Lợi nhuận ngân hàng: Cuộc đua kỳ thú
Vươn lên đứng vị trí thứ hai về lợi nhuận đạt được trong năm 2018, Techcombank – một ngân hàng thương mại cổ phần đang mở ra động lực mới cho các ngân hàng còn lại trong mục tiêu vượt Top ngân hàng có vốn của nhà nước.
Techcombank vươn lên ngoạn mục trong bảng xếp hạng lợi nhuận
Kết quả kinh doanh năm 2018 cho thấy, Vietcombank vượt trội hơn hẳn so với các ngân hàng còn lại với mức lợi nhuận trước thuế hợp nhất 18.356 tỷ đồng, tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu năm thứ 3 liên tiếp.
Được biết, ngoài 1.555 tỷ đồng thu được từ thoái vốn tại MBB, EIB, OCB…, lợi nhuận của Vietcombank tăng 63,5% nhờ tăng trưởng từ các mảng thu nhập lãi và ngoài lãi. Cụ thể, dù tín dụng chỉ tăng trưởng 14,9%, nhưng tỷ lệ lãi cận biên (NIM) phản ánh biên lợi nhuận tăng từ 2,47% (năm 2017) lên 2,91% (năm 2018).
Ông Nghiêm Xuân Thành, Chủ tịch HĐQT Vietcombank cho biết, Ngân hàng huy động được nguồn vốn rẻ, tăng tín dụng bán lẻ là nguyên nhân giúp mảng tín dụng của Vietcombank hiệu quả hơn. Bên cạnh đó, mảng phi tín dụng tiếp tục mang về nhiều thu nhập với tỷ trọng từ nguồn thu này năm 2018 đã nâng lên 27,8% tổng thu nhập.
Với lợi nhuận trước thuế đạt 10.661 tỷ đồng, tăng 31% so với năm 2017, Techcombank vươn lên vị trí thứ 2 trong danh sách những ngân hàng có lợi nhuận khủng năm 2018. Đây là ngân hàng thương mại cổ phần ngoài quốc doanh đầu tiên ghi nhận lợi nhuận vượt mức 10.000 tỷ đồng.
Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROE) của Techcombank năm qua đạt 21,5% và lợi nhuận ròng trên tổng tài sản bình quân (ROA) đạt 2,9%. Kết quả tích cực này được lãnh đạo Ngân hàng lý giải là do sự tăng trưởng từ tất cả các mảng kinh doanh của Ngân hàng.
Cụ thể, tăng trưởng tín dụng toàn ngân hàng đạt 20% trong năm 2018. Chất lượng tài sản được đảm bảo với tỷ lệ nợ xấu cuối năm giảm xuống 1,8%. Trong mảng khách hàng doanh nghiệp, dư nợ tăng 49%, doanh thu tăng 33% so với năm 2017. Hoạt động bán lẻ cũng tăng trưởng mạnh với cho vay mua nhà tăng 20%, tỷ trọng cho vay cá nhân trên tổng danh mục cho vay đạt 45%. Tổng thu nhập hoạt động đạt 16.972 tỷ đồng, tăng 10%.
Vị trí tiếp theo là BIDV với lợi nhuận trước thuế là 9.600 tỷ đồng. Tổng tài sản đạt 1.283 nghìn tỷ đồng, tăng 9,1%; dư nợ tín dụng và đầu tư đạt 1.214 nghìn tỷ đồng. Dư nợ ngắn hạn đạt 60,4% tổng dư nợ. Vòng quay vốn tín dụng ngắn hạn đạt 3,9 vòng – cao nhất từ trước đến nay. Tổng huy động vốn đạt 1.202 nghìn tỷ đồng; đáp ứng cho nhu cầu tín dụng và đảm bảo các chỉ số an toàn theo quy định.
Điều đáng nói, năm 2019, ông lớn nằm trong nhóm “ big four” này (Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank) vẫn đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế khá khiêm tốn 10.642 tỷ đồng, tiếp tục thấp hơn Techcombank với 11.750 tỷ đồng.
Theo đán.h giá của Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC), mặc dù quá trình xóa nợ xấu của BIDV đã có những tiến triển lớn trong hai năm qua, nhưng dự báo Ngân hàng vẫn cần thêm 2 – 3 năm trích lập dự phòng quyết liệt nữa để xử lý phần lớn nợ xấu tồn đọng. Do đó, dù tổng thu nhập hoạt động có thể tăng trưởng mạnh khi Ngân hàng chuyển hướng sang tập trung hơn vào bán lẻ, lợi nhuận vẫn sẽ bị ăn mòn phần lớn bởi chi phí dự phòng.
Video đang HOT
Hơn nữa, kế hoạch phát hành cổ phiếu mới cho đối tác chiến lược KEB Hana Bank vẫn chưa hoàn tất trong năm 2018 và đây sẽ là trở ngại của BIDV trong mở rộng dư nợ với tốc độ như mong muốn trong năm 2019. Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) thấp rất, dù là theo tiêu chuẩn Basel I, chính là “gót chân Asin” của BIDV và kéo theo nhu cầu vốn cấp 1 rất lớn trong 3 năm tới. Do đó, BIDV là một trong những ngân hàng đã niêm yết có rủi ro pha loãng cổ phiếu lớn nhất.
