Quy mô vốn các CTCK biến động mạnh
Nhiều CTCK đã tăng vốn rất mạnh khiến cuộc cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ở mảng kinh doanh này trở nên khốc liệt hơn.
Bất chấp phải trải qua nhiều đợt sụt giảm trong năm 2018, quy mô thị trường chứng khoán vẫn ngày càng mở rộng hơn. Bên cạnh đó, các sản phẩm mới vẫn liên tục được ra mắt như thị trường phái sinh, chứng quyền có đảm bảo đã tạo áp lực lên các công ty chứng khoán (CTCK) đòi hỏi nhóm ngành này cần phải tăng rộng quy mô để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.
Quy mô thị trường gia tăng đồng nghĩa với việc nhu cầu sử dụng margin của nhà đầu tư cũng tăng theo do vậy các CTCK vẫn gấp rút tiến hành gia tăng nguồn vốn chủ yếu là nhằm đáp ứng được nhu cầu này.
Trên thực tế cho thấy, dư nợ tại một số CTCK trong 9 tháng đầu năm 2018 vẫn tương đối cao. Thống kê khoảng 34 CTCK thì tổng các khoản cho vay bao gồm cho vay margin và ứng trước t.iền bán của 34 CTCK tại thời điểm 30/9 đạt 40.919 tỷ đồng, tăng gần 9% so với 2017. Việc dư nợ tại các CTCK vẫn tương đối cao đòi hỏi các công ty này phải tăng vốn để đáp ứng quy định về hệ số an toàn trên vốn, hoặc nâng cao hệ số này. Bên cạnh đó, hiện nay kênh vay ngân hàng của CTCK bị hạn chế nên chỉ có thể các công ty này tìm đến con đường tăng vốn thông qua đẩy mạnh phát hành trái phiếu và cổ phiếu để tăng vốn đáp ứng hoạt động kinh doanh.
Ngoài ra, một số CTCK cũng cần phải tăng vốn mạnh mới có thể tham gia triển khai các sản phẩm mới như chứng khoán phái sinh… Theo quy định, CTCK phải có VĐL trên 600 tỷ mới được làm hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh và 800 tỷ đối với hoạt động môi giới chứng khoán phái sinh.
Thống kê khoảng 76 CTCK trên thị trường thì tổng mức vốn điều lệ tại thời điểm cuối thán9/2018 đạt 54.278 tỷ đồng, tăng 25,2% so với cuối năm 2017 và tăng 17% so với thời điểm cuối tháng 6/2018.
Dòng vốn từ các tập đoàn tài chính ngoại liên tục đổ vào các CTCK thành viên khiến quy mô vốn của các CTCK trên thị trường thay đổi chóng mặt. Trong 20 CTCK vốn điều lệ lớn nhất thị trường thì xuất hiện đến 5 CTCK có vốn ngoại và các CTCK này thuộc dạng tăng vốn rất mạnh trong thời gian qua. Đáng kể nhất là Chứng khoán Mirae Asset (MASC) đã tăng vốn từ 2.000 tỷ đồng (cuối năm 2017) lên thành 4.300 tỷ đồng (30/9/2018) và trở thành CTCK có VĐL lớn thứ hai trên TTCK Việt Nam. Bên cạnh đó, Chứng khoán KB Việt Nam (MSI) có mức tăng vốn “khủng” nhất từ 300 tỷ đồng lên thành 1.680 tỷ đồng.
Việc các CTCK có vốn ngoại liên tục mở rộng quy mô khiến sự cạnh tranh trong miếng bánh thị phần ngày càng trở nên gay gắt hơn. Các CTCK có vốn ngoại với lợi thế rất lớn khi công ty mẹ là các tập đoàn tài chính lớn trong khu vực sẽ tận dụng được nguồn vốn dồi dào, chi phí vốn thấp, có kinh nghiệm triển khai các sản phẩm mới. Như vậy, hơi nóng trong cuộc cạnh tranh giữa các CTCK đang được “phả” vào các doanh nghiệp nội và khiến cuộc cạnh trang ngày càng trở nên gay gắt hơn.
