Thị trường đang vượt qua khó khăn
Thị trường đã phản ánh phần nào câu chuyện Fed giảm lãi suất, nên những sự kỳ vọng về mặt cơ bản trong tuần này là không thực sự rõ ràng. Ngoài ra, yếu tố kỹ thuật và dòng t.iền cũng chưa ủng hộ cho khả năng bứt phá của thị trường chung. Thay vào đó, kịch bản khả dĩ nhất là các chỉ số sẽ tích lũy đi ngang trên nền thanh khoản thấp.
Khả năng Fed giảm lãi suất đang tăng Dần
Theo giới quan sát, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất ngay trong tháng 6 này đang tăng dần, khi xác suất để cơ quan này thực hiện giảm lãi suất vào cuộc họp ngày 19/6 tới đạt 24,2%, trong khi tỷ lệ này chỉ là 1% vào đầu năm 2019, còn xác suất giữ nguyên là 75,8%, xác suất tăng là 0%.
Xác suất tăng/giảm lãi suất của Fed (Nguồn: CME).
Nguy cơ giảm tốc của nền kinh tế toàn cầu được cho là nguyên nhân chính khiến Fed thay đổi quan điểm về lộ trình lãi suất trong vòng chưa đầy 6 tháng. Trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư đang phản ứng khá tích cực với thông tin này và coi đây là chất xúc tác chính giúp chứng khoán quốc tế có những phiên hồi phục gần đây.
Tại thị trường Việt Nam, khối ngoại đã đẩy mạnh mua ròng trong tuần qua. Trong đó, Quỹ VanEck mua ròng hơn 180 tỷ đồng, còn Quỹ VFM mua ròng gần 350 tỷ đồng. Nhìn chung, khối ngoại vẫn có góc nhìn tích cực về thị trường chứng khoán Việt Nam, bởi thị trường càng giảm, khối này càng mua ròng mạnh.
thống kê xác suất đầu tư ngắn hạn.
Chưa thoát khỏi pha giảm
Tuần qua, đà giảm mạnh của đồ thị giá ghi nhận những nhịp chững lại. Chỉ số VN30 liên tục có nhịp nhún xuống khu vực 855 điểm và xuất hiện các mẫu hình nến rút chân. Nhìn chung, thị trường chưa thoát khỏi pha giảm, đây chỉ mới được xem là những nhịp hồi phục ngắn hạn.
Diễn biến giá hợp đồng VN30F1906 và chỉ số VN30.
Cả chỉ số VN30 và hợp đồng VN30F1M có ngưỡng cản mạnh tại khu vực 880 điểm. Nếu các chỉ số bứt phá qua “cửa sóng” này thì sẽ thoát khỏi pha giảm, còn nếu giá tiếp tục loay hoay bên dưới ngưỡng này thì thị trường sẽ còn gặp nhiều rung lắc.
Video đang HOT
Đà lan tỏa theo vốn hóa & MA10
Lực cung cạn kiệt dần trong suốt tuần vừa qua, trong khi lực cầu tỏ ra khá thận trọng, trạng thái mua lên rất yếu ớt ngay cả khi chỉ số giảm sâu. Kết phiên cuối tuần (7/6), cung và cầu đang giao thoa tại khu vực 15-16% phản ánh bức tranh tương đối trung lập. Với trạng thái này, khả năng cao chỉ số sẽ khó có biến động mạnh trong tuần này.
Dòng t.iền luân chuyển kém ở các mã trụ
Sự lan tỏa ở các cổ phiếu vốn hóa lớn chưa có nhiều cải thiện. ường đà lan tỏa vẫn nằm dưới đường trung bình 10 phiên gần nhất. Diễn biến này cho thấy, thị trường vẫn chưa thoát khỏi pha giảm, các cổ phiếu vốn hóa lớn không phải là ưu tiên giải ngân hàng đầu của dòng t.iền ở giai đoạn hiện tại.
Nhóm ngành trụ hút t.iền kém
Tuần qua, dòng t.iền tiếp tục hoạt động rất kém ở các nhóm ngành dẫn dắt, số lượng cổ phiếu đang trong xu hướng giảm vẫn chiếm áp đảo (66%). Bất động sản là nhóm có diễn biến giá tích cực nhất trong các nhóm ngành trụ, nhưng thanh khoản lại là vấn đề lớn của nhóm này. Thông thường, giá tăng mà dòng t.iền không tăng theo thì đà tăng sẽ không bền vững.
