Nghìn tỉ trái phiếu với kỳ hạn ấn tượng của Bắc Phương Group: 14 năm

Đồng Tiến20:41 08/12/2020

Sau 3 đợt phát hành, CTCP Năng lượng Bắc Phương – một thành viên thuộc Bắc Phương Group của vợ chồng ông Mai Trọng Thịnh (SN 1976) – đã thu về tổng cộng 1.732,5 tỉ đồng. Hoạt động phát hành trái phiếu này dự kiến còn tiếp tục cho đến khi chạm mốc 1.920 tỉ đồng. Một điểm đáng lưu ý là, các lô trái phiếu này có kỳ hạn dài đến ấn tượng: tới 14 năm.

Ảnh minh hoạ (Nguồn: Internet)

CTCP Năng lượng Bắc Phương ( Bắc Phương Energy ) vừa công bố phát hành thành công 868,5 tỉ đồng trái phiếu vào ngày 27/11/2020. Được biết, đây là đợt phát hành thứ 3 trong kế hoạch phát hành 5 đợt trái phiếu nhằm huy động tối đa 1.920 tỉ đồng.

Trước đó, Bắc Phương Energy đã hoàn thành 2 đợt phát hành trái phiếu vào ngày 9/1/2020 và ngày 29/6/2020 với tổng giá trị lần lượt là 364,8 tỉ đồng và 499,2 tỉ đồng.

Lô trái phiếu này có kỳ hạn dài đến ấn tượng, lên tới 14 năm (ngày đáo hạn: 9/1/2034), được thu xếp phát hành bởi CTCP Chứng khoán MB (MBS) và Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank).

Lãi suất áp dụng cho 4 kỳ thanh toán đầu tiên là 9,8%/năm. Đối với các kỳ tính lãi tiếp theo, lãi suất được tính bằng lãi suất tiền gửi tiết kiệm cá nhân 12 tháng (bằng đồng Việt Nam) được công bố tại MBBank cộng với biên độ 3,3%/năm.

Như VietTimes từng đề cập, Bắc Phương Energy là chủ đầu tư dự án “Nhà máy điện gió Đông Hải 1 – giai đoạn 1″ tại xã Long Điền, huyện Đông Hải, tỉnh Bạc Liêu. Dự án này có công suất thiết kế 50 MW, với tổng diện tích đất cho toàn bộ dự án là 935,1 ha, tổng vốn đầu tư dự kiến 2.945 tỉ đồng.

Khi đi vào hoạt động, nhà máy có sản lượng điện khoảng 176 triệu KWh/năm. Dự kiến nghiệm thu, đóng điện nối lưới và khai thác thương mại Đợt 1 vào tháng 11/2020 và Đợt 2 vào tháng 1/2021.

Thành lập tháng 3/2018, Bắc Phương Energy đăng ký vốn điều lệ ban đầu ở mức 500 tỉ đồng, được góp vốn bởi 2 pháp nhân là CTCP Bắc Phương (Bắc Phương Group, nắm giữ 88% VĐL) và CTCP Tư vấn và xây dựng DVS Việt Nam (DVS Việt Nam, nắm giữ 12% VĐL).

Cuối năm 2018, DVS Việt Nam thoái toàn bộ vốn khỏi Bắc Phương Energy, trong khi đó Bắc Phương Group giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 51%. Phần còn lại được chia cho các cổ đông cá nhân là ông Nguyễn Văn Lệ (44%), ông Mai Văn Giáp (2%) và ông Nguyễn Minh Đức (3%).

Video đang HOT

Do đang trong quá trình đầu tư và phát triển dự án, từ khi thành lập đến nay, Bắc Phương Enery vẫn chưa phát sinh khoản doanh thu và lợi nhuận . Tại ngày 31/12/2019, quy mô tổng tài sản của Bắc Phương Energy đạt 700,4 tỉ đồng , vốn chủ sở hữu ở mức 500 tỉ đồng.

Bắc Phương Group làm ăn thế nào?

Bắc Phương Group được thành lập vào tháng 8/2005, trụ sở chính đặt tại tầng 5, toà nhà 29T1 Hoàng Đạo Thuý, Cầu Giấy, TP. Hà Nội, đăng ký hoạt động chính trong lĩnh vực xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác.

