Định chốt sạch danh mục đầu tư vì Covid-19, thiên tài đầu cơ Bill Ackman đã có nước đi táo bạo mang về khoản lãi 2,6 tỷ USD
Thay vào đó, ông sử dụng các công cụ phòng hộ để biến khoản tiền 27 triệu USD thành khoản lời 2.6 tỷ USD trong ngắn hạn. Nhờ vị thế trên, quỹ Pershing Square do ông quản lý vẫn sinh lời tới 11% trong tháng 3 mặc cho thị trường chung chứng kiến cơn bán tháo ồ ạt nhất lịch sử.
Nhà đầu tư được phố Wall gọi là “thiên tài đầu cơ” – Bill Ackman đã từng rất lo lắng về tác động tiềm tàng của coronavirus đến mức lần đầu tiên trong đời, ông cân nhắc thanh lý toàn bộ danh mục đầu tư của mình.
Tuy nhiên, tỷ phú đã chọn một chiến lược khác: một kế hoạch phòng hộ bằng tín dụng có mức lợi nhuận cao đã mang lại cho công ty của ông khoảng 2,6 tỷ USD lợi nhuận khi thị trường lao dốc.
Ackman cho biết trong một lá thư gửi các nhà đầu tư vào quỹ Pershing Square Capital Management, hôm thứ Hai rằng ông đã sử dụng số tiền thu được từ khoản đặt cược tín dụng để tăng vị thế nắm giữ ở 1 số cổ phiếu trong danh mục của quỹ. Hoạt động bao gồm việc tăng 39% cổ phần hiện đang nắm giữ tại Berkshire Hathaway Inc của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffet và khoản đầu tư mới vào Starbucks lên tới 730 triệu USD.
“Chúng tôi đã cực kì lo ngại sự tác động của coronavirus tới vấn đề sức khỏe và tài chính, sự lo ngại lớn tới mức mà lần đầu tiên trong suốt quá trình hoạt động chúng tôi nghĩ tới việc thanh lý toàn bộ danh mục đầu tư vì chúng tôi tin rằng có khả năng thị trường sẽ suy giảm nghiêm trọng” Ackman viết trong thư. “Sau khi xem xét cẩn thận danh mục đầu tư, chúng tôi đã kết luận rằng chiến lược phòng ngừa rủi ro phù hợp hơn với triết lý sở hữu lâu dài của chúng tôi và có thể cho kết quả trong tương lai tốt hơn là việc bán sạch mọi tài sản mà chúng tôi hiện có”.
Pershing Square đã sử dụng số tiền thu được để tăng tỷ lệ sở hữu tại Howard Hughes Corp, công ty bất động sản mà Ackman làm chủ tịch, khoản mua mới có giá trị bằng 1,58 lần so với tỷ lệ năm giữ trước đó. Ackman cho biết khoản đầu tư mới vào Starbuck chiếm 10% tổng tài sản trị giá 7,3 tỷ USD mà Pershing đang quản lý,trước đó, cũng trong năm nay ông đã bán mọi vị thế nắm giữ tại hãng cà phê này.
Bên cạnh đó Pershing đã tăng 46% cổ phần của mình tại Lowe Cos và 34% tại Hilton Worldwide Holdings Inc. Pershing cũng tăng sở hữu tại công ty mẹ của Burger King là Restaurant Brand International Inc ở mức 26% so với trước đó. Quỹ cũng nâng tỉ lệ nắm giữ tiền mặt từ mức 14% lên 18%.
Để bảo vệ danh mục đầu tư chống lại tác động của virus, Pershing Square đã trả khoảng 27 triệu đô la cho các khoản phòng hộ dưới hình thức mua bảo vệ tín dụng đối với các chỉ số tín dụng trong mức đầu tư (investment grade) và có mức lợi suất cao. Khoản phòng hộ đã mang về 2.6 tỷ USD cho Ackman khi ông thoát các vị thế này vào ngày 23 tháng 3. Ackman cho biết, thời điểm đạt đỉnh, khoản phòng hộ mang về khoản lãi tương đương với 40% tài sản của quỹ.
