Không chia cổ tức bằng t.iền mặt cho cổ đông ngân hàng để giảm lãi suất cho vay: Có thực sự cần thiết?
Ngành ngân hàng đang tìm mọi cách để tập trung nguồn lực giảm lãi suất cho vay. Và NHNN cho rằng, các ngân hàng nên tạm thời không chia cổ tức bằng t.iền mặt để hỗ trợ mục tiêu này…
Cuối tháng 3, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Chỉ thị số 02 về các giải pháp cấp bách của ngành ngân hàng nhằm tăng cường phòng, chống và khắc phục khó khăn do tác động của dịch bệnh Covid-19.
Đáng chú ý, tại Chỉ thị, Ngân hàng Nhà nước đã yêu cầu các ngân hàng thương mại chủ động rà soát, cắt giảm các chi phí hoạt động, đặc biệt là chi lương, thưởng, kịp thời điều chỉnh kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chính phù hợp với thực tế trước khi tổ chức đại hội cổ đông, trước mắt không chia cổ tức bằng t.iền mặt để tập trung nguồn lực giảm mạnh lãi suất cho vay đối với dư nợ hiện nay và các khoản cho vay mới.
Sau chỉ thị này, nhiêu ngân hàng đã bắt đầu có kế hoạch về vấn đề chi lương thưởng. Trong đó, ngân hàng SHB đã cắt giảm 20-50% lương của cán bộ cấp cao; HDBank cũng giảm 10-25% lương của người thu nhập từ 10 triệu đồng/tháng trở lên; ngân hàng V. cũng giảm 10 – 30% lương của các nhân sự thu nhập trên 10 triệu đồng/tháng tuỳ từng vị trí, còn nhiều ngân hàng cho biết sẽ cắt giảm các chi phí không cần thiết,…
Cổ đông lo lắng bị “tác động kép” vì họ cũng là người lao động bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh
Tuy nhiên, với yêu cầu không chia cổ tức bằng t.iền mặt, có không ít cổ đông ngân hàng đã tỏ ra lo ngại về quyền lợi của mình. Bởi lẽ các cổ đông cũng là những người lao động, là doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, nếu không được trả cổ tức t.iền mặt chẳng khác nào “tác động kép” mà họ phải gánh chịu. Họ đầu tư vào cổ phiếu bao nhiêu vốn liếng, đến nay dịch bệnh đã bị thiệt hại lại không được nhận t.iền cổ tức – vốn mỗi năm chỉ có một lần cho số t.iền mà họ đã gửi gắm vào ngân hàng. Thậm chí có nhà đầu tư còn băn khoăn liệu việc không cho chi trả cổ tức t.iền mặt có thực sự giúp giảm lãi suất cho vay hay không.
Một số cổ đông cá nhân của ngân hàng ACB, VPB, TCB, MBB, BID còn chia sẻ với chúng tôi, đâu chỉ khách hàng khó khăn mà các cổ đông cũng vậy. Giá cổ phiếu thì lao dốc và giờ còn không được nhận cổ tức t.iền mặt. Vị cổ đông này cho rằng, việc chia cổ tức nên để các ngân hàng tự cân đối về tỷ lệ chia dựa trên khả năng tài chính và tình hình kinh doanh.
Chuyên gia nói gì?
Video đang HOT
Đem vấn đề trên đi tham vấn ý kiến chuyên gia, chuyên gia tài chính ngân hàng TS. Bùi Quang Tín cho chúng tôi biết, nếu không chia cổ tức bằng t.iền mặt thì ngân hàng vẫn có thể chia cổ tức bằng cổ phiếu. Khi đó, ngân hàng sẽ giữ lại được t.iền mặt, nằm trong phần lợi nhuận của ngân hàng. Theo đó, cổ tức này sẽ chuyển một phần vào vốn điều lệ. Khi giữ lại được lợi nhuận, số t.iền này có thể xem như nguồn vốn này có lãi suất bằng 0. Như vậy, thay vì phải đi vay vốn trên thị trường 1 phải mất lãi suất, hay đi vay NHNN cũng vậy thì ngân hàng thương mại có được nguồn vốn không lãi suất, có cơ hội cho vay giá rẻ cho doanh nghiệp và người dân.
