NHNN liên tục bơm tiền để ổn định thanh khoản
Từ 18/11-29/11, Ngân hàng Nhà nước đã bơm ròng 62.200 tỷ đồng trên thị trường mở, đánh dấu bước chuyển từ hút ròng 8 tháng liên tục sang bơm ròng.
Tỷ giá VND/USD được dự báo tiếp tục ổn định trong tháng cuối năm.
Sau khi Thông tư số 22/2019/TT-NHNN được ban hành và có quyết định điều chỉnh giảm lãi suất tiền gửi tối đa bằng tiền đồng hiệu lực từ ngày 19/11 của Ngân hàng Nhà nước (NHNN), lãi suất trên thị trường liên ngân hàng bất ngờ tăng mạnh.
Cụ thể, trong phiên giao dịch ngày 21/11, lãi suất giao dịch VND bình quân liên ngân hàng tăng 0,43-0,76 điểm phần trăm ở tất cả các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống so với phiên trước đó, đưa lãi suất cho vay qua đêm bình quân tăng lên 3,34%/năm; lãi suất 1 tuần là 3,46%/năm và 2 tuần là 3,10%/năm.
Đây là mức tăng mạnh nhất trong một phiên được ghi nhận từ đầu năm tới nay khi thông thường chỉ dao động từ 0,1-0,2 điểm phần trăm mỗi phiên, đồng thời là một trong những chỉ dấu quan trọng cho biết, thanh khoản của các ngân hàng có dấu hiệu căng thẳng cục bộ.
Tuy nhiên, không chỉ lãi suất liên ngân hàng tăng, động thái NHNN liên tục bơm ròng tiền vào hệ thống cũng cho thấy sự nóng lên của thanh khoản.
Ngay trong tuần ra quyết định hạ lãi suất, cơ quan này tiếp tục đẩy mạnh tiền vào hệ thống sau khi đã bơm ròng 8.000 tỷ đồng trong tuần trước đó.
Cụ thể, tuần từ 18/11 đến 22/11, NHNN phát hành 13.000 tỷ đồng tín phiếu, trong khi có 38.000 tỷ đồng tín phiếu đến hạn, tương đương bơm ròng 25.000 tỷ đồng vào hệ thống ngân hàng.
Tuần từ 25/11 đến 29/11, có 13.000 tỷ đồng tín phiếu đến hạn và NHNN đã ngừng phát hành tín phiếu mới, đồng thời chuyển sang mua kỳ hạn (kênh OMO) sau gần 3 tháng kênh này không hoạt động.
Cụ thể, NHNN mua kỳ hạn 49.200 tỷ đồng, lãi suất OMO theo đó giảm từ 4,5%/năm xuống 4%/năm – là bước giảm lớn nhất (50 điểm phần trăm) trong 5 năm trở lại đây và là lần giảm thứ 2 trong năm nay.
Video đang HOT
Tổng cộng, NHNN đã bơm ròng tới 62.200 tỷ đồng trên thị trường mở, lượng tín phiếu lưu hành ở mức 0, trong khi lượng OMO lưu hành là 49.200 tỷ đồng – đánh dấu bước chuyển từ hút ròng 8 tháng liên tục sang bơm ròng.
Nhận định về diễn biến trên, một lãnh đạo NHTM cổ phần cho biết: “Thực tế thị trường đang phản ánh thanh khoản chưa dồi dào và có sự khát vốn trong giai đoạn cuối năm cho những công việc mùa vụ như nguồn vốn của doanh nghiệp giai đoạn cuối năm, tất toán sổ sách và đặc biệt năm nay tết sớm hơn mọi năm nên nhu cầu tiền mặt cho lương, thưởng đã xuất hiện từ bây giờ”.
Lý giải cho hiện tượng trên, tổng giám đốc một ngân hàng thương mại cổ phần cho rằng, có thể là do nguồn cung của các ngân hàng lớn thu hẹp, nhu cầu tăng dự trữ thanh khoản vào cuối tháng và dự phòng huy động kỳ hạn ngắn sụt giảm do giảm lãi suất trên thị trường 1 (khu vực dân cư và tổ chức).
Bởi vậy, động thái mạnh tay bơm tiền của NHNN những tuần qua đã giải tỏa bớt căng thẳng thanh khoản của các ngân hàng, lãi suất trên liên ngân hàng được giữ ở mức 3,93%/năm với kỳ hạn qua đêm và 3,99%/năm với kỳ hạn 1 tuần.
Thông thường, lãi suất qua đêm trên thị trường liên ngân hàng sẽ dao động trong vùng từ lãi suất tín phiếu đến lãi suất OMO, hiện tại là 2,25-4%/năm.
