Lãi suất VND liên ngân hàng đột ngột tăng, yếu tố mùa vụ và điểm được chú ý
Lãnh đạo chuyên trách của Ngân hàng Nhà nước khẳng định với BizLIVE: biến động vừa qua không liên quan đến trần lãi suất mới.
Như BizLIVE đề cập ở bản tin trước, những phiên giao dịch trong tuần này lãi suất VND trên thị trường liên ngân hàng có những bước tăng mạnh, có diễn biến đột ngột như trong phiên 21/11.
Cụ thể, nổi bật ở mức lãi suất bình quân qua đêm đã tăng gần gấp đôi so với chỉ ít ngày trước đó, từ chỉ khoảng 1,7% lên 3,34%/năm.
Đó là một bước tăng mạnh hiếm thấy kể từ đầu năm, cũng như phá vỡ quãng thay đổi ở vùng thấp kéo dài những tháng gần đây (như lãi suất qua đêm chỉ xoay quanh 2%/năm).
Diễn biến trên thể hiện đúng ở thời điểm Ngân hàng Nhà nước bắt đầu áp dụng trần lãi suất tiền gửi mới đối với các ngân hàng thương mại, từ ngày 19/11, theo hướng giảm xuống so với trước.
Tuy nhiên, trả lời BizLIVE, lãnh đạo chuyên trách của Ngân hàng Nhà nước cho biết, diễn biến tăng của lãi suất VND trên thị trường liên ngân hàng không liên quan đến việc điều chỉnh trần lãi suất mới. Theo đó, đây chỉ là sự trùng hợp ngẫu nhiên mà thôi.
Trong ngày 19/11, ngày đầu tiên thực hiện trần lãi suất tiền gửi VND mới, lãi suất VND bình quân trên thị trường liên ngân hàng bắt đầu có bước tăng đáng chú ý, từ 1,72%/năm phiên liền trước lên 2,1%/năm. Tuy nhiên, chưa có thay đổi lớn so với quãng giao dịch kéo dài trước đó.
Nhưng đến phiên 20/11, lãi suất VND trên thị trường này tiếp tục tăng mạnh lên, mức bình quân qua đêm đã lên 2,35%/năm.
Và đến phiên 21/11, như trên, bước tăng mạnh đột ngột thể hiện với mức bình quân qua đêm lên tới 3,34%/năm, gần gấp đôi so với mức chỉ khoảng 1,7%/năm giao dịch chỉ một tuần trước đó.
Video đang HOT
Lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng thường được chú ý nhất, vì nó góp phần phản ánh nhất định cân đối thanh khoản ngắn hạn trong hệ thống ngân hàng; và đây cũng là kỳ hạn có doanh số cao nhất và chủ yếu ở hầu hết các phiên giao dịch.
Trao đổi với BizLIVE, lãnh đạo chuyên trách của Ngân hàng Nhà nước cho biết, vào thời điểm cuối tháng và nhất là khi thị trường bắt đầu bước vào mùa cao điểm thanh toán cuối năm, lãi suất liên ngân hàng thường tăng lên.
Năm nay, tháng cuối cùng của năm 2019 đã gần kề, và đáng chú ý là Tết dương lịch gần với Tết Nguyên đán.
Nhưng theo vị lãnh đạo chuyên trách trên, năm nay cân đối vốn và thanh khoản hệ thống tốt hơn nhiều và có khác biệt lớn so với những năm trước. Hệ thống tự điều tiết tốt hơn và thậm chí có dư thừa vốn.
Cụ thể, nếu thời điểm này năm ngoái Ngân hàng Nhà nước đã phải cho vay hỗ trợ nguồn qua thị trường mở (OMO) với số dư lớn, lên tới khoảng 60.000 tỷ đồng, thì năm nay thậm chí các ngân hàng còn dư ngược để ở Ngân hàng Nhà nước khoảng 20.000 tỷ đồng qua số dư tín phiếu Ngân hàng Nhà nước lưu hành tính đến cuối tuần qua.
