Thị trường chứng khoán đang bước vào giai đoạn khó nhất trong năm

Sam Stovall, chiến lược gia đầu tư từ công ty phân tích CFRA cảnh báo thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào một trong những giai đoạn khó khăn nhất trong năm.

Tỷ suất lợi nhuận trong quý III là giai đoạn thấp nhất trong 4 quý, với mức trung bình chỉ tăng 0,5%, ông cho biết.

Sam Stovall xây dựng mô hình phân tích dựa trên những dữ liệu tổng hợp từ năm 1945. Trong các quý khác, S&P 500 có mức lợi nhuận trung bình từ 2% đến 4%.

Đồ thị thể hiện tỷ suất sinh lời trung bình của S&P 500 qua các quý kể từ năm 1945

Phân tích của ông được đưa ra trước khi bước vào giai đoạn nửa cuối năm 2020 bắt đầu và trong tình trạng các trường hợp lây nhiễm Covid-19 tăng lên.

“Rủi ro lớn nhất của thị trường là các trường hợp lây nhiễm Covid-19 tăng mạnh một lần nữa, nếu trường hợp này xảy ra sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới lợi nhuận của doanh nghiệp và sự không chắc chắn sẽ xuất hiện trong cuộc bầu cử vào tháng 11″, ông nói.

Mặc dù đây là sự suy thoái chưa từng có xuất hiện trong năm 2020, Stovall cho rằng, các dữ liệu lịch sử về lợi nhuận hàng quý vẫn sẽ xảy ra trong năm nay. Ông cũng cho rằng, đà điều chỉnh của thị trường bắt đầu vào ngày 8/6 vẫn chưa kết thúc.

“Thị trường đã quay đầu giảm 7%. Đôi khi quý III thị trường sẽ có diễn biến điều chỉnh với việc bán tháo sâu hơn một chút”, ông nói.

Ông cho rằng, mức hợp lý của S&P 500 là 2850 điểm với ngụ ý thị trường sẽ giảm thêm 7% dựa trên mức giá đóng cửa vào ngày thứ Hai (29/6). Thị trường có thể mạnh mẽ trong tháng 7 nhưng sẽ suy yếu dần trong tháng 8 và tháng 9.

Tuy nhiên, dự báo của ông về thị trường không phải chỉ là một màu ảm đạm.

Stovall hy vọng, thị trường và nền kinh tế sẽ phục hồi thành công sau sự sụp đổ do virus.

“Mười hai tháng kể từ bây giờ tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ ở một vùng giá cao mới. Một khi chúng ta thực sự thấy nền kinh tế được cải thiện, có được sự chứng minh về dự báo lợi nhuận năm 2021 tăng 30%, tôi nghĩ thị trường sẽ ờ vùng giá cao hơn”, ông nói.

Kết thúc năm, Stovall dự đoán S&P 500 sẽ ở mức 3435 điểm, tức tăng 1% so với mức đỉnh vào tháng Hai.