Tuy nhiên, nếu việc cắt giảm các chi phí hoạt động dễ dàng hơn thì việc không chia cổ tức bằng t.iền mặt lại khiến các ngân hàng phải đắn đo khá nhiều. Cổ đông của nhiều ngân hàng đã phải nhiều năm liền không được chia cổ tức do tái cơ cấu, và khi ngân hàng làm ăn khấm khá lên vẫn phải nhận “cổ tức bằng giấy”. Lời hứa hẹn sẽ chia cổ tức bằng t.iền mặt giờ càng xa vời.
Trong khi đó, TS. Nguyễn Trí Hiếu lưu ý, việc không chia cổ tức bằng t.iền mặt có thể giúp các ngân hàng có nguồn lực để giảm lãi suất trước mắt, nhưng sẽ tạo tâm lý không hài lòng lên các cổ đông.
“Đầu tư vào một ngân hàng, vì tình hình dịch bệnh mà không được chia cổ tức, cổ đông có thể rất bất mãn và tìm cách bán cổ phiếu này. Nhiều ngân hàng đang dời lại cuộc họp ĐHĐCĐ, nhưng nếu không chia cổ tức thì có thể không được cổ đông đồng ý, từ đó những kế hoạch tăng vốn trong tương lai của các ngân hàng sẽ gặp trở ngại, thậm chí có những cổ đông rút vốn”, vị chuyên gia này nhận định.
Thay vì không chia cổ tức t.iền mặt và tiết giảm chi phí, có nên tính giảm lãi suất huy động?
Cắt giảm lương thưởng hay tạm thời không chia cổ tức chỉ là một trong những biện pháp gợi ý. Trên thực tế, ngành ngân hàng đang dùng mọi biện pháp để có phục vụ mục tiêu quan trọng nhất là giảm lãi suất cho doanh nghiệp và người dân bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh.
Như tại cuộc họp giữa NHNN và các ngân hàng thương mại chiều 31/3, đã có 20 ngân hàng (chiếm 75% tổng dư nợ cho vay nên kinh tế) đồng thuận rất cao là giảm tối thiểu 2% lãi suất cho vay so với thời điểm trước khi có dịch bệnh. Phó Thống đốc NHNN Đào Minh Tú cho biết, đây có thể nói là đợt giảm lãi suất “sâu” nhất kể từ khủng hoảng năm 2009. Điều này cho thấy quyết tâm rất cao của Ngân hàng Nhà nước và cố gắng lớn của các ngân hàng. Đến nay, theo tổng hợp của chúng tôi, nhiều ngân hàng lớn Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank, ACB, VPBank, VIB, SHB, HDBank, TPBank, Kienlongbank,…đã có công bố chính thức các chương trình, gói tín dụng hỗ trợ với lãi suất thấp. Trong đó, nhiều ngân hàng giảm dư nợ cho vay hiện hữu, có ngân hàng giảm lãi suất tới 4,5%/năm,…
Theo ông Bùi Quang Tín, tuy nói là chính sách hỗ trợ cho doanh nghiệp, nhưng cũng là hỗ trợ cho chính ngân hàng. Việc giảm lãi suất cho vay là nhu cầu của xã hội chứ không chỉ xuất phát từ yêu cầu của NHNN. Tuy nhiên, giảm lãi suất cho vay không hề đơn giản, các ngân hàng sẽ phải cân đối lại chi phí, bao gồm chi phí huy động cho đến chi phí lương, thưởng, chi phí mặt bằng, chi phí công nghệ thông tin,…
Ông Tín chia sẻ thêm rằng, giảm chi phí nhân viên hay công nghệ thông tin là cực kỳ khó giảm, do đó, giảm chi phí huy động là tốt nhất.
