Giao dịch chứng khoán phái sinh gấp đôi thị trường cơ sở
Tháng Mười, thị trường chứng khoán Việt Nam chứng kiến một đợt sụt giảm mạnh. Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/10, chỉ số VN Index giảm 11,19% so với tháng Chín và rơi về ngưỡng 914,76 điểm.
Ảnh minh họa. (Nguồn: TTXVN)
Đáng chú ý, phiên giao dịch ngày 11/10, chỉ số này đã bốc hơi đến 4,84%, mức giảm mạnh nhât kể từ đầu năm.
Theo các chuyên gia phân tích, nguyên nhân gây ra sự sụt giảm của VN Index do tác động bởi thị trường thế giới. Xuất phát điểm là cuộc chiến tranh thương mại Mỹ – Trung Quốc và những biểu hiện “thấm mệt” của Trung Quốc, khiến chỉ số Shanghai Composite mất 6,6%. Thêm vào đó là tâm lý “kỳ vọng lạm phát” trong giới đầu tư đã đẩy lợi tức trái phiếu Mỹ tăng lên và khiến chỉ số S&P 500 giảm đến 7,26% trong tháng.
Chứng khoán phái sinh hút dòng tiề.n
Song hành với động thái điều chỉnh giá cổ phiếu, thanh khoản trên thị trường chứng khoán cơ sở ngày càng sụt giảm.
Theo báo cáo thống kê từ Công ty chứng khoán Sài Gòn – SSI, giá trị giao dịch bình quân trên sàn HoSE bình quân 5.300 tỷ đồng/phiên. Tuy nhiên sau khi loại trừ kết quả giao dịch thỏa thuận tại hai mã MSN và VIC (ngày 2/10 và 5/10), thanh khoản trên thị trường chỉ đạt 4.500 tỷ đồng/phiên và giảm 3,5% so với tháng trước.
Như vậy, tính chung trên cả hai sàn HoSE và HNX, giá trị giao dịch bình quân trong tháng đạt 5.200 tỷ đồng/phiên và giảm 4.21% so với tháng Chín.
Trái với những diễn biến trên, thị trường phái sinh đã thu hút dòng tiề.n bằng những phiên giao dịch đầy sôi động.
Cụ thể, khối lượng giao dịch bình quân trong tháng đạt 110.938 hợp đồng/phiên, tăng tới 35,3% so với tháng Chín và tăng 14% so với trung bình cả quý 3. Theo đó, giá trị giao dịch tăng tương ứng 29,6% và 12,33%, mức giao dịch bình quân chính thức chạm ngưỡng 10.200 tỷ đồng/phiên.
Như vậy, thanh khoản trên thị trường phái sinh cao gần gấp đôi so với thị trường cơ sở.
Video đang HOT
Tuy nhiên, trong những phiên giao dịch cuối tháng Mười, khi VN Index lấy lại đà hồi phục thì thanh khoản trên thị trường phái sinh cũng bắt đầu giảm sút. Thời điểm này, giá trị giao dịch hợp đồng tương lai đã điều chỉnh từ mức bình quân 14.000 – 16.000 tỷ đồng/phiên xuống khoảng 10.000 tỷ đồng (ngày 31/10) và đây là phiên giao dịch VN30 Index có bước nhảy vọt 3,15%.
Về động thái của khối ngoại, sau đợt mua ròng liên tục trong tháng Chín, các nhà đầu tư nước ngoài quay ra bán ròng tới 2.630 tỷ đồng qua kênh khớp lệnh trên HoSE suốt tháng Mười.
Xu thế này cũng diễn ra với sàn HNX, khối ngoại đã bán ròng 30 tỷ đồng trong tháng. Trong đó, mã cổ phiếu MSN bị bán ròng đột biến qua hình thức giao dịch thỏa thuận với giá trị lên trên 11.380 tỷ đồng.
Kết quả kinh doanh quý 3 sụt giảm
Bên cạnh những tác động từ yếu tố bên ngoài, báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 từ các công ty niêm yết cũng góp phần chi phối tới tâm lý các nhà đầu tư nội địa.