Và như thể hiện suốt từ đầu năm đến nay, ngoại trừ một vài thời điểm cá biệt có phát sinh, Ngân hàng Nhà nước vẫn đều đặn chào cho vay hỗ trợ trên OMO hàng ngày cho đến nay nhưng không có trường hợp nào cần đến (tất nhiên có một rào cản về lãi suất ở đây, cao hơn nhiều so với vay trên liên ngân hàng). Số dư hỗ trợ kênh này hiện bằng 0, trong khi cùng kỳ năm trước, như trên, lên tới khoảng 60.000 tỷ đồng.
Tuy vậy, trước yếu tố mùa vụ và nhu cầu vốn tăng lên vào cao điểm cuối năm, trong hai phiên gần nhất (21 và 22/11) thị trường ghi nhận Ngân hàng Nhà nước đã tạm ngừng hoạt động phát hành tín phiếu hút bớt tiền về. Lượng vốn ở kênh này cũng lần lượt đáo hạn và chảy ra thị trường tạo nguồn.
Như vậy, khớp ở các kênh, cho đến nay việc điều tiết của nhà điều hành diễn ra khá nhịp nhàng. Và không loại trừ, nguồn VND cung ứng có thể được tạo mới từ kênh Ngân hàng Nhà nước mua vào ngoại tệ, khi mà gần đây tỷ giá USD/VND lại tiếp tục nằm khá sâu dưới ngưỡng chặn 23.200 VND của Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước.
Tuy nhiên, ở một khía cạnh khác, diễn biến của lãi suất trên thị trường liên ngân hàng từ tháng 11 này trở nên đặc biệt được chú ý, vì đây là tháng đầu tiên nguồn tiền gửi thanh toán của Kho bạc Nhà nước bắt đầu phải kết chuyển về Ngân hàng Nhà nước, theo chính sách mới mà Bộ Tài chính đã ban hành vào cuối tháng 8/2019.
MINH ĐỨC
Theo Bizlive.vn
Giảm lãi suất, tín hiệu tốt nhưng có đủ giảm chi phí vốn cho doanh nghiệp
Việc một số ngân hàng giảm lãi suất cho vay - theo chuyên gia ngân hàng, TS Nguyễn Trí Hiếu - là một động thái tích cực, tuy nhiên mức giảm 0,5% sẽ chưa đủ giảm đáng kể chi phí vốn cho doanh nghiệp.
Tác động tích cực nhưng chưa đủ
Ngay sau khi Ngân hàng Nhà nước công bố giảm trần lãi suất huy động kỳ hạn ngắn (dưới 6 tháng) và lãi suất cho vay một số lĩnh vực ưu tiên thêm 0,5%/năm, một số ngân hàng đã có động thái giảm nhẹ lãi suất cho vay. Có thể kể đến những "ông lớn" như Vietcombank, BIDV, Vietinbank hay một số ngân hàng cổ phần tầm trung như MSB, MB...
Một số ngân hàng nhỏ khác như Kienlongbank, VietCapital Bank... mặc dù không công bố giảm lãi suất trên diện rộng nhưng cũng tung ra những gói tín dụng ưu đãi dành cho những nhóm khách hàng ưu tiên.
Còn nhận xét từ giới chuyên gia và các nhà phân tích thì cho thấy, việc các ngân hàng giảm lãi suất ngay thời điểm này, nhất là sự vào cuộc của các ngân hàng lớn, sẽ giúp lan tỏa làn sóng hạ lãi suất đến toàn hệ thống.
Cùng với đó, quyết định giảm 0,5% trần lãi suất huy động với các kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng của Ngân hàng Nhà nước cũng sẽ giúp các ngân hàng giảm bớt chi phí đầu vào, qua đó kéo mặt bằng lãi suất cho vay đi xuống theo đúng chủ trương của Chính phủ và chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước.
