Rành rành cơ hội giảm lãi suất
Khi khuyến nghị giảm lãi suất cơ bản xuống còn 8%, Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia cho rằng, nguy cơ t.iền gửi được rút khỏi hệ thống ngân hàng trong điều kiện hiện nay là rất thấp.
Giao dịch tại GP.Bank (ảnh minh hoạ).
Nền tảng
Báo cáo đ.ánh giá về tình hình KTXH 11 tháng của Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia (UBGS) tiếp tục gây được chú ý khi đưa ra đ.ánh giá, tình hình kinh doanh sản xuất của DN hiện nay vẫn trong giai đoạn rất khó khăn. Số DN giải thể và tạm ngừng hoạt động trong tháng 11 – theo số liệu của UBGS – đang tiếp tục tăng so với 9 tháng đầu năm và chưa có dấu hiệu dừng lại. Cơ quan này, theo đó, kiến nghị Chính phủ cần sớm hành động quyết liệt, đưa ra những giải pháp cụ thể đi thẳng vào giải quyết vấn đề tháo gỡ khó khăn cho DN.
UBGS cho rằng, có thể mạnh dạn hạ lãi suất huy động và lãi suất cơ bản khoảng 1% so với lãi suất hiện nay (xuống còn 8%), đồng thời khống chế trần lãi suất cho vay đối với DN sản xuất kinh doanh không vượt quá 150% lãi suất cơ bản theo luật định, nhằm giảm chi phí tài chính cho DN.
Đưa ra khuyến nghị trên, UBGS nhìn nhận, cơ sở để giảm lãi suất hiện khá rõ ràng mà theo đó, (i) lợi suất trái phiếu Chính phủ đang có xu hướng giảm trong những tháng cuối năm và (ii) lạm phát đang được kiểm soát chặt chẽ và có thể giảm dưới mức 8%. Bên cạnh đó, (iii) dự trữ ngoại hối hiện nay khá dồi dào, tình trạng đôla hóa cũng giảm đáng kể do tỉ giá được duy trì ổn định trong một thời gian khá dài và việc nắm giữ ngoại tệ không còn là công cụ kiếm lời ưu tiên của dân cư. Do đó, việc hạ lãi suất VND sẽ không có tác động đến sự chuyển dịch tài sản sang USD (nếu có).
Video đang HOT
Khi thực hiện giảm lãi suất VND, chênh lệch giữa lãi suất t.iền gửi và lạm phát được cho sẽ gần như không còn. Song UBGS nhìn nhận, nguy cơ t.iền gửi được rút khỏi hệ thống NH để chuyển sang các kênh đầu tư khác là rất thấp, khi các kênh đầu cơ như vàng, bất động sản, chứng khoán đang gặp nhiều khó khăn, khó có khả năng sinh lời và thậm chí lỗ vốn. Hơn nữa thực tế cho thấy, dù lãi suất NH thời gian qua giảm tới 5%, nhưng tổng số dư t.iền gửi tại các TCTD vẫn tăng đều mỗi tháng và đang tăng khoảng 15% so với đầu năm.
Đắng vì lãi suất
Kiến nghị của UBGS được đưa ra trên bối cảnh, ngoài các chi phí nguyên vật liệu, nhiên liệu và cước vận tải tăng, việc phải gánh chịu chi phí tài chính cao (với lãi suất trên 15%/năm) trong một thời gian dài suốt hơn 30 tháng qua làm khó khăn của DN tăng thêm. Chi phí lãi vay cao, dẫn đến chi phí tài chính cao chính là yếu tố làm lợi nhuận suy giảm, gây cản trở quá trình phục hồi của DN và đây cũng là hai chi phí tác động tiêu cực mạnh nhất tới hoạt động sản xuất kinh doanh của DN so với các chi phí khác. Khảo sát khu vực DN do UBGS thực hiện cho thấy, chỉ tính đến thời điểm kết thúc quý I/2012, chi phí tài chính của DN tăng lên gần 25% so với cuối năm trước. Điều này làm cho tỉ lệ chi phí tài chính trên giá thành sản phẩm tăng lên mức khoảng 7%, so với mức lần lượt 4,72% và 5,56% của năm 2010 và 2011.