Đầu năm 2018, Bắc Phương Group có vốn điều lệ 450 tỉ đồng, gồm 3 cổ đông sáng lập là Chủ tịch HĐQT, ông Mai Trọng Thịnh (nắm giữ 54% VĐL), vợ ông Thịnh – bà Phạm Thị Nhài (44,51%), và bà Trần Thị Cúc (0,96%). Sau nhiều lần điều chỉnh, quy mô vốn hiện được nâng lên mức 920 tỉ đồng.

Dữ liệu của VietTimes cho thấy, trong 4 năm trở lại đây, Bắc Phương Group có biên lợi nhuận rất nhỏ, dù mỗi năm ghi nhận hàng trăm tỉ đồng doanh thu.

Như năm 2018, Bắc Phương Group ghi nhận doanh thu thuần lên đến 960,8 tỉ đồng, lợi nhuận thuần ở mức 3,15 tỉ đồng, tương ứng với biên lợi nhuận 0,3%. Năm 2019, 2 chỉ tiêu này lần lượt là 473,7 tỉ đồng và 2 tỉ đồng, biên lợi nhuận chỉ là 0,4%.

Giá trị doanh thu và lợi nhuận của Bắc Phương Group chưa cho thấy sự tương ứng với quy mô tài sản, nguồn vốn. Theo đó, tại ngày 31/12/2019, tổng tài sản của Bắc Phương Group đạt 1.583 tỉ đồng, vốn chủ sở hữu ở mức 933,8 tỉ đồng, tăng trưởng lần lượt 47% và 102% so với thời điểm đầu năm.

Trong lĩnh vực năng lượng, Bắc Phương Group còn thông qua thành viên là CTCP BP Solar (Bắc Phương Group nắm giữ 96% VĐL) để làm chủ đầu tư dự án “Nhà máy điện mặt trời BP Solar 1″ tại xã Phước Hữu, huyện Ninh Phước, tỉnh Ninh Thuận.

Dự án này có tổng công suất 46 MW, quy mô 62 ha, tổng mức đầu tư hơn 1.315 tỉ đồng; được khởi công xây dựng vào tháng 6/2018, chính thức đóng điện và đưa vào vận hành từ ngày 20/1/2019.

Năm 2019, nhà máy này ghi nhận doanh thu thuần đạt 107,4 tỉ đồng, lợi nhuận thuần ở mức 20,1 tỉ đồng, tương ứng với biên lợi nhuận hơn 18%.

Ngoài các pháp nhân kể trên, ông Mai Trọng Thịnh còn là người đại diện theo pháp luật của CTCP Đầu tư Bắc Phương, CTCP Vật liệu xây dựng TMDV Cường Thịnh và Công ty TNHH TMDV Hoàng Đạt.

Ông Thịnh cũng từng được biết đến rộng rãi trong vai trò Thành viên HĐQT Tổng công ty Thăng Long./.

Những lời đường mật 'dụ' khách đổ tiền nghìn tỷ đồng

Lãi suất tiết kiệm giảm mạnh, nhiều người đang tìm kiếm kênh đầu tư mới,có lợi nhuận cao hơn. Đánh vào tâm lý này, những lời mời chào mua mua trái phiếu doanh nghiệp với lãi suất hấp dẫn không ngừng "dội bom".

Theo thống kê từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), tháng 10/2020 có 90 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp thành công, với số tiền hơn 9.504 tỷ đồng. Con số này giảm 1.000 tỷ đồng so với tháng 9/2020 và chỉ bằng gần 1/6 so với tháng 8/2020.

Diễn biến này không có nhiều bất ngờ, khi các điều kiện phát hành trái phiếu riêng lẻ bị xiết chặt bởi Nghị định 81/2020/NĐ-CP của Chính phủ, có hiệu lực từ ngày 1/9/2020. Theo đó, các doanh nghiệp có nhu cầu huy động vốn qua kênh trái phiếu sẽ phải chuyển sang hình thức phát hành ra công chúng. Như vậy, trái phiếu doanh nghiệp đã bị "hãm phanh" sau quy định mới.

Đủ kiểu bán trái phiếu

Tuy nhiên, lời chào mời mua trái phiếu doanh nghiệp vẫn liên tiếp "dội bom" nhà đầu tư cá nhân. Đánh vào tâm lý lãi suất tiết kiệm giảm mạnh, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp sẽ hấp dẫn hơn.

Chị Trần Mai Thu, ở Văn Quán, Hà Đông (Hà Nội) kể, cách đây mấy năm, chị có vay một ngân hàng TMCP số tiền 2 tỷ đồng mua căn hộ chung cư. Chị đã thanh toán được một nửa tiền, số còn lại sẽ thanh toán nốt vào quý I/2021. Tuy nhiên, gần đây nhân viên ngân hàng này liên tục gọi chị, tư vấn mua trái phiếu doanh nghiệp.

