Nhận định chứng khoán 2/8: Nhà đầu tư sẽ cảnh giác với ngưỡng 1.000 điểm
Duy trì được đà tăng như hôm nay, VN-Index sẽ lại có cơ hội chinh phục ngưỡng 1.000 điểm. Tuy nhiên, nhà đầu tư đang rất cảnh giác với ngưỡng này sau một thời gian dài thị trường bất ổn.
Vùng 1.000 điểm vẫn là kháng cự mạnh (Trung lập)
(Công ty chứng khoán BOS – ART)
Vùng 1.000 điểm vẫn được đ.ánh giá là ngưỡng kháng cự mạnh trong ngắn hạn. Rủi ro thị trường vẫn ở mức cao với tín hiệu khối lượng như hiện tại. Do vậy, với các nhà đầu tư đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao có thể canh bán hạ tỷ trọng tại vùng 995-1.000 điểm và duy trì vị thế quan sát cho tới khi thị trường có những tín hiệu rõ nét hơn về xu hướng.
Phiên cuối tuần khó đoán (Trung lập)
(Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC)
VN-Index dự báo sẽ tiếp tục tiến đến thử thách vùng kháng cự tâm lý 1000-1005 điểm trong phiên cuối tuần. Áp lực rung lắc, điều chỉnh của thị trường có thể sẽ lại xuất hiện tại vùng cản này, đặc biệt là khi khối ngoại đang có động thái chuyển sang bán ròng trong những phiên gần đây. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng nên lưu ý đến việc tái cơ cấu danh mục của các quỹ đầu tư theo rổ chỉ số VN30 sẽ diễn ra vào phiên ngày mai.
Cơ hội chinh phục 1.000 điểm (Tăng)
(Công ty chứng khoán MB – MBS)
Lúc này, các thông tin cả trong và ngoài nước đều hỗ trợ thị trường. Fed hạ lãi suất đúng như kỳ vọng. Trong nước, nhiều ngân hàng đã đồng loạt hạ lãi suất cho vay cho nhiều đối tượng doanh nghiệp. Do vậy, thị trường hoàn toàn có cơ hội để chinh phục ngưỡng cản tâm lý 1.000 điểm trong tuần này.
Video đang HOT
Tiếp tục thận trọng (Trung lập)
(Công ty chứng khoán VNDIRECT – VND)
Môi trường sideway với thanh khoản tốt là môi trường lý tưởng cho những nhà đầu tư nhanh nhạy và chọn lọc cổ phiếu tốt. Tuy nhiên, VND không rõ tình trạng tuyệt vời này sẽ duy trì được bao lâu và VND vẫn lưu ý rằng hiện số cổ phiếu còn tăng giá ít hơn các cổ phiếu có rủi ro giảm giá nên tỷ trọng cổ phiếu nên ở mức thấp để dự phòng cho các rủi ro có thể bất ngờ ập tới.
Kiểm tra ngưỡng 1.000 điểm (Trung lập)
(Công ty chứng khoán BIDV – BSC)
Thị trường có phiên giao dịch tích cực với thanh khoản cải thiện chủ yếu nhờ thông tin Fed quyết định cắt giảm 0.25% lãi suất xuống còn 2 – 2.5%. Thừa hưởng diễn biến khả quan này, VN-Index nhiều khả năng sẽ tiếp tục kiểm tra lại ngưỡng tâm lý 1,000 điểm trong những phiên giao dịch tới đây.
Hướng đến 1.000 điểm (Tăng)
(CTCP Chứng khoán Bản Việt – VCSC)
Tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn của HNX-Index, VNMidcap và VNSmallcap duy trì ở mức Tiêu cực, tuy nhiên đang có triển vọng sẽ được cải thiện trong phiên tới. Trong khi đó, tín hiệu ngắn hạn của VN30 được cải thiện lên mức Tích cực, đồng pha với tín hiệu của VN-Index. Ngưỡng kháng cự phía trên của hai chỉ số này là vùng 1.000 điểm và 890-892 điểm.