Nhờ vị thế trên, Pershing đã lãi được 11% trong tháng 3 trong bối cảnh thị trường bị bán tháo trên diện rộng, giúp cho quỹ này đạt mức lãi 3,3% tính từ đầu năm đến thời điểm báo cáo ngày 31 tháng 3, theo trang web của Pershing.
“Tất nhiên chúng tôi không biết liệu những mức thấp gần đây liệu có bị phá vỡ bởi các đợt giảm trong tương lai hay không. Quyết định nới lỏng các vị thế phòng hộ của chúng tôi là so tương quan rủi ro: lợi nhuận khi sử dụng các vị thế phòng hộ tín dụng khi chênh lệch(spread) giãn ra không hấp dẫn bằng việc giao dịch cổ phiếu tại các công ty mà chúng tôi có sẵn vị thế nắm giữ”
Video đang HOT
“Chúng tôi may mắn sở hữu các doanh nghiệp được xây dựng để chịu được thử thách của thời gian. Quan trọng hơn, các công ty trong danh mục của chúng tôi thường là các doanh nghiệp thiết yếu, và phần lớn sẽ vẫn hoạt động trong phạm vi có thể trong thời kì phong tỏa. Tuy nhiên, các công ty vẫn bị ảnh hưởng phần nào trong ngắn hạn bởi tác động của virus Corona đối với nền kinh tế toàn cầu.
Địa ngục đang đến
Tháng trước Ackman đã kêu gọi phong tỏa 30 ngày trên khắp nước Mỹ để giúp làm chậm sự lây lan của Covid-19. Trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 18 tháng 3, ông nói rằng “địa ngục sẽ đến” nếu các bước đi quyết liệt không được tiến hành để cản trở bước tiến của bênh dịch.
Một tuần sau, ông nói trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV, ông đã thực hiện một đặt cước vào một đợt phục hồi với giá trị lên tới 2,5 tỷ USD, sau khi có được sự tin tưởng rằng phản ứng của Tổng thống Donald Trump đối với dịch bệnh đã đi đúng hướng.
Vào Chủ nhật, Ackman đã lên Twitter để truyền đạt suy nghĩ của mình về virus trong một loạt các bài đăng.
“Rất khó để trở nên tích cực khi chúng ta biết rằng hàng chục ngàn người sẽ chết và nhiều người nữa sẽ bị bệnh nặng, tôi không có lựa chọn nào khác ngoài việc lạc quan hơn về tương lai trung hạn dựa vào dữ liệu và thực tế mà tôi đã thấy gần đây. Hy vọng rằng tôi đã đúng.”
Hạ Linh
Bài toán khó cho Apple thời Covid-19: Liệu có thể sản xuất iPhone mới? Ai sẽ là người mua?
Apple hiện đang phụ thuộc khá lớn vào Trung Quốc cả về nguồn cung lẫn thị trường tiêu thụ. Nhưng liệu tình thế có thay đổi trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19 đang ngày càng diễn biến phức tạp?
Đối với Apple Inc., công ty có giá trị lớn nhất nước Mỹ hiện nay, cơn khủng hoảng Covid-19 đặt ra nhiều câu hỏi cấp thiết về cả cung lẫn cầu.
Về phía cung, nhiều nhà máy nằm trong chuỗi sản xuất của Apple tại Châu Á vẫn đang đóng cửa kể từ sau Tết Nguyên đán khi dịch viêm đường hô hấp cấp do coronavirus khởi phát tại Trung Quốc. Chuỗi sản xuất bị đóng cửa này bao gồm các nhà máy lắp ráp iPhone - cỗ máy kiếm tiền lớn nhất của Apple, khiến ông lớn ngành công nghệ "lao đao".
Trước bối cảnh đó, Trung Quốc thực hiện biện pháp phong toả nhằm kiểm soát dịch bệnh, một số nhà máy của Apple tại đây vẫn duy trì hoạt động; tuy nhiên bức tranh này cũng không mấy tươi sáng.
Có vẻ ở thời điểm hiện tại, Apple đã trì hoãn việc tiết lộ thêm thông tin về mẫu iPhone SE2 với giá thành rẻ hơn và dự kiến sẽ ra mắt... hồi tháng 3.