Theo tư vấn của nhân viên, chị nên dùng số tiền 1 tỷ đồng tích cóp chờ trả nợ mua trái phiếu của một doanh nghiệp bất động sản, do ngân hàng này bán lại, với lãi suất 10%/năm kỳ hạn 2 năm. Sau đó, đến thời điểm phải trả nốt tiền vay mua nhà, ngân hàng này sẽ cho chị vay tiền, để thanh toán với lãi suất thấp hơn lãi suất trái phiếu doanh nghiệp kia. Tài sản đảm bảo cho khoản vay của chị chính là số trái phiếu chị đã mua. Như vậy, chị sẽ được hưởng khoản chênh lệch giữa lãi suất cao của trái phiếu doanh nghiệp và lãi cho vay thấp của ngân hàng. Hơn nữa, thời gian tới thị trường thứ cấp phát triển, nếu giá trị trái phiếu tăng, bán đi chị còn có thể thu lợi lớn, thay vì dùng 1 tỷ đồng trả hết nợ vay mua nhà là xong.

Nếu trước kia, các nhân viên ngân hàng thường "dụ" những khách hàng gửi tiền tiết kiệm, rút ra để mua trái phiếu doanh nghiệp do họ bán lại, thì nay tìm tới cả những người đang vay nợ.

Chia sẻ rủi ro?

Thời gian qua, do tín dụng tăng trưởng ì ạch nên thanh khoản của các ngân hàng dư thừa lớn, vì vậy thi nhau "đổ" vào trái phiếu doanh nghiệp. Báo cáo tài chính quý 3/2020 của nhiều ngân hàng cho thấy, các nhà băng đang "ôm" một lượng khá lớn trái phiếu doanh nghiệp.

Chẳng hạn, Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank) nắm giữ tới 54.400 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, tăng hơn 24.000 tỷ đồng so với đầu năm. Hay Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), nắm giữ hơn 26.100 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp, tăng 14.100 tỷ đồng so với đầu năm... Tận dụng thời điểm lãi suất tiết kiệm hạ thấp, ngân hàng đang "dụ" khách mua lại trái phiếu doanh nghiệp.

Nhân viên một ngân hàng TMCP tại Hà Nội cho hay trái phiếu doanh nghiệp hiện vẫn bán rất tốt. Từ tháng 9/2020 đến nay, ngân hàng "chúng em" bán tới hàng trăm tỷ đồng giá trị trái phiếu doanh nghiệp, chủ yếu cho các nhà đầu tư cá nhân. Lãi suất trái phiếu doanh nghiệp trong khoảng từ 9-11%/năm nên hấp dẫn hơn gửi tiết kiệm chỉ 6-7%/năm.

Theo chuyên gia ngân hàng Nguyễn Đắc Hưng, khi "dụ" được khách hàng mua trái phiếu doanh nghiệp theo cách này, ngân hàng lợi đủ đường. Họ vừa thu hồi được vốn, vừa tăng dư nợ cho vay, lại vừa chia sẻ được rủi ro.

Với nhà đầu tư cá nhân, trong hoàn cảnh này cần cân nhắc bởi lợi ích được hưởng không nhiều. Thứ nhất, phải xem xét việc dùng trái phiếu doanh nghiệp có giá trị 1 tỷ đồng có thể được thế chấp để vay khoản tiền 1 tỷ đồng hay không. Cao nhất, ngân hàng chỉ cho vay khoảng 70% giá trị tài sản thế chấp. Nếu vậy, thế chấp lô trái phiếu giá trị 1 tỷ đồng chỉ được vay 700 triệu đồng, số còn lại phải vay thêm mới đủ để trả nợ cho ngân hàng. Với khoản vay thêm, cũng phải có tài sản đảm bảo và cũng phải trả lãi. Vậy, tính ra chênh lệch lãi suất chưa hẳn đã hấp dẫn.

Hơn nữa, lãi suất vay ưu đãi thấp được ngân hàng "chốt" cố định trong suốt thời gian vay hay chỉ mấy tháng đầu, sau đó lại thả nổi? Nếu lãi suất vay chỉ ưu đãi khoảng 6 tháng đầu, sau thả nổi cộng với biên độ khoảng 3% thì coi như chẳng được lợi gì.