“Lãi suất huy động dễ giảm nhất, vì kinh doanh khó khăn, làm cái gì cũng lỗ thì người dân sẽ chọn ngân hàng để gửi t.iền hơn là đổ t.iền v.ào chứng khoán hay bất động sản. Do đó, dù lãi suất huy động giảm, người dân vẫn sẽ gửi t.iền ngân hàng, bởi lúc này, không phải vàng, hay chứng khoán, hay bất động sản,..mà t.iền mặt là vua”, vị chuyên gia nhận định. Chưa kể, trong những năm qua, lạm phát luôn được duy trì ở mức thấp, sự an toàn của hệ thống ngân hàng Việt ngày càng được củng cố và tạo niềm tin cho người dân.
Ngọc Bích
Tại sao Ngân hàng Nhà nước đặt hạn mức tăng trưởng tín dụng ban đầu cho từng ngân hàng thấp?
Chuyên gia MBKE cho rằng việc này nên hiểu là tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm 2020 sẽ thấp là do ảnh hưởng từ dịch virus corona (Covid-19).
Nhận định được ông Quản Trọng Thành, Trưởng phòng Nghiên cứu Phân tích, Khối Khách hàng Tổ chức của CTCK Maybank Kim Eng chia sẻ về lĩnh vực ngân hàng Với tình huống tâm lý thị trường hiện đang yếu do ảnh hưởng từ corona virus (Covid-19), việc đặt hạn mức tăng trưởng tín dụng thấp cho mỗi ngân hàng gần như làm tăng thêm lo ngại về triển vọng vĩ mô nói chung và cả ngành ngân hàng nói riêng. Ông Thành cho rằng thị trường hiện có nhiều ý kiến đang trở nên ngày càng bất hợp lý và quá tiêu cực.
Ông Thành nhận định, động thái của Ngân hàng Nhà nước ( NHNN ) không đại diện cho chính sách thắt chặt t.iền tệ bởi vì mục tiêu tăng trưởng tín dụng cho cả ngành ngân hàng trong 2020 vẫn không đổi ở mức 14%.
Hơn nữa, đây cũng là hoạt động bình thường, đặc biệt là trong 3 năm gần đây, NHNN đều có khuynh hướng đặt mục tiêu ban đầu về tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng thấp hơn hạn mức tăng trưởng của cả ngành. Sau đó, NHNN sẽ đ.ánh giá lại tình hình hoạt động nửa đầu năm của từng ngân hàng và tùy thuộc vào các chỉ số thận trọng cũng như mức độ tuân thủ với những quy định và chính sách của từng ngân hàng để quyết định tăng hạn mức tăng trưởng tín dụng cho các ngân hàng theo từng trường hợp cụ thể (có thể tăng thêm 3-4% cho các ngân hàng mạnh như đã từng trong 2017-2018).
"Tôi cho rằng việc này nên hiểu là tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm 2020 sẽ thấp là do ảnh hưởng từ dịch corona virus, cho nên NHNN chỉ là đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng thấp hơn, trong khi vẫn cung cấp một khoản hợp lý cho các ngân hàng thương mại tăng trưởng và cũng cho phép NHNN duy trì việc giám sát các ngân hàng địa phương. Nghĩa là yêu cầu các ngân hàng quản lý chặt hơn chất lượng tài sản, tuân thủ các quy định, và hỗ trợ chính sách của NHNN. Ví dụ như giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp trong nước. Mục tiêu này đã được đặt ra từ trước khi bùng phát dịch corona virus, và hiện đang trở nên hành động cấp thiết được Chính phủ, NHNN kêu gọi các ngân hàng thực hiện", chuyên gia của MBKE nhìn nhận.
Ông Thành phân tích, với hạn mức tăng trưởng tín dụng ban đầu được đặt ra thấp cho các ngân hàng này (đa số là ngân hàng lớn và mạnh), điều này có nghĩa là hạn mức cho các ngân hàng nhỏ hơn có thể sẽ còn thấp hơn. Cùng với thanh khoản hiện đang dư thừa, hạn mức tăng trưởng tín dụng thấp hơn sẽ giúp giảm mức độ cạnh tranh về tăng huy động giữa các ngân hàng, đặc biệt là các ngân hàng nhỏ. Do đó sẽ góp phần ổn định, thậm chí có thể giảm lãi suất t.iền gửi, mở ra lộ trình cho các ngân hàng giảm lãi suất cho vay.