Hết sức thận trọng (Trung lập)
(CTCP Chứng Khoán Kiến Thiết Việt Nam -VNCS)
Trên quan điểm của VNCS, nhà đầu tư cần hết sức thận trọng trong bối cảnh thị trường tăng điểm không đồng thuận, cùng với sự phân hóa rõ rệt giữa các nhóm cổ phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư nên tiếp tục tận dụng những nhịp phục hồi của thị trường để hạ tỷ trọng danh mục, đặc biệt khi VN-Index tiến dần tới mốc cản 1.005-1.007 điểm.
Giao dịch an toàn (Trung lập)
(Công ty chứng khoán Rồng Việt – VDSC)
VN-Index đang hồi phục trở lại để kiểm tra vùng kháng cự 1.000-1.010 điểm nhưng mức độ rủi ro của thị trường vẫn ở mức khá cao. Ngoài ra, dấu hiệu phân hóa đang diễn ra mạnh giữa các nhóm cổ phiếu. Nhà đầu tư vẫn nên suy xét lại xu hướng của thị trường trong thời gian gần tới và giữ tài khoản ở mức an toàn. Trong trường hợp cần giải ngân thì chỉ nên tập trung vào các cổ phiếu đã tích lũy và có dấu hiệu bật tă
Nhận định thị trường của các công ty chứng khoán được BizLIVE trích dẫn chỉ có giá trị như một nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán có thể có những xung đột lợi ích đối với các nhà đầu tư khi đưa ra nhận định. BizLIVE và tác giả không chịu trách nhiệm về các thiệt hại phát sinh (nếu có) liên quan đến nội dung được đăng tải.
MAI HƯƠNG
Theo bizlive.vn
Thị trường biến động mạnh, chứng khoán phái sinh trở thành công cụ phòng vệ rủi ro hiệu quả
Nếu biết sử dụng công cụ chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư hoàn toàn có thể tránh được những mất mát khi thị trường biến động mạnh theo chiều hướng bất lợi.
Hiện tại, thị trường chứng khoán toàn cầu đang ở trong bối cảnh rất nhạy cảm và dễ bị ảnh hưởng nặng nề bởi những diễn biến mới theo hướng gần như không thể đoán trước được của cuộc chiến tranh thương mại giữa Mỹ - Trung Quốc hay những căng thẳng địa chính trị. Do đó, thị trường chứng khoán Việt Nam chắc chắn cũng không tránh khỏi những ảnh hưởng nhất định, mặc dù Việt Nam được đ.ánh giá là một trong những quốc gia có phần được hưởng lợi từ diễn biến này.
Tương lai là điều khó dự báo và không chắc chắn, trạng thái nhạy cảm của thị trường hiện tại chứa đựng rủi ro cao, những sự không chắc chắn khiến nhà đầu tư loay hoay với câu hỏi, rằng có nên tiếp tục mua, nắm giữ hay bán ra chứng khoán và tránh xa thị trường khi mà các chỉ số chứng khoán dao động lên xuống liên tục với biên độ lớn. Ngoài ra, quy mô danh mục cổ phiếu không nhỏ khiến nhiều nhà đầu tư không thể thực hiện chiến lược bán tất toán danh mục cổ phiếu.
Thị trường chứng khoán phái sinh ra đời với một trong những vai trò chính là phòng ngừa rủi ro. Trong khi nghiệp vụ bán khống chưa được phép triển khai trên thị trường chứng khoán cơ sở, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu là một loại hợp đồng phái sinh cho phép nhà đầu tư có thể bảo vệ được danh mục cổ phiếu khỏi diễn biến giảm đột ngột không mong muốn để bảo toàn giá trị tài sản cho nhà đầu tư bằng cách mở các vị thế bán (Short) tùy theo quy mô tài sản của danh mục cổ phiếu theo công thức:
Số lượng hợp đồng cần mở = (Hệ số Beta danh mục cổ phiếu mong muốn - Hệ số Beta danh mục cổ phiếu hiện tại ) x Giá trị danh mục cổ phiếu hiện tại/Giá một HĐTL chỉ số
Chẳng hạn như, danh mục cổ phiếu hiện tại của nhà đầu tư có tổng tài sản là 3 tỷ đồng, beta danh mục hiện tại là 1.2, giá một HĐTL chỉ số VN30 kỳ hạn 3 tháng cuối ngày 14/5 là 884 điểm. Với hệ số nhân của các HĐTL chỉ số VN30 hiện tại ở mức 100.000 thì quy mô hay giá một hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng là 100.000 x 884 = 88,4 triệu đồng.