Nhìn lại diễn biến giao dịch trên thị trường cơ sở vào thời điểm 3 tháng trước, khi các doanh nghiệp lần lượt công bố kết quả kinh doanh quý 2 với các mức tăng trưởng cao, chỉ số VN Index bật từ đáy 893,16 điểm (ngày 11/7) và đi lên. Theo đó, giá cổ phiếu của nhiều công ty trong nhóm VN30 đã tăng tốc song hành mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế.
Sang tới tháng này, khi một số doanh nghiệp trong rổ VN30 báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 với mức lợi nhuận giảm đã khiến giá cổ phiếu đi xuống. Cụ thể, lợi nhuận sau thuế trong quý 3 của các mã VPB, MSN, PLX giảm lần lượt điều chỉnh giảm 26,1%, 3,2% và 0,4% đã khiến giá cổ phiếu rơi tương ứng 21,2%, 10% và 3,63% trong tháng Mười.
Tâm lý bi quan lan rộng trên thị trường và làm ảnh hưởng đến cả các mã cổ phiếu có mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định, như các mã VJC, VIC, GAS, MBB, PNJ đều ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trên 40% song giá các cổ phiếu cũng sụt nhẹ từ 5% đến 14% so với tháng Chín.
Tổng kết từ SSI, tính đến hết ngày 2/11trên thị trường đã có 617/748 doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý 3, nhưng nhìn chung mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế đạt gần 24% và giảm đáng kể so với các mức tăng trưởng tại quý 2 là 27% và quý 1 là 32% so với cùng kỳ năm trước./.
(Nhấp chuột vào ảnh để xem kích thước chuẩn)
Theo vietnamplus.vn
'Nhà đầu tư bắt đáy trong giai đoạn này rủi ro sẽ rất cao'
Thị trường chứng khoán Việt Nam có 6 phiên lao dốc (từ 18/10 đên 25/10), chỉ số VN-Index rơi từ mốc 970 điểm xuống 910 điểm, giảm tương ứng 6,2%. Mức giảm này là khá lớn và diễn ra trong thời gian ngắn, cho thấy tâm lý tiêu cực đang lan ra trong giới đầu tư.
Ảnh minh họa. (Nguồn: TTXVN)
Dòng vốn dịch chuyển sang thị trường phái sinh
Theo ông Nguyễn Đình Thắng, Chuyên gia phân tích Công ty Chứng khoán Sài Gòn-Hà Nội (SHS), thanh khoản của thị trường hiện đang suy giảm mạnh và xuống dưới mức trung bình của 20 phiên. Lý do, một phần dòng tiề.n của nhà đầu tư đã rời bỏ thị trường cơ sở và chuyển sang thị trường phái sinh với sự kỳ vọng về khả năng kiếm lời trong giai đoạn thị trường đi xuống.
[Những nhân tố đứng sau đợt lao dốc gần đây của chứng khoán Mỹ]
Cụ thể, thị trường phái sinh đã xác lập kỷ lục về thanh khoản trong phiên hôm nay (ngày 25/10) với 185.000 hợp đồng (kỷ lục cũ trước đó là 165.000 hợp đồng vào ngày 6/7).
Thời gian qua, chỉ số VN-Index đã trượt từ mức trên 1.000 điểm và xuyên thủng nhiều mốc hỗ trợ. Thậm chí trong phiên sáng nay, có thời điểm chỉ số này đã "bốc hơi" đến đến 37 điểm và về 884 điểm.
Theo ông Phạm Tuyến, Giám đốc Môi giới Công ty chứng khoán KIS Việt Nam, từ hai tuần qua, tâm lý của các nhà đầu tư trong nước là khá bi quan.
Sau phiên VN-Index rơi gần 50 điểm (ngày 11/10), nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn so với sự hưng phấn trước đây khoảng ba tuần. Bên cạnh đó, thanh khoản trên thị trường đang yếu đi, đặc biệt là hoạt động bán ròng của khối ngoại đã quay trở lại và khiến cho thị trường ngày càng sụt sâu.