Ngược lại, nhóm thực phẩm – đồ uống và ngân hàng có diễn biến thiếu tích cực, giá giảm và dòng t.iền có dấu hiệu rút ra. ặc biệt, dòng t.iền tỏ ra rất thờ ơ ở nhóm ngân hàng. Trong bối cảnh các nhóm trụ chưa có triển vọng tích cực, động lực để thị trường chung bứt phá là chưa cao.
Canh mua trong các pha điều chỉnh
Các góc nhìn về cơ bản cũng như kỹ thuật đều cho thấy, thị trường đang thoát khỏi giai đoạn hoảng loạn và khó khăn nhất. Tuy nhiên, điều đó không đồng nghĩa với việc thị trường sẽ quay trở lại xu hướng tăng. Dòng t.iền bên mua vẫn rất thận trọng, nhất là ở các cổ phiếu vốn hóa lớn. Thêm vào đó, đà lan tỏa đang vận động dưới ngưỡng trung bình 2 tuần và góc nhìn kỹ thuật thể hiện giá vẫn đang nằm dưới “cửa sóng” là mốc kháng cự 880 điểm trên cả chỉ số VN30 và VN30F1906.
Mốc kháng cự 880 điểm, mốc hỗ trợ 855-860 điểm của VN30F1906
Do đó, khả năng trong tuần này, các chỉ số sẽ tiếp tục rung lắc, nhưng với biên độ hẹp hơn, thay vì biến động mạnh như tuần trước. Trong bối cảnh thị trường vẫn trong xu hướng giảm, những nhịp chỉ số tiếp cận mốc kháng cự 880 điểm là cơ hội mở vị thế Short (bán) đi theo xu hướng giảm nếu không được kiểm định thành công. Ngược lại, chiến lược Long (mua) sẽ được kích hoạt nếu giá xuất hiện những nhịp điều chỉnh về khu vực hỗ trợ là đáy cũ 855-860 điểm.
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Canh mua quanh vùng hỗ trợ
Thị trường chung càng về cuối tuần qua càng xuất hiện những rung lắc lớn trước sự bất ổn từ thị trường tài chính quốc tế và tâm lý bi quan của nhà đầu tư nước ngoài. Do đó, nhà đầu tư nên thận trọng, nhưng dư địa tăng vẫn còn.
Yếu tố cơ bản: Rủi ro toàn cầu tăng cao
Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu, khiến nhiều nhà đầu tư chuyển sang kênh đầu tư an toàn là trái phiếu, đẩy lợi suất trái phiếu xuống mức đáy năm 2019 và làm tăng xác suất điều chỉnh giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay.
Trên thị trường chứng khoán phái sinh, lượng hợp đồng giữ thế qua đêm đạt kỷ lục hơn 38.000 hợp đồng và khối ngoại bán ròng kỷ lục hơn 4.000 hợp đồng chỉ trong 2 phiên. Khối ngoại cũng đẩy mạnh bán ròng khoảng 600 tỷ đồng trên thị trường cổ phiếu. Nhìn chung, góc nhìn của nhà đầu tư nước ngoài khá bi quan về triển vọng của thị trường chứng khoán Việt Nam trong 3 tuần gần đây.
Yếu tố kỹ thuật: Dư địa tăng vẫn còn
Nhịp độ giảm lớn dần
Diễn biến chỉ số VN30 và hợp đồng tương lai kỳ hạn 1 tháng.
Tuần qua, giá hợp đồng phái sinh kỳ hạn tháng 6 vẫn có độ lệch lớn so với chỉ số cơ sở, có thời điểm lên tới 20 điểm. Tuy vậy, áp lực điều chỉnh từ thị trường cơ sở khiến chỉ số phái sinh không duy trì được đà tăng. Bất chấp những diễn biến đó, xu hướng chung vẫn là tăng với mốc hỗ trợ quan trọng tại 880 điểm. ây được xem là chốt chặn quan trọng trong nhịp tăng lần này, nếu ngưỡng 880 điểm bị phá vỡ thì xu hướng tăng nhiều khả năng sẽ sớm kết thúc.
Bên cầu vẫn ở thế chủ động
Hợp đồng tương lai kỳ hạn 1 tháng có vùng hỗ trợ 890 - 895 điểm.
