá thực hiện của chứng quyền kèm cao hơn so với kế hoạch ban đầu.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua dành cho CII với giá mục tiêu 24.900 đồng, tương ứng tổng mức sinh lời 40,3%, tương ứng lợi suất cổ tức 6,5%.
Khuyến nghị mua POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố bản tin đầu tư cho biết sản lượng điện thương phẩm đạt 1,2 tỷ kWh (giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái) trong tháng 9.
Bên cạnh các thách thức trước đây gồm (1) sản lượng điện hợp đồng được giao từ Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) thấp hơn tại các nhà máy điện khí (ngoại trừ nhà máy Nhơn Trạch 1) và nhà máy nhiệt điện than và (2) giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) không thuận lợi dẫn đến việc các nhà máy không bán điện trên thị trường, sản lượng điện thương phẩm tháng 9 thấp hơn đáng kể (so với cùng kỳ và so với tháng trước) khi nhà máy NT2 dừng hoạt động để phục vụ cho công tác trung tu.
Nhìn chung, sản lượng điện thương phẩm lũy kế 9 tháng 2020 của POW đạt 15,1 tỷ kWh (giảm 8% so với cùng kỳ), đạt 72% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi và thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi.
Công tác trung tu nhà máy NT2 diễn ra trễ hơn dự kiến, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo sản lượng điện thương phẩm năm 2020 của chúng tôi.
Theo POW, công tác trung tu của nhà máy NT2 đã bắt đầu vào ngày 15/9/2020 và dự kiến sẽ hoàn thành vào ngày 22/10/2020. Như vậy, nhà máy này sẽ ngưng hoạt động trong phần lớn khoảng thời gian trong tháng 10 của chúng tôi rằng công tác trung tu sẽ hoàn thành dứt điểm trong tháng 9.
Theo NT2, công tác trung tu bị trễ là do ảnh hưởng từ COVID-19 làm các kỹ sư phục vụ công tác trung tu từ nước ngoài đến trễ hơn so với dự kiến.
Sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng đạt 343 triệu kWh vào tháng 9 (đi ngang so với tháng trước), phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và kế hoạch của Trung tâm Điều độ Hệ thống điện Quốc gia (NLDC). Theo kế hoạch của NLDC, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng sẽ phục hồi đạt 650-700 triệu kWh/tháng trong quý 4/2020.
Sản lượng điện thương phẩm của các nhà máy thủy điện của POW đạt 122 triệu kWh vào tháng 9, tương tự mức sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ vào tháng 8. Theo POW, sản lượng thủy điện không tăng trưởng mạnh mẽ so với tháng trước – dù lượng mưa phục hồi đáng kể – do các nhà máy thủy điện tích lũy nước để chuẩn bị cho mùa khô sắp tới trong 6 tháng đầu năm 2021.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/CP và tổng mức sinh lời dự phóng 21%, bao gồm lợi suất cổ tức 3%, dựa theo giá đóng phiên 14/10.
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 24/4
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 24/4 của các công ty chứng khoán.
Có thể mở vị thế đối với AAA tại ngưỡng giá 12
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu AAA của Công ty cổ phần Nhựa An Phát Xanh đang nằm trong xu hướng hồi phục sau khi xác lập vùng hỗ trợ tại 10-11. Thanh khoản cổ phiếu đã vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với nhịp tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ xu hướng tăng của cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại quanh ngưỡng giá 12, chốt lãi tại ngưỡng giá 15, và cắt lỗ tại nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 10.5.
Khuyến nghị mua dành cho HSG với giá mục tiêu 10.300 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Tập đoàn Hoa Sen công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý 2 năm tài chính 2020 (năm tài chính của HSG kết thúc ngày 30/09) với doanh thu giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 5,8 nghìn tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 277%, đạt 200 tỷ đồng. Trong 6 tháng 2020, doanh thu đã giảm 14%, đạt 12,4 nghìn tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 228%, đạt 381 tỷ đồng.
Trong bối cảnh tổng doanh số bán giảm 9% trong quý II/2020 và 4% trong 6 tháng 2020, chúng tôi cho rằng sự chênh lệch lớn giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận sau thuế là có thể là do 1) HSG ghi nhận lãi bất thường trong quý 2/2020 và/hoặc 2) HSG ghi nhận biên lợi nhuận cao do tích trữ thép cuộn cán nóng (HRC) giá thấp.
Mảng kinh doanh cốt lõi cải thiện trong bối cảnh doanh số có khả năng chững lại ngày 02/02/2020, biên lợi nhuận gộp của HSG tăng đạt 14,5% (mức hàng quý cao nhất kể từ năm 2018) khi giá HRC giảm nhẹ trong quý 4/2019 (tháng 7 - tháng 9/2019) trước khi phục hồi trong quý 1/2020 (tháng 10 - tháng 12/2019), dẫn đến cơ hội mua HRC chi phí thấp.
Chúng tôi cho rằng HSG sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ hàng tồn kho chi phí thấp trong quý 2/2020. Tuy nhiên, khi giá HRC giảm mạnh trong từ tháng 1/2020, chúng tôi cho rằng khả năng mở rộng biên lợi nhuận thông qua tích trữ HRC sẽ dần giảm bớt trong quý 3/2020.
Chúng tôi sẽ có các phân tích chi tiết hơn cho kết quả kinh doanh 6 tháng 2020 của HSG khi báo cáo tài chính đầy đủ được công bố vào cuối tháng. Hiện tại, chúng tôi có khuyến nghị mua dành cho HSG với giá mục tiêu 10.300 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 54%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.
Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho CTD với giá mục tiêu 52.100 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường cho CTCP Xây dựng Coteccons (CTD), tuy nhiên chúng tôi giảm giá mục tiêu 4% còn 52.100 đồng/CP do số dư t.iền mặt và P/E mục tiêu thấp hơn trong khi giữ nguyên dự báo lợi nhuận không thay đổi.
Kết quả kinh doanh quý 1/2020 cho thấy biên lợi nhuận gộp cải thiện so với quý trước (QoQ). Tuy nhiên, dịch COVID-19 và chỉ thị giãn cách xã hội toàn quốc trong tháng 4 đã dẫn đến hoạt động xây dựng trong nước chững lại từ cuối tháng 3 đến cuối tháng 4. Chúng tôi cho rằng sự chững lại này cùng với cạnh tranh từ các nhà thầu xây dựng tư nhân khác sẽ tạo ra các thách thức trong tăng trưởng backlog của CTD.
Chúng tôi giả định dịch COVID-19 sẽ đạt đỉnh vào cuối quý 2 và các hoạt động kinh doanh sẽ dần quay về mức bình thường từ quý 3/2020 trở đi. Chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2020 (576 tỷ đồng), giảm 19% YoY, chủ yếu do mức giảm đáng kể của lượng backlog chuyển sang từ năm trước.
Định giá hiện tại của CTD dự phóng năm 2020 với P/E là 7,9 lần tỏ ra phù hợp, theo quan điểm của chúng tôi, trong bối cảnh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận kém tích cực và lo ngại liên quan đến quản trị doanh nghiệp của CTD do công bố thông tin hạn chế về lượng backlog.
T.T
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 27/3 Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/3 của các công ty chứng khoán. Có thể mở vị thế đối với cổ phiếu BVH tại ngưỡng giá 40 CTCK BIDV (BSC) Cổ phiếu BVH của Tập đoàn Bảo Việt đang nằm trong nhịp hồi phuc ngắn hạn sau khi chạm ngưỡng...
