Quỹ chuyên đánh “game” nâng hạng Tundra Vietnam Fund bị rút vốn mạnh, quy mô danh mục chỉ còn hơn 40 triệu USD
Theo Tundra Vietnam Fund, bức tranh kinh tế vĩ mô Việt Nam tháng 11 đang phát đi những tín hiệu trái chiều. Việc các ngân hàng siết cho vay bất động sản, cùng áp lực bán ròng của khối ngoại đang ảnh hưởng xấu tới thị trường chứng khoán.
Tundra Vietnam Fund, quỹ chuyên đầu tư đón đầu các cơ hội nâng hạng thị trường vừa công bố báo cáo tháng 11 với quy mô danh mục chỉ còn 43,6 triệu USD, mức thấp nhất trong hơn 2 năm qua.
Kể từ khi đạt đỉnh gần 226 triệu USD vào tháng 4/2018, quy mô danh mục Tundra Vietnam Fund liên tục sụt giảm. Điều này một phần đến từ giá trị các khoản đầu tư của quỹ giảm do thị trường chung không thuận lợi và một phần đến từ việc quỹ bị rút vốn.
Trong tháng 11, tăng trưởng NAV/shares của quỹ là âm 2,2% (tính theo đồng USD). Tuy vậy, so với đầu năm, tăng trưởng quỹ vẫn đạt mức 4,5% (USD).
Về cơ cấu danh mục, FPT hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất của Tundra Vietnam Fund với 8,8%, tiếp theo lần lượt là MSN (5,8%), VHM (5,7%), VHM (5,7%)…Tỷ trọng “nhóm VinGroup” trong danh mục Tundra Vietnam Fund (bao gồm VIC, VHM, VRE) tính tới cuối tháng 11 là 13,9%.
Các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất danh mục Tundra Vietnam Fund trong tháng 11 gồm HSG ( 8,8%), HPG ( 4,8%), VRE ( 3,8%), VHM ( 3,3%), VND ( 1,8%). Ở chiều ngược lại, LDG (-13,6%), PGS (-12%), KDF (-9,6%), INN (-9%), DXG (-8,4%) là những cổ phiếu giảm sâu nhất.
Video đang HOT
Vĩ mô phát đi những tín hiệu trái chiều, giảm cho vay BĐS tác động xấu tới thị trường
Theo Tundra, việc khối ngoại tiếp tục bán ròng và hoạt động margin calls diễn ra đã ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường trong tháng 11. Theo thống kê, khối ngoại đã bán ròng 40 triệu USD trong tháng 11 và giá trị giao dịch bình quân phiên ở mức 206 triệu USD, tăng 12% so với tháng trước.
Nhóm bất động sản là một trong những nhóm biến động tệ nhất khi chịu ảnh hưởng bởi một số chính sách từ NHNN. Bên cạnh đó, các cổ phiếu Bluechips FOL (hết room) cũng khá tiêu cực, dù tháng trước tăng trưởng tốt nhờ kỳ vọng ra đời của các quỹ ETFs.
Trong tháng 11, NHNN đã ban hành các chỉ thị mới cho các ngân hàng như (1) Giảm tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn từ 40% xuống 30% và (2) Tăng rủi ro hệ số cho vay BĐS lên tới 150% khi tính tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đã tác động ít nhiều tới thị trường. Dù vậy, nhiều ngân hàng đã tuân thủ các tiêu chuẩn Basel II nên tác động tiêu cực của các chỉ thị được giới hạn ở ít ngân hàng hơn.
NHNN cũng yêu cầu tất cả các ngân hàng giảm mức cho vay tiêu dùng bằng tiền mặt xuống tối đa 30% trong tổng dự nợ vào tháng 1/2024, đồng thời tăng tỷ lệ cho vay trên tiền gửi (LDR) lên 85% từ mức 80% hiện tại. Theo Tundra, dường như NHNN đang cố gắng giảm thanh khoản cho vay tiêu dùng, chủ yếu trong lĩnh vực BĐS để tránh mọi khủng hoảng trong trường hợp ngành BĐS Việt Nam “hạ nhiệt”.
Mặt khác, NHNN đã quyết định cắt giảm trần lãi suất với tiền gửi ngắn hạn và hoạt động thị trường mở (OMO) 0,5% để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Do đó, một số ngân hàng đã tuyên bố cắt giảm lãi suất cho vay.
Theo Tundra, bức tranh kinh tế vĩ mô phát đi các tín hiệu trái chiều với chỉ số PMI tháng 11 tăng từ 50 điểm (tháng 10) lên 51 điểm cho thấy sự cải thiện nhẹ trong sản lượng và đơn đặt hàng mới. FDI giải ngân 11 tháng tăng 6,8% so với cùng kỳ lên 17,6 tỷ USD, tuy nhiên vốn FDI đăng ký giảm 11,4% xuống còn 20,5 tỷ USD.
Lạm phát vẫn trong kiểm soát và tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước. Thặng dư thương mại 11 tháng đạt 9,1 tỷ USD với xuất khẩu tăng 7,8% so với cùng kỳ và kim ngạch thương mại Việt Nam (xuất khẩu nhập khẩu) có thể sẽ vượt 500 tỷ USD trong năm nay, tương đương gần 200% GDP.
Minh Anh
Theo Trí thức trẻ
BIDV "nới lỏng nút thắt" của thông tư 22 nhờ lượng tiền mặt từ KEB Hana Bank?