Theo đó, số hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư cần mua để phòng ngừa rủi ro sẽ là: (0 - 1,2) x 3.000.000.000/88.400.000 = - 40,7. Điều này đồng nghĩa với việc mở vị thế short 41 hợp đồng. Khi đó, nếu thị trường giảm 15%, danh mục cổ phiếu ban đầu có beta 1,2 sẽ giảm giá trị 18%, chỉ còn 2,46 tỷ đồng. Thế nhưng bù lại, 41 hợp đồng short ở kỳ hạn 3 tháng sẽ mang lại khoản lãi 543,67 triệu đồng. Tức giá trị toàn danh mục vẫn là 3,004 tỷ đồng dù thị trường chung giảm tới 15%.
Một ví dụ khác: Nhà đầu tư cá nhân sở hữu danh mục gồm 2 mã cổ phiếu có giá trị thị trường hiện tại là 10 triệu đồng. Với lo lắng thị trường chung có thể giảm nhưng 2 mã cổ phiếu đang nắm giữ vẫn đang thể hiện phong độ rất vững chắc và câu chuyện của doanh nghiệp vẫn ở mức tích cực khiến nhà đầu tư không có lý do gì phải bán đi chỉ vì những lo ngại chưa thành hiện thực. Nhà đầu tư trên tiến hành short 1 hợp đồng.
Giả sử sau đó thị trường bất ngờ giảm hai phiên liên tục với mức giảm tính chung cả hai ngày lên tới 4%, hai cổ phiếu của nhà đầu tư chỉ chịu ảnh hưởng nhẹ của thị trường chung với mức giảm bằng 70% mức giảm chung của toàn thị trường, tức còn 7 triệu đồng. Nhưng 1 vị thế short mở trước đó đã mang lại cho nhà đầu tư 3,5 triệu đồng khi chỉ số chung giảm tới gần 36 điểm (4%). Chung cuộc, nhà đầu tư vẫn bảo toàn được giá trị danh mục của mình.
Nhà đầu tư có thể giao dịch phái sinh ở đâu?
Hầu hết các công ty chứng khoán lớn trên thị trường đều cho phép nhà đầu tư tham gia giao dịch chứng khoán phái sinh trên nền tảng giao dịch của mình với mức phí giao dịch và dịch vụ đi kèm khác nhau.
Ngoài phí giao dịch, nhà đầu tư còn phải nộp một khoản thuế bằng 0,05% giá trị mỗi lần giao dịch tính trên giá trị ký quỹ 10% do Trung tâm Lưu ký chứng khoán Việt Nam (VSD) quy định. Như vậy, trên thực tế, những nhà đầu tư liên tục mua bán trong phiên với khối lượng từ 5 - 10 hợp đồng mỗi lần, thậm chí nhiều hơn, thì tổng chi phí lên đến t.iền triệu mỗi ngày.
Do đó, bài toán chi phí giao dịch là điều mà nhà đầu tư cần giải quyết bởi nó sẽ giúp họ tiết kiệm được chi phí không nhỏ. Hiện trên thị trường Công ty chứng khoán VPS và Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam đang miễn phí giao dịch chứng khoán phái sinh cho khách hàng.
Mai Vân
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Việt Nam có tiềm năng lớn phát triển bất động sản nghỉ dưỡng Theo tiến sỹ Nguyễn Anh Tuấn - Tổng Biên tập Tạp chí Nhà đầu tư, năm 2018, khách quốc tế đến Việt Nam đạt 15,5 triệu lượt người, tăng 20% so với năm trước và khách du lịch nội địa đạt khoảng 80 triệu lượt người, tăng 10% so với năm trước. Xu hướng này tiếp tục diễn ra trong những tháng đầu...