Ngành thép thay đổi cấu trúc hậu Covid-19: Doanh nghiệp dần đa dạng hoá thị trường xuất khẩu để giảm rủi ro

Ngành thép đã và đang có sự thay đổi cấu trúc sau Covid-19, các công ty có xu hướng đa dạng hóa hơn cơ sở thị trường xuất khẩu để giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ thị trường nào. Trong đó, việc hợp nhất có thể tăng tốc theo hướng có lợi cho các công ty dẫn đầu thị trường.

Dịch Covid-19 hai lần bùng phát và diễn biến còn phức tạp tiếp tục gây áp lực lên tình hình kinh doanh trong năm 2020. Ghi nhận, nganh xay dưng chi tang truơng 4,5% trong 6 tháng qua, thâp hon so vơi mưc 7,8% cùng kỳ nhung cao hon tôc đọ tang truơng GDP la 1,8%. San luơng tieu thu thep xay dưng va thep ông giam lân luơt 8,1% va 6,8%; trong khi san luơng tieu thu ton ma chi giam 1,2% do nhu câu trong nuơc manh.

Đáng kể nhất, hoat đọng xuât khâu gạp nhiêu kho khan, do nhu câu suy yêu va cach li xa họi đê kiêm soat dich bệnh, san luơng thep thanh phâm xuât khâu đa giam 12,8%. San luơng xuât khâu ton ma va thep xay dưng giam lân luơt la 12,1% va 12,6%.

Theo giới phân tích, ngành thép đã và đang có sự thay đổi cấu trúc sau Covid-19, các công ty có xu hướng đa dạng hóa hơn cơ sở thị trường xuất khẩu để giảm sự phụ thuộc vào bất kỳ thị trường nào. Trong đó, việc hợp nhất có thể tăng tốc theo hướng có lợi cho các công ty dẫn đầu thị trường.

Ghi nhận bởi Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), doanh nghiẹp đâu nganh tiêp tuc chiêm uu thê. Riêng Hoà Phát (HPG) gianh them thi phân miên Trung va miên Nam giup nang thi phân ca nuơc tư 26% len 31%. Được biết, nhu câu thep dai đang tang cao do cac khoan đâu tu lơn vao co sơ ha tâng, khong chi ơ Viẹt Nam, ma con ơ nhiêu nuơc chau A khac. HPG chuân bi tang gia trong nưa sau nam 2020 do chi phi san xuât tang. HPG cũng đối mặt với một số rủi ro về gia nguyen vạt liẹu va gia thep co thê biên đọng bât lơi, mang thep can nong co thê gạp kho khan vê gia ban va khau vạn hanh nha may.

Ngược lại, Vinakyoei đang chiu ap lưc canh tranh lơn, con Posco SS (một công ty thành viên của tập đoàn Posco) đa rơi mang thep dai.

Thị phần thép xây dựng

Còn với dòng ton ma, thi phân cua TVP Steel vân tiêp tuc tang, tư 5,5% trong nam 2018 len 7,4% trong nam 2019, va 10,6% trong 6 thang đâu nam 2020. Trong ngăn han, gia HRC tang se giup Hoa Sen ( HSG), Nam Kim (NKG) huơng lơi.

Nhìn chung, nhu câu tieu thu thep yêu do dich Covid-19 khiên cac nha san xuât thep phai giam gia ban đê duy tri doanh sô va thi phân. Đơn cử, gia thep xay dưng binh quan đa giam 10% tai miên Băc va 8% tai miên Nam.

Về phía doanh nghiệp, canh tranh trong nganh đang trơ nen khôc liẹt hon; đặc biệt HSG đang được chú ý mạnh. Công ty đang co nhiêu lơi thê đê huơng lơi tư nhu câu ton lanh va ông thep đang gia tang. Trong đó, HSG sơ hưu hon 500 đai lý ban le va nhiêu nha may san xuât tren toan quôc. Cong ty nay cung la nha san xuât thep hiêm hoi phat triên thanh cong hẹ thông ban le cua rieng minh. HSG cung đang tiên hanh mơ rọng danh muc san phâm tai cac cưa hang ban le.

Về mặt tài chính, nợ vay giam dân giup HSG giam đang kê chi phi lai vay. Ngoài ra, hang tôn kho duy tri ơ mưc thâp giup HSG gia thep can nong (HRC) giam manh.

Bien lai gọp va bien lai rong

Tông nơ va chi phi lai vay cua HSG (ty đông)

Ngành thép tiếp tục hưởng lợi từ dòng vốn FDI tăng và đầu tư công

Dự báo thời gian tới, giới phân tích nhận định ngành thép đang đón co họi tiêm nang tư đâu tu cong va dong vôn FDI. Thứ nhất, nganh co thê huơng lơi tư viẹc đây manh đâu tu cong vao co sơ ha tâng.

Tuy nhien, qua trinh giai ngan vân gạp nhiêu trơ ngai: Khoang 22% trong sô 700 nghin ty ngan sach đâu tu cong se đuơc chi cho cac dư an ha tâng giao thong lơn. Hiện, tiên đọ thưc hiẹn giai ngan vân con chạm, trong nưa đâu nam 2020 chi mơi hoan thanh đuơc 22% kê hoach giai ngan.

Thứ hai, sư dich chuyên cac nha may sang nuơc ta co thê thuc đây nhu câu thep ông va ton ma. Hiện, Viẹt Nam sơ hưu nang lưc canh tranh manh me đê thu hut dong vôn FDI, bao gôm kha nang kiêm soat dich bẹnh, cac hiẹp đinh thuong mai tư do, thi truơng tieu thu lơn va chi phi nhan cong re.

Ngoài ra, Viẹt Nam la mọt trong cac điêm đên ua thich cua cac doanh nghiẹp Nhạt Ban khi dư đinh mơ rọng kinh doanh. 15 trong sô 30 doanh nghiẹp Nhạt đa chon Viẹt Nam la noi mơ nha may mơi sau khi rơi khoi Trung Quôc.

Song qua trinh dich chuyên cac nha may vân đang ơ giai đoan lạp kê hoach. Trong 7 thang đâu nam 2020, mạc du tông sô vôn đang ki câp mơi va bô sung tang 21% so với cùng kỳ, sô luơt dư an đa giam 22%. Trong đo, dư an LNG Bac Lieu chiêm tơi 4 ty USD.

Quy mo vôn (ty USD) va sô luơng dư an FDI tai Viẹt Nam

Quy mo đâu tu cong tai Viẹt Nam (ty đông)