"Với hạn mức tăng trưởng tín dụng thấp hơn, các ngân hàng sẽ cần phải lựa chọn ngành, khách hàng tốt hơn để cho vay. Điều này sẽ giúp kiểm soát tốt hơn chất lượng tài sản", ông Thành phân tích.
Đ.ánh giá tác động của dịch bệnh Covid-19 tới tăng trưởng kinh tế trong năm nay, cũng như sẽ ảnh hưởng ngành ngân hàng trong việc tăng trưởng tín dụng và chất lượng tài sản ra sao, ông Thành cho biết, hiện tại, phía MBKE vẫn duy trì kịch bản cơ sở là dịch bệnh có thể được kiểm soát vào cuối tháng 4/2020, và xem xét tới hành động cũng như hướng dẫn của NHNN đối với các ngân hàng về việc cơ cấu lại thời gian trả nợ cho các khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, MBKE tin là chất lượng tài sản sẽ duy trì tốt.
Về tăng trưởng tín dụng, chuyên gia MBKE cho rằng ở kịch bản cơ sở, có thể kỳ vọng mức tăng trưởng tín dụng cho cả năm 2020 ở mức 12,5-13%. Trong báo cáo chiến lược của MBKE hồi tháng 1/2020, công ty này cũng dự báo tăng trưởng trong khoảng 13-14% khi xem xét đến cho vay mảng thế chấp nhà ở và xây dựng sẽ tăng trưởng chậm lại.
Ông Thành cũng nêu tín hiệu tích cực là chính quyền TP.HCM đã phản hồi và càng chủ động hơn trong việc giải quyết tình trạng thắt nút cổ chai đối với vấn đề cấp giấy phép cho các dự án bất động sản nhà ở. Theo đó, đặt mục tiêu đến cuối tháng 4 tới mọi vấn đề sẽ được giải quyết. Trong trường hợp đó, sẽ hỗ trợ tăng trưởng cho vay thế chấp tài sản, bù đắp cho nhu cầu tín dụng chậm lại trong các ngành bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh.
Chia sẻ về việc lựa chọn cổ phiếu ngân hàng để đầu tư, ông Thành cho biết nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn những ngân hàng có lợi thế cạnh tranh rõ ràng, có khả năng duy trì tăng trưởng cũng như khả năng sinh lợi trong dài hạn, và khả năng "chống sốc" trong ngắn hạn (xem xét tỷ lệ nợ xấu và khả năng dự phòng rủi ro nợ xấu).
Như cổ phiếu VCB và ACB, với tài sản chất lượng tốt và tỷ lệ dự phòng rủi ro nợ xấu tốt, có khả năng duy trình tăng trưởng lợi nhuận tốt trong 2020 (20-26%) và ROE (21-23%). Tuy nhiên với ACB nhà đầu tư nước ngoài khó mua được vì hết "room".
Câu chuyện của VPB năm nay vẫn xoay quanh khả năng thương vụ bán FE Credit với giá cao hơn rất nhiều so với định giá hiện tại của thị trường.
MBB thì ít động lực hơn và chất lượng tài sản, chi phí tín dụng trong quý IV/2019 ít hấp dẫn. Điều này cần được quan sát kỹ hơn trong nửa đầu năm 2020 để xem ngân hàng có thể tự bảo vệ chất lượng tài sản của mình.
Theo Bizlive.vn
Giảm mạnh lãi vay để hỗ trợ doanh nghiệp Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các ngân hàng thương mại cắt giảm chi phí hoạt động, giảm mạnh lãi suất cho vay, cơ cấu lại nợ... nhằm hỗ trợ cộng đồng doanh nghiệp Theo ghi nhận, nhiều ngân hàng (NH) thương mại đã thông báo giảm lãi suất cho vay tối đa 2,5%/năm so với biểu lãi suất thông thường, nhất là...