Người mua duy trì trạng thái áp đặt thị trường, bất chấp những rung lắc diễn ra ở các phiên cuối tuần. Lưu ý, tổng cung có tăng lên, trong khi tổng cầu vẫn tích lũy mà không bứt phá lên được. Những diễn biến cung - cầu tuần qua cho thấy bên mua bắt đầu có dấu hiệu thận trọng hơn, hoạt động mua mới không còn diễn ra quyết liệt, trong khi người cầm hàng cũng có dấu hiệu cơ cấu lại danh mục.
thống kê xác suất đầu tư ngắn hạn.
iểm tích cực là bên cầu vẫn giữ vị thế chi phối, dù lượng cung tăng. Do đó, rủi ro về dòng t.iền trong ngắn hạn tăng lên, nhưng khả năng giá giảm mạnh trong giai đoạn này rất khó xảy ra, bởi cung tích lũy chưa đủ nhiều để phá vỡ hệ thống hỗ trợ bên dưới.
à lan tỏa giảm mạnh
Đà lan tỏa theo vốn hóa và MA10.
à lan tỏa chưa quay trở lại đỉnh cũ thì đã quay đầu giảm, thậm chí gãy đường trung bình 10 phiên gần nhất, cho thấy mức độ lan tỏa ở các cổ phiếu trụ khá kém, nhịp tăng lần này thiếu sự đồng thuận của các nhóm dẫn dắt. Xét về xu hướng chung, đà lan tỏa vẫn chưa quá xấu. Tuy nhiên, nếu không có những nhịp kiểm tra thành công vùng MA10 trong đầu tuần này (27 - 31/5) và tiếp tục nhịp suy giảm, thì nhịp tăng của thị trường có thể sẽ kết thúc.
Quá trình xoay trụ diễn ra khá chậm
Thị trường chứng kiến sự luân chuyển dòng t.iền ở các nhóm cổ phiếu trụ. Trong các phiên đầu tuần qua, dòng t.iền có dấu hiệu thoát ra ở nhóm bất động sản (VHM, VIC) và thực phẩm, đồ uống (VNM, MSN). Trong khi đó, nhóm ngân hàng (VCB, TCB, VPB) được kỳ vọng sẽ là điểm đến tiếp theo của dòng t.iền, nhưng dòng t.iền chưa lan tỏa kịp ở nhóm này, khiến thị trường chung có diễn biến kém khả quan trong các phiên cuối tuần.
Quá trình xoay trụ diễn ra khá chậm.
Nhìn chung, sự kỳ vọng bây giờ vẫn là nhóm ngân hàng và phần nào là nhóm bất động sản. Trong tuần mới, nếu dòng t.iền không hút vào hai nhóm này thì khả năng quay trở lại của các chỉ số sẽ rất khó khăn.
Chiến lược giao dịch: Ưu tiên mua, nhưng không chủ quan
Các chỉ số đang trong quá trình tiếp cận vùng hỗ trợ mạnh quanh 880 điểm trên VN30 và 890 - 895 điểm trên VN30F1906, nhưng xu hướng tăng của chỉ số chưa có dấu hiệu kết thúc. Do đó, chiến lược canh mua (Long) quanh vùng hỗ trợ vẫn được đ.ánh giá cao. iểm yếu cho vị thế mua vào lúc này là độ lệch giữa phái sinh và cơ sở quá lớn ( 16,5 điểm), khiến việc tham gia vị thế mua trở nên bất lợi. ể hạn chế rủi ro, nhà đầu tư nên canh thời điểm tham gia khi độ lệch thu hẹp còn khoảng 10 - 12 điểm. Trong khi đó, vị thế bán (Short) nên được cân nhắc nếu các mốc hỗ trợ bị phá vỡ, tương ứng với vùng 890 điểm trên VN30F1906.
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Chứng khoán chiều 5/6: Áp lực bán gia tăng cuối phiên, VN-Index chỉ còn nhích 0,03% Nhiều cổ phiếu trụ thu hẹp đà tăng trong phiên chiều, đặc biệt nhóm ngân hàng với VCB, BID, VPB, MBB quay đầu giảm khiến VN-Index chỉ còn tăng nhẹ 0,03% lên mức 951,41 điểm. Chứng khoán ngày 05/6/2019 Tâm lý thận trọng và có phần do dự trong phiên sáng dần được thay thể bởi lực bán quyết đoán hơn vào buổi...