“Trong tháng cao điểm cuối năm, nhiều khả năng lãi suất liên ngân hàng sẽ dao động ở mức cao 4%/năm”, vị tổng giám đốc này dự báo.
TS. Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia kinh tế phân tích, về tổng thể, tác động trực tiếp của quyết định giảm trần lãi suất huy động ngắn hạn đến các ngân hàng là không nhiều do lãi suất huy động kỳ hạn trên 6 tháng vẫn được điều chỉnh theo cung cầu của thị trường và đang duy trì tương đối cao để có thể đáp ứng yêu cầu về tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung – dài hạn và lộ trình áp dụng Basel II.
“Theo NHNN, tăng trưởng tín dụng tính đến hết 9/2019 mới đạt 9,4% so với mức của cuối năm 2018 và thấp hơn so với cùng kỳ 2018 là 10,33%, nhưng tổng phương tiện thanh toán (cung tiền M2) đã đạt 10,08 triệu tỷ đồng, tăng 9,47% so với cuối năm 2018 và cao hơn đáng kể so với cùng kỳ 2018 (đạt 9,04%).
Với định hướng giảm lãi suất và cung tiền vẫn dồi dào từ việc mua dự trữ ngoại hối của NHNN, lãi suất trên thị trường 1 dù khó có thể giảm vào thời điểm cuối năm 2019 do yếu tố mùa vụ, nhưng cả lãi suất huy động lẫn cho vay khả năng sẽ giảm sau Tết Nguyên đán”, TS. Hiếu nhận định.
Khảo sát của Báo Đầu tư Chứng khoán cho thấy, trên thị trường 1, sau bước giảm mạnh ở các kỳ hạn dưới 6 tháng từ mức trần lãi suất huy động cũ là 5,5%/năm xuống mức trần mới là 5%/năm vào tuần trước, các ngân hàng thương mại đã đồng loạt điều chỉnh giảm lãi suất huy động ở các kỳ hạn dài hơn, trong đó giảm nhiều nhất là nhóm ngân hàng có thị phần nhỏ (giảm 20-30 điểm phần trăm), thu hẹp mức chênh lệch lãi suất với nhóm ngân hàng có thị phần lớn.
Lãi suất huy động kỳ hạn dưới 6 tháng dao động trong khoảng 4,1-5%/năm, từ 6 tháng đến dưới 12 tháng là 5,5-7,5%/năm và từ 12-13 tháng là 6,4-7,9%/năm.
Điểm đáng chú ý là NHNN đã giảm tỷ giá mua vào 25 VND/USD, xuống 23.175 VND/USD trong ngày 29/11, sau 11 tháng liên tiếp giữ ở mức 23.200 VND/USD. Ngoại trừ 2 tháng (5 và 6/2019) bật tăng do thương chiến Mỹ – Trung leo thang, hầu như tỷ giá mua vào của các ngân hàng luôn ở mức ngang bằng hoặc thấp hơn tỷ giá mua vào của NHNN.
Nhờ vậy, NHNN đã mua vào được lượng lớn ngoại tệ, nâng dự trữ ngoại hối lên mức kỷ lục 73 tỷ USD, tương đương khoảng 14 tuần nhập khẩu.
Thông thường, áp lực tỷ giá sẽ tăng về cuối năm, NHNN hạ tỷ giá mua vào USD sẽ giảm lực hút ngoại tệ, giúp nguồn cung ngoại tệ ở lại thị trường nhiều hơn.
Trong tuần qua, tỷ giá giao dịch USD/VND vẫn giữ nguyên ở mức 23.110/23.260 trên thị trường liên ngân hàng, nhưng tăng thêm 30 VND/USD trên thị trường tự do, lên mức 23.240/23.260.
Tỷ giá trung tâm tăng thêm 11 VND/USD, lên mức 23.162 VND/USD – tăng 1,48% so với cuối năm 2018 và vẫn cách khá xa mục tiêu 2% trong năm 2019.
Chênh lệch lãi suất VND-USD trên thị trường liên ngân hàng ở mức cao (hơn 2%/năm với kỳ hạn qua đêm) và diễn biến quốc tế chưa có nhiều đột biến, nên tỷ giá USD/VND được dự báo sẽ vẫn ổn định trong vùng 23.100-23.200 VND/USD.
Theo Tinnhanhchungkhoan.vn
Thanh khoản hệ thống ngân hàng: Tín hiệu mới, kỳ vọng mới
Hôm nay (25/11), thị trường mở xuất hiện giao dịch đầu tiên, như một khởi đầu của mùa cao điểm cuối năm.
Trụ sở Ngân hàng Nhà nước tại Hà Nội.