Còn tại VietinBank, tình hình còn khó khăn hơn khi lợi nhuận trước thuế năm 2018 đạt 6.834 tỷ đồng, chỉ vượt khoảng 2% so với kế hoạch lợi nhuận đã điều chỉnh tại Đại hội đồng cổ đông bất thường tổ chức vào đầu tháng 12/2018, nhưng sụt giảm tới 27% so với kết quả năm 2017. Với mức lợi nhuận này, VietinBank thậm chí còn xếp sau cả VPBank với lợi nhuận trước thuế là 9.200 tỷ đồng, MB Bank là 7.600 tỷ đồng và Agribank 7.500 tỷ đồng.
Ông Lê Đức Thọ, Chủ tịch HĐQT VietinBank cho biết: “Năm 2019,
VietinBank đặt ra 2 kịch bản chưa được tăng vốn và tăng vốn. Trong kịch bản chưa tăng vốn, Ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 9.500 tỷ đồng”.
Với những gì đang diễn ra, cơ hội đang rộng mở cho khối ngân hàng thương mại cổ phần có thể vươn lên vượt nhóm “big four”.
Minh Anh
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Giá cổ phiếu lại làm khó Vietcombank?
Nửa năm 2019 trôi qua, một kế hoạch lớn của Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) bước vào giai đoạn bắt đầu được chú ý, theo mục tiêu hoàn tất trong năm.
Năm nay Vietcombank tiếp tục chào bán khoảng 6,5% cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài, trong cấu phần kế hoạch tăng vốn điều lệ. Có thể xem đây là việc thực hiện tiếp phần chưa bán hết trong năm 2018, với chủ trương và cơ chế đã được các cơ quan chức năng và cổ đông chấp thuận.
Năm 2018: "Bạn rất tốt, nhưng tôi rất tiếc..."
Năm 2018, phải đến ngày làm việc cuối cùng của năm Thủ tướng Chính phủ mới đồng ý, giao dịch bán cổ phần của Vietcombank cho GIC (quỹ đầu tư của Singapore) mới chính thức "khớp lệnh".
Trước đó, ngay từ đầu năm, ngân hàng này đã chủ động tổ chức các cuộc giới thiệu, tiếp xúc các nhà đầu tư nước ngoài để chuẩn bị cho kế hoạch chào bán 10% cổ phần tăng vốn.
Tại đại hội đồng cổ đông tháng 4/2018, lãnh đạo Vietcombank cho biết nhiều nhà đầu tư quan tâm đến đợt chào bán trên. Nhưng, cuối cùng, lượng chào bán thành công chỉ đạt 3%, cùng với GIC có thêm cổ đông chiến lược nước ngoài hiện hữu là Mizuho mua để cân bằng tỷ lệ sở hữu.
Trong năm 2018, Vietcombank liên tục tạo kỷ lục mới về lợi nhuận cập nhật qua từng quý, nợ xấu được giảm thực chất xuống dưới 1%. Triển vọng về một ngân hàng thương mại đầu tiên của Việt Nam đạt lợi nhuận "tỷ đô" cũng dần hình thành...
Nhưng vì sao họ không bán được hết 10% mà chỉ 3%?
Trước giao dịch trên, sau một cuộc tiếp xúc với nhà đầu tư nước ngoài, một thành viên đoàn công tác của Vietcombank cho biết, các đối tác đều đán.h giá cao các chỉ số cơ bản, thậm chí là rất ấn tượng với triển vọng hoạt động của ngân hàng, nhưng có những trở ngại "khó nói".
Thứ nhất, tại thời điểm đó, hầu hết các nhà đầu tư tiềm năng mà Vietcombank giới thiệu đều đã có những khoản đầu tư mới vào cổ phiếu các ngân hàng Việt Nam. Đại diện một quỹ đầu tư lớn chia sẻ bên lề rằng, cho đến nay những khoản đầu tư mới đó đều chưa có lãi, nếu không nói là đang lỗ.
Thực tế này khiến các quỹ đầu tư trở nên thận trọng hơn khi mở rộng thêm các khoản mới, bên cạnh việc cân nhắc chính sách phải trích lập dự phòng liên quan...
Quả thực, tại thời điểm đó và thậm chí cho đến nay, nếu tính theo giá bán cho các nhà đầu tư nước ngoài trước đây, thị giá cổ phiếu các ngân hàng trong dòng chảy này đều đã giảm sâu. Thị trường chứng khoán Việt Nam sau năm 2017 khởi sắc bắt đầu bộc lộ nhiều khó khăn và điều chỉnh trong năm 2018.
Thứ hai, có tỷ lệ sở hữu lớn và có tài sản liên quan của Nhà nước, cơ chế bán của Vietcombank có quy định chặt chẽ về định giá, về mức giá bán không được thấp hơn bình quân số phiên xác định trên sàn. Trong năm 2018, giá cổ phiếu VCB của Vietcombank trên sàn phần lớn thời gian neo trên 6x.
