Blog chứng khoán: Cơn say ngút trời

Mức giao dịch 10k tỷ mỗi ngày giờ có vẻ bình thường. Tiền cuồn cuộn như vậy thì cứ vui đã!

Chiến lược giao dịch hôm nay là Long trước Short sau, nhưng cuối phiên Short không tốt. Tâm lý đảo chiều trên thị trường phái sinh đã đẩy basis rất rộng cuối ngày.

Những phút đầu ngày VN30 va vào cản 997 và lùi xuống 996. Khi VN30 vượt được 997 ít phút sau đó thì F1 phi lên 999. Long 999 với kịch bản VN30 vượt được 997 thì có triển vọng tới 1.000. Quán tính thực tế còn đưa VN30 vượt 1.001, chốt 1.000.

Nửa sau buổi sáng VN30 luẩn quẩn dưới 1.000 nhưng cũng không quá sâu, được chặn ở 999. Basis mở rộng hơn 2,5 điểm, khá khó chịu, không thể Long được vì còn chưa rõ cơ hội VN30 qua 1.000 như thế nào cho tới tận trước giờ nghỉ trưa.

Đầu giờ chiều VN30 nhảy qua 1.000, basis tiếp tục tới gần 3 điểm. Cơ hội basis dưới 2 điểm duy nhất là khoảng 1h30, Long 1.003.5 với kịch bản là VN30 xấu nhất có thể lùi retest 1.000 điểm, cắt lỗ nếu chỉ số xuống dưới 1.000 điểm. Thị trường sau đó thuận lợi, VN30 hướng lên cản cao hơn ở 1.005. Tuy nhiên đến hơn 1.004 thì bắt đầu yếu, cover 1006.2.

Sau 2h, VN30 vẫn có 1 cản ở 1005 trong khi đang ở 1004. Basis 2,4 điểm. Trong trường hợp tăng VN30 sẽ gặp cản 1005, F1 có thể tới 1007 hoặc 1008 nếu basis giữ nguyên. Vì vậy Short 1006, stoploss 1008 hoặc VN30 vượt 1005. Kỳ vọng là VN30 sẽ test lại 1000. Tuy nhiên đến gần cuối phiên Vn30 chỉ tới 1001.xx, cover một nửa ở 1004.6, phần còn lại chờ xem ATC VN30 có xuống 1000 không. AI ngờ VIC được kéo mạnh ATC, đóng lỗ 1008.

F1 lại dãn basis hôm nay, phản ánh kỳ vọng tăng trở lại.

Thị trường cơ sở hôm nay mạnh dần lên theo mức gia tăng của dòng tiền và nhóm trụ. VCB, BID, TCB rất khỏe, đặc biệt là VCB. Cổ phiếu này bùng nổ buổi chiều và là nguồn cơn của mức tăng mạnh trên các chỉ số. Riêng chiều VCB tăng khoảng 3,1% trong tổng mức tăng 3,65% cả ngày. Thanh khoản buổi chiều của VCB gấp 3 lần buổi sáng. Trong khi đó BID và TCB chủ đạo là được kéo ngay từ đầu phiên sáng.

Nhóm trụ hôm nay thực ra là bình thường, trừ vài mã ngân hàng. VCB cũng là cổ phiếu duy nhất trong nhóm trụ có bùng nổ giá tạo được sự khác biệt, các mã khác tăng giảm chỉ là dao động thông thường quanh đình. Tuy nhiên thị trường cơ bản là sôi động, độ rộng rất tốt. Nhìn khắt khe thì cơn say đầu cơ đã hạ nhiệt so với hôm qua, chỉ còn sót lại nhóm chứng khoán và vài mã ngân hàng. Tuy vậy cứ cổ phiếu tăng trên diện rộng là tốt, tâm lý rất mạnh mẽ.

Dòng tiền hôm nay đạt mức rất cao, khoảng 11,7k tỷ khớp lệnh. Giao dịch 9k-10k tỷ giờ là bình thường, vì vậy khi thị trường còn duy trì ngưỡng như vậy thì khó giảm, có chăng chỉ là rung lắc trong phiên. Hoặc dòng tiền sụt giảm đột biến, hoặc tăng lên mức khổng lồ đột biến thì mới cần chú ý.

Thị trường đang đi gần một nửa tháng 12 và có vẻ như sự kỳ vọng một tháng trăng mật cuối năm đang trở nên phổ biến. Nào là kết quả kinh doanh quý 4, kéo NAV… đang là những lý do để tin tưởng. Thị trường phái sinh cũng trở lại kỳ vọng cao hơn khi basis duy trì rộng hơn đáng kể so với ngày hôm qua.

Mặc dù F1 đang chạy trước VN30 nhưng cũng nên chú ý vài điểm. Thứ nhất là thanh khoản của F1 giảm hơn 4% so với hôm qua và từ đầu tháng 12 trở lại đây ở mặt bằng thấp. Thứ hai là hôm qua và hôm nay, OI đều giảm. Phiên đầu tuần OI 34.361, hôm nay còn 34.017. OI không tăng hoặc giảm nghĩa là các vị thế dài hạn qua đêm đang được dỡ bỏ hoặc không tăng thêm. Kết hợp hai yếu tố này vẫn là thể hiện tâm lý dò đỉnh, thận trọng, giảm giao dịch dài hạn mà cũng giảm cả trading trong ngày.

Việc thị trường phái sinh phát tín hiệu thận trọng không có nghĩa là cơ sở đang rủi ro. Đó chỉ là một quan điểm để tham khảo. Còn 6 phiên nữa là F1 đáo hạn và có triển vọng thị trường cơ sở vẫn sẽ giữ cho một kỳ đáo hạn nữa chốt tại đỉnh cao nhất.

Quan trọng nhất là tiền trong thị trường quá nhiều, trong khi cổ phiếu chưa xả ra đến mức bão hòa sức mua này. Dòng tiền là yếu tố bất ngờ nhất hiện tại, và lớn đến mức có thể khiến các nhà đầu tư thâm niên ngạc nhiên và mắc sai lầm chốt quá sớm. Mặt khác vì tiền không giống trước đây nên cũng không ước đoán được ngưỡng tối đa như thế nào, thậm chí là không đoán được sự sợ hãi có như bình thường hay không. Vài phiên sụt khá mạnh không tạo tâm lý lo sợ đỉnh như trước mà còn kích thích hăng máu hơn.

Nói ngắn gọn thì bàn tiệc vẫn còn rôm rả, ai về trước cứ về, món ăn vẫn ê hề, hơi men thêm độ hưng phấn. Câu thành ngữ “thị trường luôn điên rồ hơn tưởng tưởng” rất đúng lúc này, vì mọi thành phần cơ bản của thị trường đều mới: Tiền mới, tâm lý mới, ngưỡng chịu rủi ro mới…

VN30 đang dừng ở 1004, cản phía trước 1009; 1013; 1017-1019. Chiến lược là Long trước Short sau.