Cụ thể, ở hoạt động đấu thầu cho vay qua kênh cầm cố trên thị trường mở (OMO), phiên 25/11 ghi nhận đã có thành viên đầu tiên tiếp cận nguồn hỗ trợ lớn từ Ngân hàng Nhà nước.
Giao dịch này có quy mô 4.000 tỷ đồng, kỳ hạn 7 ngày và lãi suất 4,5%/năm.
Như vậy, hướng hỗ trợ nguồn qua giao dịch trên là sự tiếp nối xu hướng thanh khoản hệ thống có dấu hiệu căng lên thể hiện trong tuần qua: lãi suất VND liên tiếp tăng mạnh và lên mức cao trên thị trường liên ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước đã ngừng hút bớt tiền về qua ngừng phát hành tín phiếu và bơm ròng khá mạnh trở lại.
Chỉ với giao dịch đầu tiên này, cũng như mới chỉ duy nhất 1 thành viên tiếp cận kênh hỗ trợ vốn qua OMO hôm nay, nên chưa thể nói trước xu hướng mở rộng. Tuy nhiên, với việc lãi suất VND qua đêm tăng gần gấp đôi chỉ sau một tuần, cùng hoạt động bơm ròng khá lớn của Ngân hàng Nhà nước vừa qua cho thấy thanh khoản hệ thống không còn quá dồi dào như trước.
Một mặt, thị trường và hoạt động ngân hàng nói chung bắt đầu bước vào mùa cao điểm thanh toán, chi trả cuối năm, nhu cầu vốn tăng cao. Tại thời điểm này năm ngoái Ngân hàng Nhà nước đã phải hỗ trợ bằng cho vay bổ sung khoảng 60.000 tỷ đồng.
Mặt khác, theo phân tích của lãnh đạo một ngân hàng thương mại khi trao đổi với BizLIVE, sau khi nguồn tiền gửi thanh toán của Kho bạc Nhà nước kết chuyển về Ngân hàng Nhà nước thay vì đọng lại ở các ngân hàng lớn như trước, thanh khoản và yếu tố nguồn của hệ thống tạm vắng một nguồn để điều hòa.
Theo đó, nguồn tiền kết chuyển về Ngân hàng Nhà nước, thì đầu mối này sẽ thể hiện và phát huy hơn nữa vai trò điều tiết của mình. Ở kênh hỗ trợ, theo truyền thống và hiện tại, kênh dẫn nguồn chủ yếu vẫn là qua OMO.
"Để điều tiết hiệu quả hơn, tôi thấy có lẽ các ngân hàng cũng đang kỳ vọng Ngân hàng Nhà nước tiếp tục giảm lãi suất OMO xuống, sau khi hạ trần lãi suất tiền gửi và nhiều thành viên giảm lãi suất cho vay vừa qua...", đại diện ngân hàng trên nói với BizLIVE.
Lãi suất OMO từng được duy trì ở mức 5% kéo dài trong 5 năm giai đoạn trước. Đến tháng 1/2018 Ngân hàng Nhà nước mới lần đầu tiên giảm xuống 4,75%/năm, và lần tiếp theo vào 16/9 vừa qua xuống 4,5%/năm.
Đây được xem là một lãi suất chốt chặn trên thị trường liên ngân hàng. Vì khi các ngân hàng khó vay vốn bù đắp thanh khoản ở liên ngân hàng mà khiến lãi suất tăng cao, họ có thể tìm đến Ngân hàng Nhà nước vay với mức 4,5%/năm như hiện nay để chủ động chi phí.
Với đợt giảm lãi suất OMO hồi tháng 9 vừa qua, giá trị giúp giảm thiểu chi phí đối với các ngân hàng khi tiếp cận kênh này bắt đầu thể hiện, nhất là khi bắt đầu phát sinh giao dịch và bước vào mùa cao điểm cuối năm.
Và như ý kiến trên, kỳ vọng mới đặt ra, Ngân hàng Nhà nước có thể xem xét giảm thêm lãi suất này, như một sự hỗ trợ về chi phí nguồn, góp phần cùng loạt chính sách vừa qua bình ổn lãi suất trên thị trường, trong đó có lãi suất cho vay.
MINH ĐỨC
Theo Bizlive.vn
Mỗi ngày có 3.000 tỷ đồng ngấm qua hệ thống ngân hàng Lượng tiền đang ngấm qua hệ thống ngân hàng ra thị trường ghi nhận từng bước từ cuối tuần qua đến giữa tuần này. Lãi suất liên ngân hàng giảm sâu, chi phí vay vốn ngắn hạn giữa các tổ chức tín dụng có điều kiện để giảm bớt. Cập nhật kết quả đấu thầu trên thị trường mở (OMO), từ cuối tuần...