Thế giới muốn đa dạng hóa dự trữ, thời kỳ thống trị của đồng USD sắp kết thúc?
Tỷ lệ dự trữ bằng USD trên thế giới đang giảm, trong khi đồng Euro và Nhân dân tệ của Trung Quốc đang trở nên phổ biến hơn.
Ảnh: vietnamnet.vn
Điều này đặt ra câu hỏi liệu có phải thời kỳ thống trị của đồng USD sắp kết thúc?
Mặc dù các chính sách thương mại của Mỹ là một phần nguyên nhân khiến các ngân hàng trung ương trên toàn cầu tìm cách đa dạng hóa nguồn t.iền dự trữ, song đồng USD vẫn là đồng t.iền dự trữ nhiều nhất vì một lý do: đồng USD được sử dụng trong hầu hết các giao dịch. Mỹ có nền kinh tế mạnh và đồng USD được hỗ trợ bởi niềm tin vào Trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ.
Theo báo cáo của ngân hàng trung ương châu Âu, năm ngoái, tỷ lệ dự trữ toàn cầu của đồng USD đã giảm xuống dưới 62%. Đây là mức thấp nhất kể từ khi Liên minh kinh tế và T.iền tệ tại châu Âu được thành lập vào năm 1992. Hiện tại, tỉ lệ dự trữ của đồng USD thấp hơn 7% so với trước khủng hoảng tài chính.
Nhưng tổng số USD nắm giữ trên thế giới thực sự đã tăng lên trong năm ngoái.
Marc Chandler, chiến lược gia thị trường tại Bannockburn Global Forex, cho biết: “Đã có một số biến động trong tỉ lệ dự trữ, nhưng lượng nắm giữ đồng USD vẫn tăng lên do tổng dự trữ toàn cầu cũng tăng”.
Các ngân hàng trung ương và các định chế nắm giữ USD và Trái phiếu Bộ Tài chính Mỹ, để dự phòng trong trường hợp xảy ra khủng hoảng – và cũng để tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động thanh toán quốc tế.
Các loại t.iền tệ khác như đồng Euro và gần đây hơn, đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc được sử dụng để đa dạng hóa và hạn chế rủi ro của đồng USD. Tỷ lệ dự trữ Nhân dân tệ đạt gần 2% trong năm ngoái, gần gấp đôi so với đầu năm 2017. Đồng euro là đồng t.iền dự trữ phổ biến thứ hai với thị phần toàn cầu gần 21%, bất chấp sự suy yếu của đồng t.iền này sau khi Chủ tịch ECB Mario Draghi nói về chính sách kích thích t.iền tệ trong khu vực đồng euro.
Video đang HOT
Tỷ lệ dự trữ đồng USD đang giảm dần. Ảnh: Vietnamnet.
Chính trị đóng vai trò lớn trong những thay đổi trên. Đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng thương mại giữa Mỹ và các quốc gia đối tác.
Cả chính trị và biến động thị trường đều có thể là nguyên nhân cho việc sụt giảm thị trường của đồng USD năm ngoái.
Một số ngân hàng trung ương tích cực đa dạng hóa dự trữ của họ, giảm sự phụ thuốc vào đồng USD, sau những hành động gần đây của chính quyền Mỹ.
“Một ví dụ là Nga, một trong những quốc gia nắm giữ dự trữ lớn nhất thế giới, đã bán lượng dự trữ khoảng 100 tỷ USD sau các vòng trừng phạt mới của Mỹ và mua lượng dự trữ bằng đồng Euro và đồng Nhân dân tệ, trị giá quy đổi gần 90 tỷ USD trong quý II/2018″, báo cáo của ECB cho biết.
Dự trữ của Trung Quốc cũng giảm khoảng 60 tỷ USD trong năm 2018 trong bối cảnh chiến tranh thương mại leo thang, theo báo cáo.
Nhưng một vấn đề cơ bản đối với các ngân hàng trung ương là chọn được một đồng t.iền thay thế cho đồng USD với khả năng thanh khoản và độ phổ biến tương tự đồng USD, theo Neil Mellor, chiến lược gia về t.iền tệ tại BNY Mellon cho biết. Điều đó có nghĩa là, đa dạng hóa dự trữ t.iền tệ là một phương án tốt, tuy nhiên với một số chính phủ thì họ không có đủ tiềm lực kinh tế để thực hiện.