Thông tư 22 dồn BIDV vào thế khó, tuy nhiên khả năng đạt chuẩn Basel II sẽ giúp Ngân hàng tránh được khía cạnh tiêu cực nhất...
BIDV "nới lỏng nút thắt" nhờ lượng tiền mặt từ KEB Hana Bank. Ảnh: Baodautu.
Ngày 15/11, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) vừa ban hành Thông tư 22 thay đổi quy định giới hạn tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động ngân hàng (LDR). Theo đó, từ ngày 01/01/2020, tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) tối đa ở mức 85% cho tất cả Ngân hàng.
Về điều này, Công ty chứng khoán KB Việt Nam nhận định nhóm NHTM Nhà nước, đặc biệt là 2 Ngân hàng chưa đạt chuẩn Basel II là BIDV và Vietinbank sẽ chịu tác động từ thông tư trên. Tính toán tỷ lệ LDR theo thông tư 36 cho thấy LDR của 2 Ngân hàng này đang ở mức 84% và 85,5% trong quý I/2019. Bên cạnh đó, KBSV đánh giá việc 2 Ngân hàng này chưa đạt chuẩn Basel II sẽ khiến cho dư địa mở rộng tín dụng trong 2020 sẽ không còn nhiều.
Trong báo cáo được Công ty chứng khoán Bản Việt (VCSC) công bố mới đây, VCSC nhận định BIDV bị ảnh hưởng bởi Thông tư 22, nhưng khả năng đạt chuẩn Basel II sẽ giúp Ngân hàng tránh bị ảnh hưởng bởi khía cạnh tiêu cực nhất từ Thông tư này. Theo đánh giá của VCSC, Thông tư 22 sẽ có tác động khiến BIDV tìm kiếm các nguồn vốn huy động/giấy tơ có giá dài hạn và tương ứng là xu hướng gia tăng trong chi phí huy động trong vài năm tới.
Tuy nhiên, "cái bắt tay" giữa Ngân hàng BIDV và KEB Hana Bank đã tạo nên điểm sáng giúp giảm nhẹ mối lo của BIDV trước tác động của Thông tư 22.
Cụ thể, Ngày 11-11-2019 tại Hà Nội, Ngân hàng BIDV và KEB Hana Bank chính thức ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược và công bố KEB Hana Bank là cổ đông chiến lược nước ngoài, sở hữu 15% vốn điều lệ của BIDV.
Theo đó, BIDV đã phát hành riêng lẻ cho KEB Hana Bank hơn 603,3 triệu cổ phần với tổng giá trị giao dịch gần 20.300 tỷ đồng. Sau khi phát hành cổ phần cho KEB Hana Bank, vốn điều lệ BIDV đạt mức 40.220 tỷ đồng, cao nhất trong hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Còn về phần KEB Hana Bank, đây là đơn vị thành viên của Tập đoàn Tài chính Hana (Hana Financial Group - Hàn Quốc). Tại thời điểm 30/06/2019, KEB Hana Bank có tổng tài sản 308,2 tỷ USD (hơn 7 triệu tỷ đồng).
Về mặt dự phóng, trước tác động của Thông tư 22, VCSC dự báo tăng trưởng tín dụng từ trung bình của BIDV đạt 12% trong giai đoạn 2020-2024.
Công ty chứng khoán này kỳ vọng NIM của BIDV sẽ giảm 23 điểm cơ bản trong năm 2019 và đi ngang trong năm 2020 trong bối cảnh lợi suất tài sản giảm trung bình 11 điểm cơ bản và chi phí huy động tăng trung bình 5 điểm cơ bản trong năm 2019 và 2020. Trong khi đó, dự báo tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm 5 điểm cơ bản trong năm 2020.
Hiện tại, theo đánh giá của VCSC, tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức cao tiếp tục ảnh hưởng đến lợi suất tài sản sinh lãi (IEA) của BIDV. Tỷ lệ nợ xấu tại BIDV ở mức 2,09%, cao thứ hai trong danh mục các ngân hàng mà VCSC theo dõi trong quy III/2019. Quan điểm của VCSC rằng diễn biến nợ xấu tại BIDV là vấn đề riêng của Ngân hàng này và phản ánh độ chậm trễ trong việc đánh giá chất lượng tài sản có vấn đề.
Bên cạnh đó, VCSC cho rằng những rủi ro đối với BIDV đến từ việc tăng vốn để củng cố tăng trưởng, dẫn đến rủi ro pha loãng giá cổ phiếu. Ngoài ra, khủng hoảng ngành Ngân hàng đến từ các yếu tố vĩ mô sẽ ảnh hưởng chi phí tín dụng trong bối cảnh quy mô dư nợ cho vay lớn của BIDV.
Về mặt định giá cổ phiếu, VCSC nâng giá mục tiêu của cổ phiếu BID lên mức 33.000 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị "kém khả quan" đối với cổ phiếu này.
Theo Nhipcaudautu.vn
Cải cách để huy động vốn quốc tế Thị trường trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) chiếm 8,6% GDP so với 130% của hoạt động cho vay tín dụng. Như vậy phần lớn hoạt động tài trợ vốn đến từ ngân hàng (NH), theo đó đa số rủi ro nằm ở hệ thống NH. Vì vậy, điều quan trọng đối với Việt Nam là phải phát triển thị trường vốn để có...