Không chỉ các CTCK có vốn ngoại mà bản thân nhiều CTCK nội cũng ồ ạt tăng vốn. Chứng khoán VPBank (VPBS) vươn lên đứng thứ 3 về VĐL với 3.500 tỷ đồng, gấp 2,4 lần thời điểm cuối năm 2017. Các CTCK như Chứng khoán NH Việt Nam (CBVS), Chứng khoán Artex (ART) hay Chứng khoán Kiến thiết VN (PCSC) đều có VĐL gấp hơn 2 lần sau 9 tháng.
Dù có một số lợi thế nhất định nhưng khối CTCK ngoại lại gặp một số bất lợi đó là khó có thể am hiểu thị trường Việt Nam bằng các CTCK nội. Hơn nữa, nhiều CTCK nội đang có một nền tảng khá vững chắc trên thị trường với thị phần vượt trội hơn phần còn lại. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất 9 tháng đầu năm 2018 của
Video đang HOT
10 CTCK đứng đầu đạt gần 4.500 tỷ đồng, chiếm đến 35% tổng lợi nhuận của 76 CTCK. Như vậy, để các CTCK top dưới đủ sức cạnh tranh với nhóm dẫn đầu thì còn cần phải rất nhiều thời gian mới có thể làm được khi sự chênh lệch vẫn là quá lớn.
Nhiều năm qua, CTCP Chứng khoán Sài Gòn (SSI) vẫn cho thấy được vị trí vững vàng của các doanh nghiệp nội với lợi nhuận liên tục dẫn đầu và vẫn tăng trưởng đều đặn dù vốn điều lệ không thay đổi nhiều. 9 tháng đầu năm 2018, SSI đạt khoảng 1.095 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 34,5% so với cùng kỳ năm trước.
Theo Bình An
Người đồng hành
Trước giờ giao dịch 28/11: Lưu ý thông tin của SBV, HTM, HAR
Dấu hiệu của thị trường vẫn chưa đủ để có thể khẳng định xu hướng tăng trung hạn. Với các thông tin doanh nghiệp, đáng chú ý nhất là trường hợp của HAR, HTM, SBV, KSB.
Ảnh minh họa.
Quốc tế
Chỉ số S&P 500 tăng 8,75 điểm tương đương 0,3% lên 2.628,20 điểm. Cổ phiếu nhóm ngành y tế, tiêu dùng, nhóm cổ phiếu vốn được chuộng trong thời kỳ kinh tế biến động bất ổn, tăng điểm mạnh.
Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 108,49 điểm tương đương 0,4% lên 24.748,73 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 0,85 điểm tương đương 0,01% lên 7.082,70 điểm.
Thị trường New York, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao kỳ hạn tháng 1/2018 giảm 7 cent tương đương 0,1% xuống 51,56USD/thùng. Trong phiên giá dầu WTI kỳ hạn biến động giữa mức cao 52,38USD/thùng và mức thấp 50,30USD/thùng.
Thị trường London, giá dầu Brent kỳ hạn tháng 1/2018 giảm 27 cent tương đương 0,5% xuống 60,21USD/thùng.
Tin kinh tế trong nước
Ngày 27/11, Tổng cục Hải quan cho biết, cán cân thương mại hàng hóa của Việt Nam trong tháng 11/2018 ước tính thâm hụt 400 triệu USD, bằng 1,9% tổng trị giá xuất khẩu của cả nước.
Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quy hoạch chung xây dựng Khu kinh tế cửa khẩu Lào Cai, tỉnh Lào Cai đến năm 2040, tầm nhìn đến năm 2050.
Bộ Quốc phòng vừa trao quyết định bổ nhiệm Đại tá Nguyễn Thanh Nam giữ chức Phó Tổng Giám đốc Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân đội (Viettel).
Doanh nghiệp và chứng khoán
CTCP Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (KSB) phát hành 2,3 triệu cổ phiếu ESOP từ tháng 11-12/2018. Ngày kết thúc việc thu t.iền mua cổ phiếu 22/11. Giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu. Số lượng lao động được phân phối là 374 người.