Khi Covid-19 bùng phát ở nhiều nơi trên thế giới và khiến các nền kinh tế lâm vào khủng hoảng, câu hỏi về việc liệu người tiêu dùng có còn sẵn sàng bỏ một khoản tiền lớn cho những chiếc điện thoại của Apple hay không chắc chắn đang khiến CEO Tim Cook phải "đau đầu".
Apple đã từng thắng lớn trước khi Covid-19 bùng phát. Hãng công bố mức doanh thu kỷ lục trong quý mua sắm trước đó và tiết lộ việc dự kiến ra mắt những chiếc iPhone 5G đầu tiên vào tháng 9 tới. Nhưng ở thời điểm hiện tại, cơn bão mang tên Covid-19 này có thể khiến ông lớn làng công nghệ phải "cân nhắc lại".
Tương tự, câu hỏi về thị trường tiêu thụ được đặt ra cho hầu hết các sản phẩm khác của Apple như iPads, Macbook, thậm chí cả tai nghe. Tuy vậy, mảng dịch vụ của Apple có thể vẫn sẽ ổn định khi mà hầu hết mọi người ở nhà, họ sẽ truy cập nhiều hơn vào App Store, Apple Music hay các dịch vụ video và trò chơi trên các thiết bị của Apple.
Những con số nói gì?
Doanh thu: Apple dự kiến doanh thu của hãng sẽ đạt từ 63 đến 67 tỷ USD trong quý kết thúc vào tháng 3. Tình hình lạc quan trước đó khiến hồi cuối tháng 1 các nhà phân tích của FactSet dự báo doanh thu của hãng có thể đạt 65,1 tỷ USD. Tuy nhiên, sau khi kết thúc quý I, con số dự báo chỉ là 57,3 tỷ USD. Dự báo cho cả năm tài chính 2020, các chuyên gia nhận định rằng mức doanh thu của hãng chỉ đạt khoảng 270,45 tỷ USD; giảm so với con số dự báo 273,88 tỷ USD hồi cuối tháng 1.
Lợi nhuận: Các nhà phân tích dự báo mức lợi nhuận hiện tại của Apple chỉ đạt khoảng 2,45USD/ cổ phiếu; giảm so với con số dự báo 2,71USD/ cổ phiếu hồi cuối tháng 2 và 2,99USD/ cổ phiếu hồi tháng 1. Đối với cả năm tài chính 2020, các nhà phân tích dự báo cổ phiếu Apple có thể tăng tối đa 12,83USD/ cổ phiếu. Tất nhiên con số này cũng giảm so với mức dự báo 13,8USD/ cổ phiếu hồi cuối tháng 1.
Biến động cổ phiếu: Cổ phiếu Apple sụt giảm 13,4% giá trị trong quý đầu năm 2020 khi chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 11%.
Các nhà lãnh đạo Apple nói gì?
Ngày 17/2: Đại diện Apple tiết lộ nhu cầu cho các sản phẩm Apple tại Trung Quốc hiện bị ảnh hưởng nặng nề do Covid-19 bùng phát ở quốc gia này. Apple đã đóng cửa toàn bộ store tại Trung Quốc ở thời điểm đó và lo ngại về niềm tin người tiêu dùng giảm ngay cả khi các store mở cửa trở lại. Đồng thời, hãng cũng đưa ra cảnh báo về việc nguồn cung iPhone toàn cầu có thể bị ngưng trệ do sản xuất chậm hơn dự kiến sau kỳ nghỉ Tết nguyên đán ở châu Á. Sự thiếu hụt nguồn cung iPhone sẽ khiến doanh thu của Apple bị ảnh hưởng trong quý đầu năm.
Ngày 27/2: Chia sẻ trên Fox Business, CEO Tim Cook tiết lộ các nhà máy của Apple tại châu Á đang tăng cường hoạt động sản xuất trở lại sau kỳ nghỉ Tết nguyên đán kéo dài.
