Chứng khoán ngày 31/7: Công ty chứng khoán khuyến nghị mua cổ phiếu nào?

Một số mã cổ phiếu nhà đầu tư cần chú ý trước phiên giao dịch 31/7.

Ngưỡng hỗ trợ của VSC nằm tại khu vực 30.000-30.500 đồng/cp

CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BSC):VSC đang ở trong trạng thái tiếp tục tăng giá sau khi có sự điều chỉnh ngắn hạn vào tuần trước. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn đang duy trì giá trị tốt và ổn định.

Các chỉ báo kỹ thuật hiện đều đang ở trong trạng thái tích cực. Phiên 30/7, VSC đã tăng khá ấn tượng 5,28% để chính thức vượt qua ngưỡng cản tại vùng giá 30.000 đồng/cp.

Chỉ báo MACD đã xuất hiện Golden Cross đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong những phiên tới.

Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của VSC nằm tại khu vực 30.000-30.500 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 35.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 27.500 đồng/cp bị xuyên thủng.

Khuyến nghị khả quan ACB với giá mục tiêu 28.500 đồng/cp

CTCK VNDirect (VND): Duy trì khuyến nghị khả quan cho ACB với giá mục tiêu 28.500 đồng/cp. Kết quả kinh doanh 6 tháng của ACB phù hợp với dự báo, vì VCSC duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu ACB. Giá mục tiêu dựa trên trọng số tương đương của định giá thu nhập còn lại (COE: 14,3%, LTG: 3%) và P/BV 1,3x FY20F.

Động lực tăng giá trong trung hạn đến từ thỏa thuận bancassurance độc quyền mang lại khoản phí đại lý lớn. Rủi ro giảm giá bao gồm chi phí vốn cao hơn dự kiến ảnh hưởng NIM.

Chất lượng tài sản có dấu hiệu suy giảm, do so với thời điểm cuối năm 2019, tại cuối Q2/20 nợ nhóm 2 đã tăng 53,7% và nợ xấu đã tăng 32,6% dẫn đến tỷ lệ NPL tăng lên mức 0,68% so với mức 0,54% tại cuối năm 2019. Tuy nhiên, ACB vẫn duy trì tỉ lệ NPL thấp nhất ngành.

Chi phí dự phòng 6T20 tăng 5,6 lần svck lên 532 tỷ đồng, làm chi phí tín dụng tăng lên 0,39% trong 6T20 so với mức 0,08% trong 6T19 (0,11% trong 2019).

Việc trích lập dự phòng mạnh mẽ đã giúp tỷ lệ bao nợ xấu (LLR) duy trì ở mức là 144,1% vào cuối Q2/20 (so với 175% vào cuối 2019), vẫn cao thứ hai toàn ngành (thấp hơn tỷ lệ LLR ở mức 254,5% của Vietcombank).

LN ròng 6T20 tăng 5,5% svck, đạt 3.059 tỷ đồng, hoàn thành 46,8% dự phóng.

Khuyến nghị mua HPG với giá 26.900 đồng/cp

CTCK VNDirect (VND): Tập đoàn Hòa Phát (HPG) đã công bố kết quả kinh doanh ấn tượng trong quý 2/2020 với doanh thu tăng 35,3% svck đạt 20.422 tỷ đồng và LNR tăng 34,8% svck lên 2.743 tỷ đồng.

Doanh thu mảng thép tăng 49,1% svck nhờ sản lượng tiêu thụ tăng 74,2% svck trong Quý 2/2020. Đáng chú ý, đã có 480.263 tấn phôi thép được tiêu thụ trong Quý 2/2020 (sv mức không đáng kể trong Quý 2/2019).

VNDirect ước tính giá bán thép bình quân đã giảm khoảng 13,5% svck trong Quý 2/2020 khi công ty tiếp tục nỗ lực duy trì giá bán thấp để giành thêm thị phần.

Mảng nông nghiệp ghi nhận LNR 360 tỷ đồng, tăng 22 lần từ mức chỉ 17 tỷ đồng của Quý 2/2019 nhờ giá thịt lợn tăng mạnh 151% svck trong Quý 2/2020 (do chịu ảnh hưởng bởi dịch tả lợn châu Phi).

Doanh thu 6T/2020 tăng 31,9% svck đạt 38.655 tỷ đồng, trong khi đó LNR tăng 31,1% svck đạt 5.028 tỷ đồng, tương đương 51,4% dự phóng cả năm.

Duy trì đánh giá khả quan và giá mục tiêu 26.900 đồng/cp. VNDirect không thay đổi giá mục tiêu là 26.900 đồng/cp dựa trên sự kết hợp hai phương pháp định giá với tỷ trọng bằng nhau: 1) P/E mục tiêu 8,0x cho EPS 2020; và 2) mô hình định giá DCF 10 năm.