Việc giảm lãi suất huy động và ấn định trần lãi suất cho vay sẽ góp phần khơi thông nguồn vốn tín dụng đang đóng băng trong các NH. Cũng nhằm góp phần khơi thông nguồn vốn này và thúc đẩy tổng cầu năm 2013, UBGS kiến nghị Chính phủ có thể đẩy mạnh bảo lãnh vay tín dụng NH hoặc phát hành trái phiếu Chính phủ bảo lãnh cho chủ đầu tư những dự án BOT hiện đang rất cần vốn để hoàn thành. Đồng thời sớm thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu công trình cho năm 2013 nhằm chủ động kiểm soát lượng vốn đầu tư của nền kinh tế. Đặc biệt, trong trường hợp tăng trưởng tín dụng năm 2013 tiếp tục đạt mức thấp như năm 2012 nhằm đảm bảo mức tổng vốn đầu tư toàn xã hội cần thiết để đạt được mục tiêu tăng trưởng GDP 5,5% trong năm 2013 vẫn sẽ được duy trì ở mức tương đương 30% GDP như mục tiêu đề ra.
Theo tính toán của UBGS, giả định tăng trưởng tín dụng năm 2013 chỉ đạt mức tăng 12, 14 hoặc 16%, để đạt được mức tổng vốn đầu tư toàn xã hội tương đương 30% GDP, vốn đầu tư cần có thêm lượng vốn tương ứng khoảng 130.000 – 100.000 – 70.000 tỉ đồng.
Theo tính toán, lãi suất ở VN hiện đang cao hơn rất nhiều, từ 2-3 lần so với các nước trong khu vực. Do đó, nếu giả sử các yếu tố khác không đổi thì giá thành sản phẩm ở VN đang cao hơn so với Ấn Độ 2%, Thái Lan 2,51%, Trung Quốc là 2,6% và Singapore là 2,8%.
Theo laodong
Cần mạnh dạn đưa lãi suất về 8% cứu doanh nghiệp'
Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia khuyến nghị giảm lãi suất cơ bản từ 9% hiện nay về 8% mà vẫn đảm bảo kiểm soát được lạm phát và không có nguy cơ t.iền gửi chảy ra khỏi hệ thống.
Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia hôm nay (3/12) công bố Báo cáo phân tích tình hình kinh tế Việt Nam 11 tháng năm 2012, trong đó đề nghị Chính phủ cần sớm hành động quyết liệt và cụ thể để tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp.
Theo khuyến nghị của cơ quan này, Việt Nam cần mạnh dạn hạ tiếp lãi suất huy động và cơ bản khoảng một điểm phần trăm và khống chế trần lãi suất cho vay đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh không vượt quá 150% lãi suất cơ bản.
Theo Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia, có 3 cơ sở chính để giảm ngay lãi suất. Thứ nhất, lợi suất trái phiếu Chính phủ có xu hướng giảm vào cuối năm. Thứ hai, lạm phát đang được kiểm soát chặt và giảm dưới mức 8%. Như vậy, chênh lệch giữa lãi suất t.iền gửi và lạm phát gần như không còn. Theo nhận định của cơ quan này, nguy cơ t.iền gửi bị rút khỏi hệ thống ngân hàng là không còn bởi các kênh đầu cơ khác như vàng, chứng khoán, bất động sản hiện quá khó khăn. Cơ sở thứ ba đó là tỷ giá ổn định, tình trạng đôla hóa giảm đáng kể và việc nắm giữ ngoại tệ không còn là công cụ kiếm lời ưu tiên của người dân.