Cứ cho là nhà đầu tư được vay với lãi suất ưu đãi 7%/năm, kéo dài suốt 2 năm và được hưởng lãi suất trái phiếu 10%/năm thì chênh lệch là 3%/năm. Với số tiền 1 tỷ đồng, sẽ được hưởng lãi mỗi năm 30 triệu đồng, 2 năm khoảng 60 triệu đồng, như vậy có nên đầu tư?

Chờ đợi trái phiếu doanh nghiệp mình đầu tư tăng giá để bán ra thu lợi cũng chỉ là kỳ vọng, bởi thị trường thứ cấp đến nay vẫn chưa phát triển. Chưa kể, nhiều trái phiếu ngân hàng mua của doanh nghiệp bất động sản là để giúp những doanh nghiệp này đảo nợ, vẫn tiềm ẩn rủi ro. Khi doanh nghiệp không thanh toán được lãi đúng kỳ hạn và trả nợ gốc thì không chỉ ngân hàng mất mà nhà đầu tư cũng bị thiệt hại.

Giám đốc Chi nhánh của một ngân hàng TMCP tại Hà Nội cũng thừa nhận, chia nhỏ trái phiếu doanh nghiệp thành nhiều sản phẩm "con" bán cho nhà đầu tư cá nhân trên thực tế là giúp các ngân hàng chia sẻ rủi ro của khoản đầu tư này, thay vì "ôm" trọn.

Lãnh đạo Ngân hàng Quân Đội (MBB) mua vào 1 triệu cổ phiếu Lãnh đạo Ngân hàng TMCP Quân Đội (Mã chứng khoán: MBB - sàn HOSE) đã mua vào cổ phiếu để tăng sở hữu. Theo đó, ông Lê Quốc Minh, Phó tổng giám đốc MBB đã mua vào 1 triệu cổ phiếu để nâng sở hữu từ 1,3 triệu cổ phiếu lên 2,3 triệu cổ phiếu. Giao dịch được thực hiện ngày 02/12. Ở...

Bạn thấy bài viết này có hữu ích không?

Có

Không

Tin liên quan

Xem thêm Share

Xem nhiều

Hiện trường vụ 3 người trong một nhà bị sát hại ở Đắk Lắk01:14

Người gốc Việt nổ súng ngăn vụ cướp tiệm vàng ở California01:48

Chân dung nghi phạm 22 tuổi ám sát đồng minh của Tổng thống Mỹ Donald Trump03:08

Chủ 'Nha khoa Tuyết Chinh' bị bắt khẩn cấp, đình chỉ lập tức cơ sở hoạt động02:32

Phó Tổng thống Mỹ khiêng quan tài của nhà hoạt động bị ám sát01:40

Vụ thảm án ở Đắk Lắk: Bé trai thoát chết nhờ trèo qua tường, trên người nhiều vết dao đâm08:05

Bắt khẩn cấp ba nam thanh niên 17-18 tuổi chuyên giật bàn bày đồ cúng ở TPHCM01:42

Bắt khẩn cấp tài xế taxi 'chặt chém' người phụ nữ nghèo, kết cục không thể tránh03:04

Bí ẩn "vật thể lạ" trên Google Maps, nghi UFO ở Nam Cực, khiến thế giới sửng sốt02:33

Máy bay SpiceJet rơi bánh khi cất cánh, 70 hành khách thoát nạn04:36

Lời kể ám ảnh của cháu bé cứu bạn trong đêm ở Đắk Lắk, anh hùng đời thật là đây02:36

Tin đang nóng

Tin mới nhất

Bắt khẩn cấp Giám đốc và Phó Giám đốc Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D

17:03:21 25/02/2023

Ngày 25/2, Công an TP Hà Nội cho biết, Cơ quan CSĐT Công an huyện Đông Anh đã tiến hành bắt khẩn cấp 5 đối tượng và ra lệnh khám xét khẩn cấp Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D, có địa chỉ tại xã Mai Lâm, Đông Anh, Hà Nội...

Sau khi thay Chủ tịch HĐQT, NCB tiếp tục bổ nhiệm mới một loạt nhân sự cấp cao

18:51:58 04/08/2021

NCB có Quyền Tổng giám đốc mới và 2 Phó Tổng giám đốc, cả 3 đều là nữ.

Tăng trưởng tín dụng tới 21/12 đạt 10,14%

10:40:01 24/12/2020

Sáng 24/12, thông tin tại họp báo triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2021, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho biết tính đến ngày 21/12/2020, tín dụng tăng 10,14% so với cuối năm 2019 và tăng 11,62% so với cùng kỳ năm trước.