Liên đới... từ thị trường thế giới
Trên thị trường chứng khoán quốc tế, chỉ số Dow Jones đán.h mất mọi thành quả của năm 2018 khi giảm đến 608 điểm (tương đương 2.41%) xuống mức 24.583 điểm. Tâm lý ảm đạm bao trùm toàn cầu khi Dow Jones chính thức phá vỡ ngưỡng 25.000 điểm. Chứng khoán châu Á chìm trong sắc đỏ, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 4%, Shanghai Composite của Trung Quốc mất 1,2% và Kospi của Hàn Quốc giảm 2,4%...
"Những diễn biến tiêu cực của các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới cùng một số thông tin không mấy lạc quan, như dự báo khả năng Cục dự trữ liên bang Mỹ - FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm hay kinh tế Trung Quốc tăng trưởng thấp nhất trong quý 3 (kể từ năm 2009) hoặc chiến tranh thương mại Mỹ-Trung chưa có dấu hiệu hạ nhiệt... được cho là những nguyên nhân gây ra việc dòng vốn đầu tư quốc tế bị rút khỏi các thị trường mới nổi trong thời gian qua," ông Thắng nói.
Với xu thế đó, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không tránh khỏi "liên đới."
Bên cạnh những nguyên nhân khác quan, ông Tuyến có đề cập đến một số vấn đề nội tại. Thị trường chứng khoán Việt Nam đã một giai đoạn tăng trưởng khá dài với các kết quả kinh doanh tích cực từ các doanh nghiệp niêm yết, trong đó phải kể đến nhóm ngành ngân hàng, bất động sản có sự tăng trưởng rất tốt.
"Quá trình đi lên đó kéo dài từ cuối năm 2017 đến hết quý 1/2018 và đã đạt đến đỉnh cao," ông Tuyến nói.
(Nhấp chuột vào ảnh để xem kích thước chuẩn)
Chỉ báo đi xuống trong ngắn hạn
"Tín hiệu bán ra trên thị trường vẫn rõ rệt và khả năng còn sụt giả cao hơn khi các công ty chứng khoán yêu cầu nhà đầu tư thế chấp bổ sung trong tài khoản ký quỹ. Vì vậy, những phiên thị trường hồi phục nhà đầu tư nên hạ bớt tỷ trọng đầu tư và chưa nên vội giải ngân vào thị trường," ông Tuyến tỏ ra thận trọng nhận xét.
Trên góc độ phân tích kỹ thuật, ông Thắng cũng chỉ ra, xu hướng tăng trưởng dài hạn của VN-Index (từ đầu năm 2016 đến nay) quanh ngưỡng 930 điểm bị xuyên thủng (ngày 24/10) đã khiến cho các chỉ báo trên thị trường xấu đi đáng kể và điều này có thể tiếp tục ảnh hưởng đến giao dịch của nhà đầu tư trong các phiên tới đây.
"Mặc dù, thị trường sẽ vẫn có những nhịp nảy để kiểm tra lại đường xu hướng dài hạn trong khoảng 930 điểm - 940 điểm của VN-Index và đây là cơ hội cho nhà đầu tư cơ cấu danh mục về trạng thái an toàn hơn. Song, đà giảm của thị trường được dự báo sẽ còn tiếp diễn trong ngắn hạn với ngưỡng hỗ trợ gần nhất là vùng đáy 885 điểm - 900 điểm của VN-Index.
Việc bắt đáy trong khoảng giá này không được khuyến khích do có rủi ro cao và chỉ phù hợp với những nhà đầu tư đã có nhiều kinh nghiệm trên thị trường," ông Thắng nhấn mạnh./.
HẠNH NGUYỄN (VIETNAM )
Asiamoney bình chọn SSI là nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Ngày 20/9, Tạp chí Asiamoney đã công bố và trao giải "Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam"cho Công ty Chứng khoán Sài Gòn - SSI. Đây là năm thứ hai, SSI nhận được giả.i thưởn.g này. Asiamoney trao giải "Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam" cho SSI, ngày 20/9.(Ảnh:SSI) Trong lĩnh vực môi giới chứng khoán, SSI...