CTCP Đầu tư Thương mại Bất động sản An Dương Thảo Điền (HAR): Thai Invest International mua thêm 152.560 cổ phiếu, tăng sở hữu lên 8,15 triệu cổ phiếu, tương ứng tỷ lệ 8,05%. Ngày giao dịch 22/11.
CTCP Dây cáp điện Việt Nam (CAV) tạm ứng cổ tức năm 2018 bằng t.iền, tỷ lệ 15%. Ngày đăng ký cuối cùng: 12/12/2018. Thời gian thực hiện: Ngày 25/12/2018
Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội vừa thông báo kết quả đăng ký mua cổ phần CTCP Giấy Việt Trì do Tổng công ty Giấy Việt Nam - Công ty TNHH sở hữu. Theo đó, Tổng công ty Giấy Việt Nam đăng ký bán hơn 2,13 triệu cp Giấy Việt Trì, tương ứng 29% vốn với giá khởi điểm 27.100 đồng/cp. HNX cho biết Có 11 nhà đầu tư cá nhân đăng ký mua đến 6,39 triệu cp, gấp 3 lần lượng cổ phần Tổng công ty Giấy Việt Nam mang ra đấu giá.
CTCP Kho vận Miền Nam Sotrans (STG) vừa công bố phát hành hơn 12,8 triệu cổ phiếu mới để trả cổ tức năm 2017 cho cổ đông hiện hữu. Theo đó, ngày đăng ký cuối cùng chốt quyền nhận cổ tức vào 21/12/2018. Theo phương án phát hành, tỷ lệ chia cổ tức là 15% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 15 cổ phiếu mới).
Tổng Công ty Truyền hình Cáp Việt Nam (VTVCab) vừa công bố BCTC kiểm toán riêng bán niên 2018 với doanh thu thuần 1.109,8 tỷ đồng và lãi ròng 37,9 tỷ đồng.
CTCP Hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII) chuyển địa điểm kinh doanh từ địa chỉ cũ là số 50 Tôn Thất Đạm, quận 1, TP.HCM về trụ sở là tầng 20, Tòa nhà Sun Wah, số 115 Đường Nguyễn Huệ, phường Bến Nghé, quận 1, TP.HCM.
Tổng CTCP Thương mại Hà Nội (HTM)Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2018, trong quý, HTM đạt doanh thu trên 1.000 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận chỉ có 6,6 tỷ đồng.
Công ty cổ phần Siam Brothers Việt Nam (SBV) HĐQT SBV vừa thông báo kế hoạch mua lại 600.000 cổ phiếu SBV làm cổ phiếu quỹ nhằm tăng số lượng cổ phiếu lưu hành và giá trị giao dịch.
Phái sinh
Tâm lý thận trọng vẫn bao trùm thị trường giao dịch HĐTL. Đóng cửa phiên giao dịch hôm qua, hợp đồng VN30F1812 giảm 0,67% xuống mức 884,4 điểm, hiện đang thấp hơn 10,9 điểm so với chỉ số cơ sở VN30. Tổng thanh khoản trên thị trường phái sinh ngày hôm qua tiếp tục được cải thiện, với 103.545 hợp đồng được khớp lệnh, tăng nhẹ 1% so với phiên liền trước.
Chiến lược đầu tư
Theo VDSC, mặc dù cả hai chỉ số đang trong xu hướng hồi phục nhưng dấu hiệu vẫn chưa đủ để có thể khẳng định xu hướng tăng trung hạn, đồng thời đang chịu áp lực kháng cự tại đường EMA(26) và thanh khoản vẫn duy trì ở mức thấp. Nhà đầu tư vẫn nên tập trung quản trị rủi ro trong giai đoạn này, việc gia tăng tỷ trọng chỉ nên tiến hành khi xuất hiện các phiên bứt phá thành công khỏi vùng kháng cự.
MAI HƯƠNG
Theo bizlive.vn
Chứng khoán ngày 28/11: Lưu ý thị trường phái sinh Thị trường chung trở nên kém khả quan với áp lực bán ở nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn (large cap), ngân hàng, dầu khí. Nhà đầu tư có thể mở vị thế bán (go short) và nắm giữ qua ngày các hợp đồng tương lai chỉ số VN30-Index. Chứng khoán Mỹ tăng điểm Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên...
