ROS: Tâm điểm tái cơ cấu danh mục ETF
Hai quỹ đầu tư chỉ số (ETF) ngoại là FTSE ETF (dựa trên chỉ số FTSE Vietnam Index) và VNM ETF (dựa trên chỉ số MVIS Vietnam Index) sẽ lần lượt công bố kết quả tái cơ cấu danh mục đầu tư quý I/2020 vào ngày 6/3 và ngày 13/3 tới. Tổng giá trị tài sản ròng mà hai quỹ này đang quản lý là 649,8 triệu USD.
Theo Công ty Chứng khoán VNDIRECT, cổ phiếu ROS nhiều khả năng sẽ bị loại ra khỏi chỉ số FTSE Vietnam Index trong đợt tái cơ cấu lần này, do không đáp ứng được tiêu chí về “giá trị vốn hóa có thể đầu tư được”.
Cụ thể, giá trị vốn hóa có thể đầu tư được của cổ phiếu ROS tại ngày 25/2/2020 chỉ đạt 86,6 triệu USD, trong khi yêu cầu tối thiểu khoảng 102,2 triệu USD (tương đương 0,5% tổng giá trị vốn hóa có thể đầu tư được của tất cả các cổ phiếu hiện có trong danh mục FTSE Vietnam Index).
Trong khi đó, chưa có cổ phiếu nào đáp ứng đủ điều kiện để được thêm vào FTSE Vietnam Index.
Dự báo, các cổ phiếu VHM, VCB, TCH, SBT, NVL sẽ được FTSE ETF mua ròng mạnh, còn ROS, VNM, PDR, VIC sẽ bị bán ra nhiều trong đợt tái cơ cấu quý I/2020.
Đối với Quỹ VNM ETF, VNDIRECT cho rằng, sẽ không có thay đổi nào trong danh sách các cổ phiếu Việt Nam có mặt trong danh mục MVIS Vietnam Index, đồng thời tỷ trọng các cổ phiếu sẽ giữ nguyên ở mức hiện tại là 70,54% tổng giá trị danh mục.
Video đang HOT
Dự báo, các cổ phiếu VRE, VNM, VJC, MSN có thể được VNM ETF mua vào mạnh, còn VCB, SBT, NVL, BVH sẽ bị bán ròng.
Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVS) nhận định, nhiều khả năng sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra khỏi danh mục của Quỹ VNM ETF trong kỳ tái cơ cấu quý I/2020.
BVS lưu ý trường hợp STB khi cổ phiếu này hiện đã đáp ứng khá đầy đủ các tiêu chí đề ra. Theo đó, trong trường hợp có cổ phiếu nước ngoài bị loại, khiến số lượng cổ phiếu trong danh mục giảm xuống dưới 25, thì STB có cơ hội được thêm mới, dù giá trị vốn hóa chưa đủ lớn.
Kỳ đảo danh mục của các quỹ ETF lần này dự kiến không có nhiều biến động về số mã cổ phiếu thêm/bớt, mà chủ yếu biến động về khối lượng từng cổ phiếu.
Trong bối cảnh thanh khoản thị trường thấp như hiện tại, việc mua/bán của các quỹ có thể ảnh hưởng đến giá và thanh khoản của cổ phiếu.
Ông Lê Đức Khánh, Giám đốc Chiến lược thị trường, Công ty Chứng khoán Dầu Khí (PSI) cho biết, với quy mô lớn, hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF thường được phản ánh sớm hơn vào biến động giá cổ phiếu, nhưng điều này diễn ra trong thời gian rất ngắn.
Số cổ phiếu thực hiện mua/bán phục vụ cho việc tái cơ cấu thường được hấp thụ hết trong 1 – 2 phiên, nên không gây ảnh hưởng quá lớn đến xu hướng của các chỉ số.
Bởi suy cho cùng, mục tiêu lớn nhất của các quỹ là bám sát nhất có thể biến động của chỉ số cơ sở, còn việc các mã trong danh mục biến động nhiều hay ít không thực sự quan trọng.