Một lý do khác khiến tỉ lệ dự trữ đồng USD bị giảm sút vào năm ngoái là các thị trường mới nổi, như Thổ Nhĩ Kỳ và Argentina, họ đã bán rất nhiều dự trữ ngoại hối để ổn định nội tệ. Song tại thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã tăng lãi suất khiến đồng USD mạnh lên, gây thiệt hại cho các nền kinh tế mới nổi, nhiều trong số đó có nợ bằng USD.
Từ tháng 3 đến tháng 9 năm 2018, ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi đã bán khoảng 200 tỷ USD dự trữ ngoại hối, theo báo cáo của ECB.
Dự trữ toàn cầu của đồng USD có thể tiếp tục giảm trong tương lai ngay cả khi dự trữ chung tăng. Nhưng cho đến nay, đồng USD sẽ khó lòng đ.ánh mất vị trí số 1.
Chandler, chiến lược gia thị trường Bannockburn cho biết: “Vẫn còn quá sớm để nói liệu đây có phải là khởi đầu của sự kết thúc của đồng USD với tư cách là đồng t.iền dự trữ lớn nhất thế giới không”. “Nếu tỷ lệ dự trữ đồng USD giảm xuống vì mọi người đã mất niềm tin [vào nước Mỹ] do suy thoái kinh tế và khủng hoảng tài chính lặp đi lặp lại, thì đó cũng là một điều hợp lý. Nhưng nếu đó chỉ là để đa dạng hóa nguồn t.iền dự trữ, thì đó chưa chắc là điều tốt” .
Theo nhipcaudautu.vn
Bắt đầu lộ trình hạn chế tín dụng ngoại tệ
Theo Thông tư số 42 ngày 28/12/2018 của Ngân hàng nhà nước (NHNN), bắt đầu từ 31/3/2019 hệ thống ngân hàng sẽ dừng cho vay ngắn hạn để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ. Theo Phó Thống đốc NHNN, bà Nguyễn Thị Hồng, quy trình này nhằm hạn chế tín dụng ngoại tệ tạo lập cơ sở vững chắc cho thị trường...
Dự trữ ngoại tệ được bổ sung
Tại cuộc họp báo Quý I của NHNN, ông Phạm Thanh Hà, Vụ trưởng Vụ Chính sách t.iền tệ, NHNN, cho biết: 3 tháng đầu năm 2019, tỷ giá và thị trường ngoại tệ ổn định, được hỗ trợ từ nguồn cung ngoại tệ dồi dào, thanh khoản thị trường tốt, hệ thống tổ chức tín dụng (TCTD) tiếp tục mua ròng ngoại tệ từ khách hàng, nhờ đó NHNN tiếp tục mua được ngoại tệ bổ sung dự trữ ngoại hối Nhà nước.
Chia sẻ thêm về việc mua ngoại tệ dự trữ, Phó Thống đốc NHNN Nguyễn Thị Hồng cho biết, trong quý I này, NHNN đã gặp thuận lợi khi mua được một khối lượng ngoại tệ lớn. "Khi thị trường thuận lợi, NHNN mua được nhiều ngoại tệ, dự trữ, sẵn sàng có những thời điểm thị trường có nhu cầu, NHNN sẽ đưa ra can thiệp. Điều hành tỷ giá sẽ theo xu hướng linh hoạt tỷ giá trung tâm hàng ngày phù hợp diễn biến trong nước cũng như các đồng t.iền của các đối tác đầu tư với Việt Nam".
Lượng ngoại tệ mua vào trong quý I/2019 không được NHNN tiết lộ, song trước đó, tại Hội nghị triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2019, Thống đốc NHNN Lê Minh Hưng cho biết, NHNN đã mua thêm hơn 6 tỷ USD trong cả năm 2018 để tăng dự trữ ngoại hối.
Trước đó, tại phiên họp trực tuyến của Chính phủ với các địa phương tháng 6/2018, Thống đốc Lê Minh Hưng đã công bố con số dự trữ ngoại hối quốc gia đã lên tới 63,5 tỷ USD. Trong Báo cáo thị trường tài chính năm 2018, Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia cho biết, dự trữ ngoại hối của Việt Nam đạt khoảng 12 tuần nhập khẩu.