Lãnh đạo Vietcombank cũng từng trao đổi bên lề rằng, thị giá cổ phiếu VCB lên cao gây khó cho việc chào bán. Trong khi đó nhà đầu tư còn phải chịu ràng buộc hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm.
Cuối cùng, chốt năm 2018, như trên, ngân hàng này cũng đã bán thành công 3% với giá 55.800 đồng/cổ phiếu. Và chừng đó cũng đã thu về khoản thặng dư lớn.
Năm 2019: Vẫn ẩn số trở ngại giá bán
Với mức giá bán trên, dù chỉ mới ngắn hạn và mang tính thời điểm, VCB đang là trường hợp duy nhất của cổ phiếu ngân hàng Việt Nam mang lại tỷ suất sinh lời cao cho nhà đầu tư nước ngoài trong hai năm trở lại đây.
Từ đầu năm 2019, đặc biệt trong quãng đi ngược thị trường chung để lên giá gần đây, giá cổ phiếu VCB đang hướng đến tạo đỉnh mới của năm, cuối tuần qua đã đạt 71.000 đồng/cổ phiếu.
Đây cũng là một trong những cổ phiếu lớn trên sàn chứng khoán Việt Nam tạo được tăng trưởng hàng đầu về thị giá từ đầu năm đến nay.
Với thực tế đó, một lần nữa, giá cổ phiếu lên cao có lại làm khó Vietcombank trong kế hoạch chào bán tiếp cổ phần đang xúc tiến?
Có nhiều yếu tố định hình quyết định của nhà đầu tư. Thị giá cổ phiếu chỉ một phần, nhưng với Vietcombank lại trở thành trọng số trong quyết định đó, vì cơ chế bán quy định rõ yếu tố tham chiếu giá bình quân trên sàn theo số phiên xác định.
Nhìn sang trường hợp của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), thông tin bán 17,65% cổ phần cho KEB Hana Bank (Hàn Quốc) đưa ra từ đầu quý 3/2018, nhưng đến nay vẫn chưa thể hiện thực. Theo thông tin cập nhật gần đây, các điểm về cơ chế và sự chấp thuận của các đầu mối chức năng đã xong, nhưng vướng mắc còn lại chủ yếu là giá bán.
Với Vietcombank, ông Nghiêm Xuân Thành - Chủ tịch Hội đồng Quản trị trong một lần trao đổi trước đây từng nêu quan điểm rằng: việc triển khai kế hoạch đều đã có các quy định, các cơ chế và khách quan, minh bạch theo thị trường, giá cũng mang tính thị trường. Còn với ngân hàng, chỉ có những khẳng định và chủ quan là tuân thủ theo các quy định và cơ chế, cũng như thúc đẩy hoạt động kinh doanh sao cho hiệu quả nhất.
Hiệu quả đó cũng góp phần định hình giá cổ phiếu trên sàn. Mà tại Vietcombank năm nay thực tế và triển vọng có xu hướng gia tăng thêm.
Qua 5 tháng đầu năm 2019, ngân hàng này đã đạt lợi nhuận trước thuế tới khoảng 9.000 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu tiếp tục được kiểm soát dưới 1% và đặc biệt tỷ lệ trích lập dự phòng bao nợ xấu đã vượt trên mức 170%.
Lãnh đạo Vietcombank dự tính, kế hoạch lợi nhuận trên 20.000 tỷ đồng năm nay cũng nằm trong tầm tay. Thậm chí, kết quả cuối cùng có thể cao hơn kế hoạch, do ngân hàng gần như đã mở rộng tối đa phạm vi nhận diện nợ xấu, khó mở rộng hơn được nữa để tăng thêm trích lập dự phòng; trong khi tín dụng và dịch vụ vẫn tăng trưởng đúng dự kiến, thậm chí riêng tín dụng có thể xin tăng thêm sau khi đã áp dụng Basel II và mức thực hiện sau 6 tháng đạt cao.
Có thể kết quả và triển vọng kinh doanh tốt đã và đang góp phần định hình giá cổ phiếu VCB tăng cao trên sàn. Nhưng điều đó có một lần nữa là trở ngại đối với kế hoạch bán vốn tới đây hay không? Đây vẫn là ẩn số phía trước.
Còn nhận định chung về đợt chào bán lần này, một lãnh đạo cao cấp của Vietcombank khi trao đổi với BizLIVE cho biết: "Về cơ bản kế hoạch bán vốn năm nay vẫn thuận lợi".
Theo bizlive.vn
Vietcombank: Bứt phá ấn tượng, chinh phục những đỉnh cao mới Kết thúc năm 2018, Vietcombank tiếp tục tạo nên dấu ấn mới - dấu ấn khẳng định vị trí dẫn đầu và tiên phong trên mọi lĩnh vực. TS. Nghiêm Xuân Thành - Chủ tịch Hội đồng quản trị Vietcombank đã có một số chia sẻ với phóng viên Đặc san Toàn cảnh Ngân hàng. Hàng triệu khách hàng đã lựa chọn Vietcombank...