Ngày 13/3: Apple tuyên bố sẽ tạm thời đóng cửa các store của mình trên thế giới trừ do lo ngại ảnh hưởng nghiêm trọng của dịch bệnh. "Chúng tôi chưa biết chắc chắn khi nào mới tới đỉnh dịch và rủi ro vẫn luôn tiềm ẩn", công ty này tiết lộ.
Ngày 5/4: CEO Tim Cook cho biết trong một bài đăng trên Twitter việc Apple tìm cách sản xuất khoảng 1 triệu khẩu trang mỗi tuần cho các nhân viên y tế. Đến thời điểm hiện tại, hãng đã quyên góp hơn 20 triệu khẩu trang cho ngành y tế trên khắp nước Mỹ.
Các nhà phân tích nói gì?
Aaron Rakers - chuyên gia phân tích của Wells Fargo: "Từ góc độ nguồn cung, chúng tôi đang nhìn thấy những con số tích cực từ thị trường Trung Quốc. Ví dụ, Foxconn báo cáo năng lực sản xuất tăng nhanh hơn dự kiến. Hơn nữa, phố Wall đã sẵn sàng cho các nhà đầu tư tăng tốc sau tháng ba. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên tạm chấp nhận mức giá cổ phiếu Apple thấp hơn khoảng 30% so với dự kiến ban đầu".
Katy Huberty - chuyên gia phân tích của Morgan Stanley: "Apple đang phải đối mặt với phản ứng "đòn bẩy tiêu cực" từ phía người tiêu dùng khi họ đóng các cửa hàng bởi công ty vẫn duy trì trả lương cho nhân viên bán lẻ và đầu tư theo đúng lộ trình trong giai đoạn không có doanh thu hiện nay". Đồng thời bà cũng hạ dự báo giá cổ phiếu Apple từ 368USD xuống 328USD vào tháng 3 nhưng vẫn duy trì mức xếp hạng cao đối với cổ phiếu này.
Kyle McNealy - chuyên gia phân tích của Jefferies: "Mặc dù chúng ta không thể thay đổi những con số này theo hướng tích cực hơn, hãy cân nhắc đến tác động tích cực của mảng dịch vụ khi hầu hết người dùng ngồi nhà như hiện nay có thể bù đắp vào áp lực giảm doanh thu do đóng cửa các store". Ông giảm mức dự báo cho cổ phiếu Apple từ 370USD xuống còn 320USD và khẳng định đây vẫn là cổ phiếu đáng mua.
Timothy Arcuri - nhà phân tích của UBS: "Những thách thức của chuỗi cung ứng đã nhường chỗ cho những lo ngại về nhu cầu trên toàn cầu. Nếu tình trạng này kéo dài đến tháng 6, rất có thể Apple sẽ phải hoãn việc ra mắt iPhone 5G vào mùa thu này. Tuy vậy, đây vẫn là cổ phiếu đáng mua và tôi giảm mức dự báo cho cổ phiếu này từ 355USD xuống mức 335USD".
Daniel Ives - nhà phân tích của Wedbush: "Apple sẽ chứng kiến một vài sự sụt giảm, nhưng sẽ không có sự sụt giảm nhu cầu lớn nào bởi hãng đang hứa hẹn ra mắt một tính năng mới chưa từng có từ trước đến nay cho các sản phẩm iPhone của mình". Ông dự báo giá cổ phiếu Apple có thể duy trì ở mức 335USD/ cổ phiếu và đây vẫn là cổ phiếu đáng mua. Đồng thời, chuyên gia của Wedbush hy vọng việc ra mắt iPhone 5G có thể trì hoãn muộn nhất tới kỳ nghỉ lễ năm nay.
Hà My
Thị trường lớn nhất vật lộn với Covid-19, Vicostone sẽ chủ động thích ứng ra sao? Doanh thu xuất khẩu chiếm gần 76% tổng doanh thu Vicostone. Công ty có chiến lược đến 2025 nâng tỷ trọng doanh thu nội địa lên 40%. Vicostone đề ra chỉ tiêu lợi nhuận năm 2020 tăng 20%. Doanh thu xuất khẩu chủ yếu từ Mỹ và Canada Vicostone ( HNX: VCS ) chuyên sản xuất các sản phẩm đá thạch anh và...