Nguyên nhân thực sự đằng sau cơn bán tháo của Bitcoin: Điên cuồng sử dụng đòn bẩy, hàng loạt nhà đầu tư nhận margin call
Các trader Bitcoin đã thanh lý khoảng 12 tỷ USD vị thế cho vay vào tuần trước, khi giá Bitcoin giao dịch theo đường “xoắn ốc”, theo bybt.com . Cơn bán tháo này đã khiến khoảng 800.000 tài khoản bị “cháy”.
Thời gian gần đây, sự biến động của Bitcoin đang được thúc đẩy mạnh mẽ bởi những động thái cứng rắn của Trung Quốc hoặc những lời bình luận của Elon Musk.
Trong khi đó, theo các nhà phân tích, những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao, bị ép bán khi giá giảm chính là nguyên nhân khiến Bitcoin giảm 30% vào tuần trước, cùng với đó là việc 1 số sàn giao dịch lớn ngừng hoạt động. Thị trường cho vay Bitcoin đang ngày càng phổ biến cũng góp phần làm biến động gia tăng.
Tuần trước, Bitcoin mất khoảng 1/3 giá trị chỉ trong vài giờ. Ở phiên 25/5, đồng tiền này đã tăng lên gần 40.000 USD nhưng vẫn thấp hơn khoảng 33% so với mức đỉnh hồi tháng 4.
Giá Bitcoin biến động mạnh và rơi vào tình trạng bán tháo hồi tuần trước.
Khi các trader sử dụng margin, về cơ bản họ sẽ đi vay từ công ty môi giới để tăng vị thế đối với Bitcoin. Nếu giá giảm, họ phải trả lại tiền cho công ty môi giới, gọi là “margin call”. Theo một phần của margin call, các giao dịch bán sẽ được kích hoạt khi Bitcoin chạm đến một mức giá được ấn định, đảm bảo nhà đầu tư trả lại tiền đã đi vay.
Brian Kelly – CEO của BKCM, chỉ ra các công ty ở châu Á như BitMEX cho phép nhà đầu tư tiền số sử dụng đòn bẩy 1:100 (ví dụ khách hàng có 1.000 USD, họ được quyền vay tới 100.000 USD để giao dịch). Trong khi đó, Robinhood không cho phép trader dùng đòn bẩy để giao dịch tiền số, còn Coinbase chỉ cho phép đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp.
Video đang HOT
Kelly cho hay: “Bạn đã nhận thấy yếu tố đám đông ở đây, giá thanh lý (liquidation price) của các nhà đầu tư dường như khá gần nhau. Khi giá Bitcoin chạm đến mức đó, lệnh bán tự động được kích hoạt và giá sẽ chỉ đi xuống.”
Các trader Bitcoin đã thanh lý khoảng 12 tỷ USD vị thế cho vay vào tuần trước, khi giá Bitcoin giao dịch theo đường “xoắn ốc”, theo bybt.com . Cơn bán tháo này đã khiến khoảng 800.000 tài khoản bị “cháy”.
Dyan Ryan – nhà phân tích của JMP, nhận định: “Những đợt bán ra được nhân lên cho đến khi đòn bẩy được cân bằng trong hệ thống. Tình trạng bán tháo bắt đầu trở nên tồi tệ hơn khi các vị thế đòn bẩy được thanh lý, bởi nhà đầu tư không thể đáp ứng tỷ lệ margin.”
Ông nói thêm: “Đòn bẩy trên thị trường tiền số, đặc biệt là ở nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, đã là một yếu tố lớn làm tăng sự biến động.” Ryan cho biết, khi thị trường tiền số phát triển, ông kỳ vọng đòn bẩy sẽ có ít ảnh hưởng hơn, nhất là khi dòng vốn từ các nhà đầu tư tổ chức được đổ vào.
Nhà đầu tư – cả nhỏ lẻ và tổ chức, đã đổ xô đến Bitcoin cùng các tài sản kỹ thuật số khác trong năm nay. Sàn giao dịch tiền số lớn nhất thế giới – Coinbase, cho biết khối lượng giao dịch trong quý I là 335 tỷ USD, trong đó 120 tỷ USD đến từ nhà đầu tư nhỏ lẻ và 215 tỷ USD là nhà đầu tư tổ chức. Trong khi đó, tổng khối lượng giao dịch trong quý I/2020 là khoảng 30 tỷ USD.
Một nguyên nhân khác gây ra đợt bán tháo tồi tệ vừa qua có thể đến từ thị trường cho vay Bitcoin đang phát triển. Các công ty tiền số như BlockFi và Celsius cho phép người sở hữu Bitcoin lưu trữ khoản tiền số của họ trong công ty, và nhận lãi suất 6-8%.
Sau đó, các công ty này sẽ cho các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư chuyên nghiệp khác vay Bitcoin. Họ cũng cho phép khách hàng sử dụng số Bitcoin đang nắm giữ để làm tài sản thế chấp để đi vay.
Ví dụ, nếu một người vay 1 triệu USD nhờ thế chấp Bitcoin, khi giá giảm 30% thì khoản nợ của họ có thể tăng thêm 30% giá trị.
Kelly cho hay: “Khi tài sản thế chấp đạt đến một mức nhất định, các công ty sẽ tự động bán số Bitcoin của bạn và gửi tài sản thế chấp cho người cho vay. Điều này tạo ra hiệu ứng tầng, đôi khi khối lượng lớn đến mức các sàn giao dịch ngừng hoạt động.”
