VN30F1907 khó bứt phá trong ngắn hạn

Chỉ số phái sinh VN30F1907 đã vượt qua xu hướng giảm, nhưng sự đồng thuận chưa diễn ra ở chỉ số cơ sở VN30. Do đó, khả năng tăng mạnh trong ngắn hạn của VN30F1907 chưa được đánh giá cao.

Quan hệ thương mại Mỹ – Trung kỳ vọng chuyển biến tích cực

Tổng thống Donald Trump xác nhận qua mạng xã hội Tweeter rằng, Mỹ và Trung Quốc sẽ có cuộc gặp tại sự kiện G20 diễn ra vào cuối tháng này (ngày 28-29/6) để tiếp tục trao đổi về căng thẳng thương mại giữa 2 quốc gia. Giới đầu tư chứng khoán toàn cầu đã phản ứng tích cực trước thông tin này và trên thực tế, nhiều chỉ số chứng khoán trên thế giới đã đồng loạt tăng mạnh trong những phiên cuối tuần qua. ộng thái mới này cũng được xem là chất xúc tác tích cực và ảnh hưởng mạnh nhất đến tâm lý nhà đầu tư thời gian tới.

áng chú ý, giá vàng đang trong xu hướng tăng, đây là tín hiệu cảnh báo rủi ro cho kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng. Tăng trong suốt 2 tuần qua, giá kim loại quý này đã chính thức bứt phá qua vùng giá tích lũy trong vòng 5 năm gần đây. Nhìn lại giai đoạn 2007-2011, khi giá vàng thế giới tăng rất mạnh, cũng là thời điểm trong thị trường chứng khoán Việt Nam rơi vào tình trạng ảm đạm.

Tâm lý dòng tiền phái sinh tích cực

“Gió đã đổi chiều” – thị trường phái sinh xoay chuyển chóng mặt từ giảm sang tăng chỉ trong 2 phiên cuối tuần. Trạng thái tâm lý của nhà đầu tư cũng thay đổi, điều này được thể hiện qua độ lệch dương của kỳ hạn tháng 7 với chỉ số VN30 tới hơn 18 điểm.

Tâm lý dòng tiền phái sinh tích cực.

Không quá khi nói rằng, thị trường phái sinh đang có hiện tượng dẫn dắt thị trường cơ sở trong ngắn hạn. Xét về góc độ kỹ thuật, chỉ số phái sinh đang tiến đến ngưỡng cản 885-890 điểm và đang cố gắng vá lại đường xu hướng tăng đã bị đánh mất trước đó.

Canh long ở các nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Nhìn chung, vùng 885-890 điểm là kháng cự mạnh cho cả cơ sở lẫn phái sinh. Nếu chỉ số VN30 không vượt qua được ngưỡng cản này thì rất khó để phái sinh có thể bứt phá, nói cách khác là vai trò dẫn dắt phải được thể hiện ở thị trường cơ sở.

Bên mua thể hiện sự áp đặt

Bên mua thể hiện sự áp đặt

Diễn biến cung – cầu trong tuần qua thay đổi theo chiều hướng tích cực, đường cầu tạo điểm cắt lên đường cung thể hiện sự chủ động từ phía người mua. ây được xem là chất xúc tác ủng hộ cho sự hồi phục của thị trường chung. Tuy vậy, cũng cần phải nói thêm rằng, khoảng cách giữa cung – cầu hiện tại là chưa lớn, cầu chưa thực sự tăng quá mạnh, tức người mua chưa thực sự tự tin ở giai đoạn này.

à lan tỏa xác nhận tín hiệu tạo đáy

à lan tỏa tăng mạnh trong tuần qua, bứt phá qua đường trung bình 10 phiên MA(10), đồng thời đường MA(10) cũng đang dốc lên. Các tín hiệu này xác nhận tín hiệu tạo đáy của nền giá của toàn bộ thị trường. à lan tỏa đang ở mức 55%, dư địa tăng còn rất lớn ở vùng giá trên khi mức đỉnh ở ngưỡng 94%.

Chưa có sự đồng điệu giữa các nhóm ngành…

Sự hồi phục của nhóm ngân hàng (VCB, BID, CTG, VPB, MBB) tạo ra cú huých mạnh mẽ cho thị trường chung tuần qua. Tuy vậy, sự lan tỏa của toàn bộ nhóm VN30 là chưa rộng, khi mới có 44% cổ phiếu đang trong xu hướng tăng, trong khi còn nhiều cổ phiếu đang là “gánh nặng” khi chưa thoát khỏi pha giảm như VNM, TCB, VIC, MSN hay VHM.

Nhìn chung, cổ phiếu ngân hàng tiếp tục được kỳ vọng là bệ đỡ của thị trường trong thời gian tới do dư địa tăng vẫn còn. Trong khi đó, nhóm thực phẩm – đồ uống và bất động sản chưa được đặt nhiều kỳ vọng vì diễn biến dòng tiền vẫn kém ở các nhóm này. Chẳng hạn, tại nhóm thực phẩm – đồ uống, 2 cổ phiếu dẫn dắt là VNM, MSN đang trong trạng thái kém, còn nhóm bất động sản thì VIC, VHM chưa xuất hiện hiệu ứng tích cực.

Canh Long ở các nhịp điều chỉnh ngắn hạn

Chỉ số phái sinh VN30F1907 đã bứt qua xu hướng giảm, nhưng sự đồng thuận chưa diễn ra ở chỉ số cơ sở VN30, nên khả năng tăng mạnh trong ngắn hạn của VN30F1907 chưa được đánh giá cao. Bên cạnh đó, sự đồng thuận cũng chưa diễn ra ở các nhóm ngành dẫn dắt, ngay cả nhóm ngân hàng vẫn có sự phân hóa.

Với trạng thái bên cầu đang thể hiện sự áp đặt bên cung và đà lan tỏa đã xác nhận những tín hiệu tạo đáy, chúng tôi lạc quan về thị trường chung trong thời gian tới. Tuy nhiên, vẫn cần thận trọng nhất định khi chỉ số phái sinh đang tiếp cận vùng cản quan trọng 885-890 điểm. Chiến lược giao dịch tuần này là canh Long trong các pha điều chỉnh về các vùng hỗ trợ quanh 870-875 điểm – đây là chiến lược bám theo xu hướng. Với những cơ hội chớp nhoáng, ở những phiên đầu tuần, chiến lược canh Short tại ngưỡng cản 890 điểm nên được ưu tiên hơn.

Bài viết được cung cấp bởi Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC)

Theo tinnhanhchungkhoan.vn