Intel đứng giữa ngã ba đường “hậu chia tay” Apple

Sư trơ lại của Intel có thê thay đôi thê cuôc trên thị trương bán dân đang bị thâu tóm bơi TSMC và Samsung?

Báo cáo tài chính mơi phát hành ngày 24/4 của Intel cho thây doanh thu, tỷ suât lơi nhuân gôp và lơi nhuân ròng giảm so vơi cùng kỳ năm ngoái, lên tơi 41%. Măc dù doanh thu tư mảng kinh doanh tiêu dùng của CCG (Client Computing Group) tăng 8%, nhưng đăng sau con sô này là nhơ tác đông tư viêc ngươi dùng làm viêc tư xa dân tơi nhu câu tăng cao.

Trong khi đó, mảng kinh doanh trung tâm dư liêu đáng tư hào của Intel đã giảm 20% so vơi cùng kỳ năm ngoái. Còn vơi lĩnh vưc IoT và chip xe tư hành cũng bị ảnh hương không nhỏ vơi mưc giảm 10%. Tình hình hiên tại ngày càng trơ nên bât lơi cho Intel, khi Apple vưa giơi thiêu dòng iPad Pro và iMac mơi đươc trang bị chip M1 mơi nhât. Khả năng cao các chip dưa trên kiên trúc x86 của Intel sẽ sơm bị Apple loại bỏ hoàn toàn.

Măc dù Apple không thiêt lâp chuân mưc mơi cho các sản phâm chip M1 đê tương thích vơi hê thông khác, nhưng trong tương lai dòng chip x86 sẽ có thê đươc thay thê bơi các chip ARM tư phát triên. Vơi tiên đô R&D như hiên tại, đây là môt thư thách đây hóc búa đôi vơi Intel bơi kiên trúc Meteor Lake trên tiên trình 7nm sẽ không khả dụng cho tơi năm 2023.

Dư án xương đúc IDM 2.0 vơi sô vôn đâu tư 20 tỷ USD tại Arizona, Mỹ đang đươc xây dưng có thê là quyêt tâm duy nhât mà Intel muôn băt kịp các đôi thủ khác. Dù vân có mưc doanh thu 70 tỷ USD, đưng hàng đâu trong lĩnh vưc chip PC và máy chủ, nhưng khi Định luât Moore đưng trươc bơ vưc bị vô hiêu hóa, thiêt hại mà Intel phải đôi măt trong thơi gian tơi sẽ đươc tính băng câp sô nhân.

Cuộc khủng hoảng của Intel không phải ở hiện tại mà là trong tương lai

Đây là báo cáo tài chính đầu tiên của Giám đốc điều hành mới của Intel, Pat Kissinger kể từ khi ông nhậm chức và đó không phải là một khởi đầu tốt. Vấn đề trước mắt ông đang rất nghiêm trọng, Intel đang mất dần vị thế trong lĩnh vực mà họ đã chiêm lĩnh lâu nay. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Intel giảm dần qua từng năm, năm 2019 giảm xuống dưới 60% còn 58,6%, năm 2020 tiếp tục giảm xuống 56% và lợi nhuận ròng giảm hai con số.

Mặc dù dịch bệnh đã làm tăng giá nguyên liệu thô, nhưng Intel không thể đứng một mình trong một môi trường lớn như vậy. Dữ liệu của đối thủ AMD rât bắt mắt, năm 2020, doanh thu của AMD là 9,76 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước và tỷ suất lợi nhuận gộp cũng tăng 2%. Trong khi đó, Intel hoặc không có kết quả về đầu vào sản xuất, hoặc sản phẩm của họ không còn đủ sức cạnh tranh và phải hạ giá.

Đối với các công ty R&D, họ phải đầu tư mạnh vào công nghệ mới. Tuy nhiên, Intel đã chi rất nhiều tiền cho việc cập nhật công nghệ tiên trình, vấn đề năng suất vẫn chưa được giải quyết trong một thời gian dài và hãng không thể tung ra sản phẩm mới, chỉ có thể dựa vào các sản phẩm PC cũ có tỷ suất lợi nhuận thấp để kiếm tiền. Lợi nhuận gộp và lãi ròng sụt giảm không có gì đáng ngạc nhiên.