Theo Tinnhanhchungkhoan.vn
Cơ cấu ETFs quý 1: Để ngỏ khả năng loại ROS khỏi danh mục FTSE Vietnam ETF
BSC dự báo FTSE Vietnam Index sẽ không thêm mới và nhiều khả năng loại ROS do vốn hóa điều chỉnh free float 56,3 triệu USD (bằng 58% so với chuẩn). Trước đó, CTCK SSI cũng để ngỏ khả năng loại ROS khỏi danh mục, dù vậy việc hồi phục mạnh những ngày gần đây đang giúp cổ phiếu này có cơ hội ở lại rổ FTSE Vietnam Index.
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) vừa đưa ra dự báo rổ thành phần FTSE Vietnam Index và MVIS Vietnam Index. Đây là 2 chỉ số tham chiếu của 2 quỹ FTSE Vietnam ETF và Vaneck Vectors Vietnam ETF (VNM ETF).
Chỉ số FTSE Vietnam Index sẽ công bố thay đổi vào ngày 6/3, còn với MVIS Vietnam Index là 13/3. 2 quỹ FTSE Vietnam ETF và VNM ETF sẽ hoàn tất cơ cấu trong ngày 20/3.
Hiện tổng quy mô 2 quỹ VNM ETF và FTSE Vietnam ETF lên tới 684 triệu USD. Do đó, hoạt động cơ cấu của 2 quỹ này sẽ có ảnh hưởng nhất định tới thị trường.
Dựa vào dữ liệu ngày 12/2, BSC dự báo FTSE Vietnam Index sẽ không thêm mới và nhiều khả năng loại ROS do vốn hóa điều chỉnh free float 56,3 triệu USD (bằng 58% so với chuẩn). Trước đó, CTCK SSI cũng để ngỏ khả năng loại ROS khỏi danh mục, dù vậy việc hồi phục mạnh những ngày gần đây đang giúp cổ phiếu này có cơ hội ở lại rổ FTSE Vietnam Index.
Ngoài ra, cổ phiếu PLX hiện tại có thanh khoản bình quân 590 nghìn USD/phiên so với tiêu chuẩn 600 nghìn USD/phiên nếu thanh khoản không cải thiện trong 2 tuần tới thì cổ phiếu này cũng có khả năng bị loại do thanh khoản.
Với trường hợp MVIS Vietnam Index, BSC cho rằng chỉ số này sẽ không thêm mới hay loại bỏ cổ phiếu. Lưu ý với trường hợp cổ phiếu STB có thể được cân nhắc đưa lại danh mục sau 3 kỳ bị loại. Tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam giảm sâu xuống mức 68,8% và có khả năng được mua bổ sung nếu giữ mức thấp tại thời điểm chốt dữ liệu.
Một số cổ phiếu có thay đổi lớn của 2 quỹ VNM ETF và FTSE Vietnam ETF: Ở chiều mua gồm MSN ( 1,19 triệu CP), SBT ( 1,15 triệu CP), VRE ( 1,09 triệu CP) và ở chiều bán gồm ROS (-1,4 triệu CP), HPG (-0,78 triệu CP), VCB (-0,46 triệu CP).
Lũy kế từ đầu năm tới ngày 14/2, VNM ETF đã phát hành ròng lượng chứng chỉ quỹ trị giá 2,3 triệu USD. Ở chiều ngược lại, FTSE Vietnam ETF bị rút ròng 2,3 triệu USD.
Minh Anh
Theo Trí thức trẻ
Khối ngoại tiếp tục bán ròng 183 tỷ đồng trong tuần 10-14/2, tập trung 'xả' MSN và VNM Khối ngoại vẫn bán ròng trên sàn HoSE nhưng giá trị đã giảm đáng kể so với tuần trước đó. Bộ đôi cổ phiếu VRE và VHM chia sẻ 2 vị trí dẫn đầu về giá trị mua ròng của khối ngoại sàn HoSE với giá trị lần lượt 51,5 tỷ đồng và 37,7 tỷ đồng. MSN tiếp tục bị khối ngoại bán...