Chuyển từ huy động - cho vay sang mua - bán
Ngày 28/12/2018, Thống đốc NHNN ký ban hành Thông tư 42/2018/TT-NHNN sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư 24/2015/TT-NHNN quy định cho vay bằng ngoại tệ của TCTD đối với khách hàng vay là người cư trú.
Theo NHNN, việc ban hành Thông tư 42/2018/TT-NHNN nhằm cụ thể hóa chủ trương của Chính phủ về hạn chế tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế, từng bước thực hiện lộ trình chuyển dần quan hệ huy động - cho vay sang quan hệ mua - bán ngoại tệ.
Thông tư 42/2018/TT-NHNN quy định, các TCTD được cho vay ngắn hạn để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ nhằm thực hiện phương án sản xuất, kinh doanh hàng hóa để phục vụ nhu cầu trong nước khi khách hàng vay có đủ ngoại tệ từ nguồn thu sản xuất, kinh doanh để trả nợ vay. Thời điểm vay đến hết ngày 31/3/2019; Cho vay ngắn hạn để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ nhằm thực hiện phương án sản xuất, kinh doanh hàng hóa xuất khẩu qua cửa khẩu biên giới Việt Nam khi khách hàng vay có đủ ngoại tệ từ nguồn thu sản xuất, kinh doanh để trả nợ vay.
Đối với những khoản cho vay trung hạn và dài hạn để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ khi khách hàng vay có đủ ngoại tệ từ nguồn thu sản xuất, kinh doanh để trả nợ vay, khách hàng được vay ngoại tệ đến hết ngày 30/9/2019.
Những điểm sửa đổi trên cho thấy NHNN hạn chế và chốt lại các nhu cầu vay ngoại tệ trung và dài hạn từng bước trong năm tới.
Tại buổi họp báo, Phó Thống đốc Nguyễn Thị Hồng cũng nhắc lại lộ trình dừng cho vay ngoại tệ trong năm 2019 theo Thông tư 42/2018/TT-NHNN và khẳng định lộ trình hạn chế tín dụng ngoại tệ chính là nhằm tạo lập cơ sở vững chắc cho thị trường.
"Thời gian qua, xuyên suốt các giải pháp điều hành luôn tạo sự khuyến khích VND. NHNN đã hướng tới thu hẹp hoạt động t.iền gửi và cho vay ngoại tệ theo đúng chủ trương của Chính phủ chuyển dần quan hệ t.iền gửi cho vay sang quan hệ mua bán..."- bà Hồng khẳng định và yêu cầu các đơn vị có sự phân tích đ.ánh giá cụ thể về cơ cấu nguồn vốn sử dụng để có giải pháp sẵn sàng áp lộ trình này...
Nhà băng sẽ dư thừa ngoại tệ?
Theo phân tích của một chuyên gia tài chính ngân hàng, với việc dừng cho vay ngắn hạn ngoại tệ để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ từ 31/3/2019 sẽ khiến nguồn ngoại tệ tại các TCTD dư thừa và các TCTD có nhu cầu bán ngoại tệ cho NHNN, nhất là khi NHNN đã tăng mạnh giá mua USD vào ngay từ đầu năm nay. Tiếp đến ngày 30/09/2019 các TCTD cũng phải dừng cho vay trung hạn và dài hạn để thanh toán ra nước ngoài t.iền nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ khi khách hàng vay có đủ ngoại tệ từ nguồn thu sản xuất, kinh doanh để trả nợ vay. Như vậy, các khách hàng sẽ phải tất toán dần các khoản vay ngoại tệ và điều này càng giúp lượng thanh khoản ngoại tệ của các nhà băng tiếp tục dư thừa.
Thanh Thanh
Theo baophapluat.vn
Thị trường vàng biến động khó lường khi đồng đô la tăng giá Hôm nay, 18/6, giá vàng trong nước đang ở ngưỡng 37,5 triệu/lượng, tăng 60 - 100 nghìn so với phiên trước. Giá vàng vọt l.ên đ.ỉnh, cùng với đồng đô la tăng trở lại và phần nào gây áp lực lên giá vàng, khiến cho thị trường vàng có nhiều biến động khó lường. Giá vàng hôm nay (18/6): Giá vàng và đồng...