Việc Bitcoin không được NHTW nào quản lý là một phần lý do khiến đồng tiền này có giá trị đối với nhà đầu tư. Dẫu vậy, không có cơ quan trung ương giám sát và được sử dụng ngày càng nhiều đã khiến Bitcoin vấp phải một số ý kiến chỉ trích ở Washington. Hôm thứ Năm tuần trước, Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ yêu cầu bất kỳ giao dịch nào trị giá 10.000 USD bằng tiền số được chuyển khoản phải được báo cáo cho Sở Thuế vụ.
Elon Musk ám chỉ Tesla sẽ không bán Bitcoin, thị trường tiền ảo vẫn khó hồi phục
Dòng tweet của Elon Musk giữa thời điểm Bitcoin chạm đáy 32.000 USD giúp đồng tiền ảo này bật tăng trở lại trước khi có phiên điều chỉnh giảm trong sáng nay.
Tối qua (19/5), nhà đầu tư đã có một phen thót tim khi Bitcoin chạm đáy 32.000 USD thổi bay thêm 300 tỷ USD vốn hóa của thị trường tiền ảo.
Đà giảm sốc của Bitcoin thậm chí còn khiến hai sàn tiền ảo lớn nhất thế giới là Binance và Coinbase phải "rút điện" để ngăn tình trạng sập sàn do bán tháo.
Thời điểm đó, nhiều nhà đầu tư cho biết đã liên tục lên sàn để kiểm tra số dư và sử dụng lệnh nhưng không được. Tâm lý lo lắng hoang mang bao trùm khắp các hội nhóm về tiền ảo.
Bitcoin đã có thời điểm chạm đáy 32.000 USD trước khi được Elon Musk bơm thổi niềm tin rằng Tesla có Diamond Hand (ám chỉ tài sản đang nắm giữ có giá trị dài hạn).
Giữa thời khắc sinh tử đó, CEO Elon Musk đã bất ngờ đăng tải dòng tweet nhắn nhủ rằng Tesla sẽ không bán Bitcoin, giúp giá trị đồng này bật tăng trở lại mốc 40.000 USD.
Tuy nhiên, đà tăng ngắn ngủi của Bitcoin không chống lại áp lực bán tháo khi đến sáng nay (20/5), giá một đồng Bitcoin đã có thời điểm tụt xuống mốc 35.000 USD.
"Khi thị trường đỏ lửa chúng ta nên tìm lệnh bán xuống, ba ngày qua mình chỉ đánh future lệnh short và cho một tỷ lệ lợi nhuận 300%. Trong thị trường này bò kiếm được tiền, gấu kiếm được tiền, chỉ có heo bị làm thịt thôi", nhà đầu tư Tĩnh Lê (Nghệ An) cho biết tài khoản đã x3 nhờ dự đoán chính xác giá giảm (short) trong hợp đồng tương lai (future).
Trong đó, bò (bullish) là xu hướng tăng giá dài hạn còn gấu (bearish) là xu hướng giảm giá dài hạn. Như trường hợp của Bitcoin, cuối năm 2017 được xem là bò nhưng đến đầu năm 2018 là gấu mà có thời điểm chạm đáy dưới 4.000 USD.
Ở chiều ngược lại, nhà đầu tư Hồ Văn Phước (Đà Nẵng) cho biết đã cháy tài khoản sau một đêm và mất đi 50% lợi nhuận giữ được từ lúc mới đầu tư. "Người mới vào thị trường ai cũng mang tâm lý đám đông muốn nhanh giàu và liên tục đặt ra câu hỏi mua coin gì sẽ x2, x3, x10, rất ít người đặt ra mục tiêu đầu tư như thế nào và cách làm ra sao", anh nhắn nhủ mọi người cần biết quản trị rủi ro, làm chủ tâm lý và tìm hiểu thị trường trong thời điểm này.
Sắc đỏ bao trùm toàn bộ thị trường tiền mã hóa, chỉ trừ một vài đồng nhỏ và các stablecoin (các đồng trung gian quy đổi giữa tiền thật và tiền ảo).
Nhận định về xu hướng giá trong thời gian tới, nhà đầu tư Thế Việt (Nha Trang) cho rằng: "Bitcoin đã gãy trend tăng từ cách đây ba tuần. Đường đi tiếp theo của nó là giảm về vùng 29-30K rồi sẽ hồi lại vùng 40K. Sau đó giảm về test lại vùng 29-30K lần nữa nếu vùng đó vững sẽ tạo đáy và hồi dần, còn thủng vùng đó sẽ về tiếp vùng 24K. Tại vùng 24K là điểm kết thúc của sóng điều chỉnh gồm 5 sóng nhỏ theo Elliot".
Tuy nhiên, mọi nhận định ở thị trường tiền ảo chỉ là lời khuyên tài chính mang tính nhất thời, do biến động quá lớn của nó. Ở thời điểm hiện tại, Bitcoin đang dao động trong vùng giá 36.000 USD, giảm 10% so với một ngày trước đó nhưng đây lại là đợt giảm tồi tệ nhất kể từ lần tăng phi mã hồi tháng 2.
Hoài nghi về giá trị thực của Bitcoin Bitcoin được cho là tiền tệ tương lai, có thể thay phương tiện thanh toán truyền thống, nhưng nhiều người vẫn nghi ngờ giá trị và tương lai của nó. Giá trị Bitcoin đã tăng gấp hàng trăm lần trong 8 năm qua, từ mức vài trăm USD lên tới kỷ lục 63.000 USD đổi một đồng Bitcoin hồi giữa tháng 4. Coinbase...