Nổi, chìm quỹ đầu tư 9 tháng

Thị trường chứng khoán đã có sự phục hồi mạnh so với mức đáy xác lập vào cuối tháng 3, nhưng vẫn có những quỹ đầu tư chìm trong lỗ.

Chưa lên “mặt nước”

Tính tới cuối tháng 9, hiệu suất đầu tư của Quỹ đầu tư Vietnam Holding âm 6,7%. Tổng giá trị tài sản của Quỹ ở mức 130,8 triệu USD. Đáng chú ý, trong tháng 9, hiệu quả đầu tư của Quỹ đã tăng 4%, phần nào giảm bớt mức thua lỗ 10,3% vào cuối tháng 8.

Diễn biến tiêu cực của Vietnam Holding chủ yếu do thị trường không thuận lợi trong 3 tháng đầu năm, nhất là trong tháng 3 khi hiệu suất của Quỹ âm 28,2%.

Hai quỹ ETF lớn là VNM ETF và FTSE Vietnam ETF cũng có thành tích không lấy làm tích cực. Quỹ ETF ngoại lớn nhất thị trường chứng khoán Việt Nam VNM ETF ghi nhận hiệu suất đầu tư âm 7,18% trong vòng 9 tháng đầu năm dù hiệu suất trong quý III đạt 10,34%. Tương tự, dù tăng 8% trong quý III, FTSE Vietnam ETF cũng ghi nhận hiệu suất đầu tư âm 4,4% trong 9 tháng.

Không riêng quỹ ngoại lao đao, quỹ nội lớn cũng chưa tìm thấy đường về sau 9 tháng đầu tư.

Tại VietFund Management (VFFM), công ty quản lý quỹ nội có quy mô lớn nhất thị trường, quỹ đầu tư cổ phiếu VFMVN30 ETF (E1VFVN30) đang có hiệu suất -5,7% sau 9 tháng, VFMVF4 -3,2%. Một quỹ khác là VFMVFC còn lỗ mạnh hơn, ở mức -7%.

Những “con thuyền” thoát lỗ

Với tổng giá trị tài sản ròng 1,46 tỷ USD, Quỹ VEIL của Dragon Capital đang là quỹ đầu tư quy mô lớn nhất thị trường Việt Nam. Vậy nhưng, kết quả đầu tư cũng không lấy làm tích cực. Cụ thể, nhờ mức tăng 1,35% trong tuần từ 24/9 – 1/10 mà hiệu suất đầu tư của VEIL thoát mức âm, đạt 0,15% sau 9 tháng đầu tư.

Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục VEIL

Là một trong những quỹ tăng trưởng dương sau 9 tháng năm 2020, Quỹ PYN Elite có hiệu suất đầu tư đạt 2,4%. Trước đó, tính tới cuối tháng 8, hiệu suất đầu tư của PYN là -2,38%.

PYN Elite chính là quỹ đầu tư tuyên bố sẽ “tất tay” mua vào cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn các cổ phiếu rơi sâu bởi cú sốc đại dịch Covid.

Tính đến cuối tháng 9, Quỹ VOF của VinaCapital đang là quỹ đầu tư có hiệu suất hoạt động tích cực nhất với mức tăng trưởng 8,5%, vượt trội so với mức giảm 5,8% của chỉ số VN-Index trong cùng giai đoạn.

Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục của VOF trong tháng 9 không có nhiều thay đổi so với tháng trước đó. Những vị trí hàng đầu vẫn thuộc về HPG (14,1%), KDH (8,6%), ACV (6,8%), PNJ (5,3%)…

Sở dĩ VOF đạt thành tích đầu tư tích cực bậc nhất trong 9 tháng một phần nhờ việc tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Quỹ chỉ còn 56,2%, đúng theo định hướng chuyển dịch sang đầu tư vốn tư nhân đã đặt ra. Đây là quỹ có tỷ trọng đầu tư cổ phiếu tại thị trường Việt Nam thấp bậc nhất so với các quỹ còn lại.

Đặt niềm tin vào nhóm ngân hàng

Trong cơ cấu danh mục đầu tư của các quỹ lớn, nhóm ngân hàng được nhận định có triển vọng tăng trưởng tích cực bậc nhất và cũng là nhóm đóng vai trò tích cực đưa các quỹ đầu tư vào bờ.

Theo Vietnam Holding, ngành ngân hàng đang nổi bật tại Việt Nam, khác với nhiều quốc gia đang phát triển hiện nay. Ngân hàng là lĩnh vực thường được quản lý chặt chẽ hơn so với các lĩnh vực khác, nhờ vậy cũng duy trì vị thế cân bằng và hoạt động bền vững, lành mạnh hơn.

Thêm vào đó, quỹ này tin rằng, năm 2021 sẽ chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ của ngành ngân hàng trong bối cảnh nền kinh tế hồi phục, với tăng trưởng GDP dự kiến ở mức 7-8%. “Tiềm năng tăng trưởng của lĩnh vực ngân hàng Việt Nam là khổng lồ, bất chấp việc quốc gia này đã tăng trưởng nhanh chóng trong 20 năm qua, nhất là khi chưa tới 40% dân số có tài khoản ngân hàng”, Vietnam Holding nhận định.

Với PYN Elite, việc Quỹ đang có hiệu quả đầu tư cao hơn chỉ số xuất phát từ việc tăng tỷ trọng nắm giữ nhóm cổ phiếu ngân hàng gồm 7 mã, chiếm tỷ trọng 33,4% trong danh mục. Các cổ phiếu này đã tăng giá khoảng 12% trong tháng 9 so với tháng trước đó và tăng 24% kể từ đầu năm tới nay.

Trong Top 10 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất danh mục đầu tư của PYN Elite, có sự hiện diện của 6 cổ phiếu ngân hàng, bao gồm VCB, TPB, HDB, BVB, LPB và MBB.

Tương tự, các cổ phiếu ngân hàng cũng chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục đầu tư của quỹ VEIL. Theo đó, VEIL đã gia tăng đầu tư vào nhóm ngân hàng, gồm các mã ACB, VCB, MBB và VPB… Cuối tháng 4/2020, tỷ trọng cổ phiếu VCB chỉ chiếm 3,5% danh mục đầu tư thì tới cuối tháng 9/2020 đã tăng lên mức 8,79%.