Tin đang nóng
Tin mới nhất

Bắt khẩn cấp Giám đốc và Phó Giám đốc Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D

Sau khi thay Chủ tịch HĐQT, NCB tiếp tục bổ nhiệm mới một loạt nhân sự cấp cao

Tăng trưởng tín dụng tới 21/12 đạt 10,14%

Giá cà phê hôm nay 24/12: Arabica quay đầu tăng, Robusta lừng khừng khi nhà đầu cơ nghỉ lễ Giáng sinh

Giá tiêu hôm nay 24/12: Chưa nhìn thấy đáy đợt suy giảm, giá tiêu Ấn Độ đảo chiều tăng

Chứng khoán 2020: Phiên giao dịch chưa từng có, vượt ngưỡng 1 tỷ USD

Giá Bitcoin hôm nay 24/12: Bitcoin rực cháy giữa biển lửa thị trường

Tỷ giá USD hôm nay 24/12: Tiếp tục suy giảm

Cổ phiếu HDC tăng nóng, Vietinbank Securities muốn thoái toàn bộ vốn

Giá vàng hôm nay 24/12: Vàng đang trend tăng trong bối cảnh USD suy yếu

VietinBank sẽ trả cổ tức 5% trong năm 2020 thay vì kế hoạch sang 2021

Chứng khoán ngày 24/12: Những cổ phiếu nào được khuyến nghị?
Có thể bạn quan tâm

Doãn Hải My tung ảnh căn biệt thự chục tỷ nhà Văn Hậu đang hoàn thiện, netizen khen "đã xinh lại nói không với drama"
Sao thể thao
18:07:45 27/03/2025
U nguyên bào thận có nguy hiểm không?
Sức khỏe
17:16:37 27/03/2025
Trúc Anh (Mắt Biếc): "Mỗi lần đến nơi đông người, tôi lại thầm cầu nguyện làm ơn đừng ai nhận ra mình"
Sao việt
17:09:23 27/03/2025
Hotboy 1,78m "Cha tôi, người ở lại": Học đàn nguyệt, được Thái Sơn ưu ái
Hậu trường phim
17:05:23 27/03/2025
Bùng nổ MXH: Thủ tướng Singapore đăng video cùng Thủ tướng Phạm Minh Chính lên TikTok, chèn nhạc Bắc Bling remix
Netizen
16:53:11 27/03/2025
5 thứ trong nhà tưởng sạch, hóa ra là ổ vi khuẩn kinh hoàng: Khuyên bạn hết sức cẩn trọng
Sáng tạo
16:47:02 27/03/2025
Hôm nay nấu gì: Loạt món ăn dân dã nhưng cực ngon
Ẩm thực
16:40:49 27/03/2025
Linh Phi hát nhạc phim "Quỷ nhập tràng" tặng Quang Tuấn
Nhạc việt
15:15:09 27/03/2025
Brazil đối mặt hạn hán và cháy rừng năm thứ ba liên tiếp
Thế giới
14:53:15 27/03/2025