Trong khi đó, AMD đã nhanh chóng nắm bắt thị trường, hợp tác với TSMC để ra mắt bộ vi xử lý Ryzen và Xiaolong kiến trúc Zen2 vào năm 2019 với tiên trình 7nm. Từ 14nm đến 10nm, Intel đã tiêu tôn thơi gian 5 năm. Khi chip 10nm ra mắt vào cuối năm 2020, Giám đốc tài chính của Dell Tom Sweet không giấu nổi sự bưc xúc: “Rõ ràng là chúng tôi rất không hài lòng về sự chậm trễ của họ”.

Tất nhiên, Intel khác TSMC và Samsung về phương pháp tính toán tiên trình. Mật độ bóng bán dẫn 7nm của TSMC tương đương với chip 10nm của Intel. Nhưng khi chip 10nm được phát hành, dòng Ryzen 3000 và 4000 của AMD dựa trên kiến trúc ZEN2 đã tung ra một số sản phẩm dành cho người tiêu dùng. Vẫn còn rất ít sản phẩm có thể sử dụng chip 10nm của Intel.

Điều này khiến người ta phải lo lắng không biết liệu sự kiên nhẫn của khách hàng Intel có thể kéo dài được bao lâu. Và tât nhiên, các nhà đâu tư cũng quan ngại vê doanh thu mảng kinh doanh dư liêu và trung tâm CCG, vôn là tương lai mà Intel đăt cươc vào lại đang giảm mạnh.

IDM2.0 có thể mang lại sự thay đổi?

Intel nhận thức rõ tình hình của chính mình, và chiến lược IDM2.0 là minh chứng tốt nhất nhăm lấy lại vinh quang trước đây trong lĩnh vực bán dẫn. Kế hoạch này đầy tham vọng, không chỉ nhằm xây dựng tiên trình 7nm mà còn chia doanh nghiệp đúc thành một bộ phận dịch vụ đúc độc lập (IFS), báo cáo trực tiếp với Giám đốc điều hành Kissinger, đê cạnh tranh cùng TSMC và Samsung.

Ngay tư năm 2010, Intel đã hơp tác vơi các công ty bán dân như Achronix và Nokia, đông thơi mơ rông mảng chip dành cho di đông. Đên 2012, Intel tiêp tục mơ rông công suât của các xương đúc và tâp trung phát triên sản phâm chủ lưc là chip PC.

Chỉ một năm sau, Intel sẽ một lần nữa quay trở lại lĩnh vực đúc. Trong hai năm kể từ khi họ rời đi, thị trường bán dẫn đã trải qua tình trạng thiếu nhân cực kỳ nghiêm trọng sau đại dịch, dân tơi tình trạng khan hiêm nguôn cung bán dân kéo dài tư cuôi năm 2020. Đây là cơ hôi mà Intel muôn tân dụng tôi đa.

Lần này cuối cùng họ cũng quyết tâm làm OEM, nhưng Phố Wall lại nghi ngờ về IDM2.0. Nhà phân tích Ianjit Bhatti của Atlantic Equities tin rằng, khoản đầu tư trước của Intel sẽ không mang lại lợi nhuận cho đến năm 2025. Ông chỉ nói đơn giản: “Trong ngắn hạn (khoảng 2 đến 3 năm), Intel có thể không đủ khả năng đối phó với thị phần tăng vọt của AMD”.

Măc dù phải đôi măt vơi nhiêu khó khăn, nhưng không có nghĩa là Intel không có cơ hôi. Khi nhu câu thị trương bán dân ngày càng tăng, công suât của các nhà máy đêu vươt tải, Intel sẽ băt kịp các đôi thủ nêu đây nhanh tiên trình 10nm và 7nm. Trong vài năm qua, vấn đề lớn nhất của Intel là sự lặp lại và nhầm lẫn chiến lược. Lân này, sau khi đã đâu tư táo bạo, điều quan trọng hơn là Intel phải thực sự thoát ra khỏi vùng an toàn.