Kể từ đầu năm, lãi suất huy động đã giảm 5 điểm phần trăm nhưng tổng số dư t.iền gửi tại các ngân hàng vẫn tăng khoảng 15% so với đầu năm. Ủy ban cho rằng việc giảm lãi suất không ảnh hưởng đến hoạt động gửi t.iền của người dân.
Lãi suất huy động có thể về 8% một năm trong tuần này. Ảnh: Anh Quân.
Trước đó, Tiến sĩ Phạm Viết Muôn, Phó chủ nhiệm Văn phòng Chính phủ cũng cho rằng có nhiều cơ sở để hạ lãi suất trong bối cảnh CPI đi xuống như những tháng vừa rồi. Vị này cho hay, Chính phủ sẽ họp bàn giảm lãi suất trong tuần này để tạo thuận lợi hơn cho doanh nghiệp khi vay vốn sản xuất kinh doanh. Theo ông, khi lạm phát thấp như hiện nay, nếu lãi suất huy động lý tưởng vào khoảng 7,5-8%, cộng thêm 2,5-3% chi phí, ngân hàng hoàn toàn có thể cho vay với lãi suất 10%.
Việc giảm lãi suất được xem là điều kiện tiên quyết và động thái cụ thể để giúp doanh nghiệp cải thiện khó khăn. Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia nhấn mạnh: "Số doanh nghiệp giải thể và tạm ngừng hoạt động trong tháng 11 tiếp tục tăng và chưa có dấu hiệu dừng lại. Đến cuối năm, các doanh nghiệp vẫn đang đối mặt những khó khăn thách thức ở mọi phương diện, đặc biệt là ở hai khâu chủ yếu: đầu vào và đầu ra".
Chi phí nguyên nhiên vật liệu, vận tải tăng mạnh cùng chi phí tài chính cao là hai lực cản sự hồi phục của các doanh nghiệp. Báo cáo của Ủy ban nêu rõ, việc phải chịu mức lãi suất cao (trên 15% một năm) trong một thời gian kéo dài tới nay đã trên 30 tháng đã làm khó khăn của doanh nghiệp tăng thêm. Theo khảo sát do Ủy ban này thực hiện, tính đến hết quý I/2012, chi phí tài chính của doanh nghiệp đã tăng gần 25% so với cuối năm trước.
Ngoài ra, theo cơ quan này, để khơi thông nguồn vốn, Chính phủ có thể đẩy mạnh bảo lãnh vay tín dụng ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu Chính phủ bảo lãnh cho chủ đầu tư những dự án BOT đang cần vốn.
Đ.ánh giá tổng quan về tình hình kinh tế 11 tháng, Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia cho rằng nền kinh tế đã thoát khỏi vùng đáy để vượt qua thời kỳ khó khăn nhất nhưng đà hồi phục chưa rõ ràng. Tổng cầu của nền kinh tế dù được cải thiện nhưng chưa có những động lực để bật lên mạnh mẽ. Thừa nhận lạm phát tăng trong kiểm soát nhờ việc điều hành chính sách một cách thận trọng và nhất quán nhưng báo cáo này cũng chỉ ra rằng, sự suy giảm của tổng cầu cùng với khả năng hấp thụ vốn yếu kém của doanh nghiệp cũng góp phần kìm hãm sự gia tăng của chỉ số giá tiêu dùng.
Do đó, theo cơ quan này, ngoài việc kiên định với mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, Chính phủ cần đưa ra những thông điệp rõ ràng, dễ hiểu đối với người dân về vấn đề tái cơ cấu các ngân hàng, xử lý nợ xấu.
Theo VNE
Nghịch lý ngân hàng “thừa vốn”, lãi suất huy động vẫn cao Dù tăng trưởng tín dụng toàn ngành vẫn thấp, nhưng nhiều ngân hàng đang tung ra nhiều chương trình khuyến mãi với khách hàng tiết kiệm, thậm chí lách trần lãi suất huy động để hút t.iền về. Vì sao lại tồn tại nghịch lý này đang là câu hỏi được nhiều người đặt ra. Chừng nào nợ xấu chưa có hướng giải...