"Việc một số ngân hàng giảm lãi suất cho vay 0,5% là động thái tích cực và hợp lý tại thời điểm cuối năm khi mà nhu cầu vốn tăng và mặt bằng lãi suất cho vay cũng khá cao" - TS Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia tài chính, ngân hàng đánh giá.
Việc NHNN giảm trần lãi suất và một số ngân hàng giảm lãi suất cho vay được kỳ vọng sẽ có tác động lan tỏa
Theo TS Nguyễn Trí Hiếu hiện mặt bằng lãi suất tại Việt Nam vẫn khá cao, việc giảm lãi suất sẽ góp phần hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận vốn rẻ hơn, đẩy mạnh sản xuất, kinh doanh. Tuy nhiên, mức giảm 0,5% sẽ tác động không nhiều và cần độ trễ của chính sách để đo lường tác động tới hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp.
"Trung bình doanh nghiệp Việt Nam đang vay và trả lãi ngân hàng với lãi suất khoảng 9-10%/năm, nếu giảm 0,5%/năm thì cũng chỉ giảm chỉ phí mức độ rất thấp. Theo tôi, nếu muốn giảm chi phí vốn cho doanh nghiệp cần giảm lãi suất 1%/năm" - TS Nguyễn Trí Hiếu nêu quan điểm.
Có làm giảm lợi nhuận ngân hàng?
Theo lãnh đạo một số ngân hàng, đợt giảm lãi suất này sẽ có ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng, nhưng tác động không nhiều. Vietcombank là ngân hàng có quy mô giảm lãi suất lớn nhất với khảng 320.000 tỷ đồng dư nợ - bẳng tổng tín dụng của một ngân hàng thương mại tâm trung.
Ông Nghiêm Xuân Thành, Chủ tịch HĐQT Vietcombank tính toán, lợi nhuận ước tính của Vietcombank có thể giảm 260 tỷ đồng trong hai tháng cuối năm từ đợt giảm lãi suất này, tuy nhiên sẽ không ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh của ngân hàng.
Còn theo đánh giá của TS Nguyễn Trí Hiếu, giảm lãi suất sẽ giảm doanh thu từ lãi cho các ngân hàng. Thế nhưng, song song với giảm lãi suất cho vay thì ngân hàng cũng sẽ giảm lãi suất huy động theo quyết định của Ngân hàng Nhà nước. Điều này dẫn đến chi phí vốn của các ngân hàng cũng giảm, biên độ lợi nhuận của các ngân hàng vẫn được duy trì khoảng 3%. Thành ra doanh thu giảm nhưng lợi nhuận của họ có thể được duy trì.
Về vĩ mô, có 2 vấn đề sẽ đặt ra khi các ngân hàng giảm lãi suất. Đầu tiên là lạm phát, theo lý thuyết giảm lãi suất tức là Ngân hàng Nhà nước đã nới lỏng chính sách tiền tệ, do vậy có thể tác động làm gia tăng lạm phát.
Tuy nhiên, thời điểm này, Việt Nam đang kiểm soát lạm phát một cách rất hiệu quả với mục tiêu năm nay tỷ lệ lạm phát dưới 4%. Vì vậy, việc giảm lãi suất khoảng 0,5% được cho là vẫn ở trong mức độ mà Ngân hàng Nhà nước có thể kiểm soát được, không để bùng phát lạm phát.
Theo anninhthudo.vn
Vì sao lãi suất thị trường đồng loạt hạ? Động thái hàng loạt ngân hàng giảm lãi suất đầu vào ở thời điểm này gây khá nhiều bất ngờ với thị trường. Tuy nhiên đi kèm với lãi suất vay hạ, dự kiến hàng trăm tỷ đồng tiền lãi của các ngân hàng đang bị hao hụt nhằm mục tiêu chia sẻ với doanh nghiệp và người vay. Điều này cho thấy...