Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ dành cho nhà đầu tư tổ chức
Ngày 4/7, thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam sẽ ra mắt sản phẩm mới – Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ, giao dịch tại Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).
Ông Nguyễn Anh Phong, Phó tổng giám đốc Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội. (Ảnh: PV/Vietnam )
Theo ông Nguyễn Anh Phong, Phó tổng giám đốc Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội, việc ra mắt sản phẩm mới này sẽ giúp thị trường có thêm lựa chọn đầu tư và hứa hẹn là một công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất hữu hiệu cho nhà đầu tư.
Sản phẩm của nhà đầu tư tổ chức
Hướng dẫn của Bộ Tài chính cho biết trong thời gian đầu triển khai sản phẩm Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ, đối tượng tham gia giao dịch sản phẩm chỉ giới hạn trong phạm vi các nhà đầu tư tổ chức.
Lý giải điều này, ông Phong giải thích rõ hơn, hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ mặc dù giao dịch bình thường như các sản phẩm chứng khoán phái sinh khác song phương phức thanh toán lại khá phức tạp do việc chuyển giao bằng vật chất. Điều này đòi hỏi tính chất chuyên nghiệp, thêm vào đó quy mô hợp đồng là khá lớn khi có giá trị danh nghĩa hàng tỷ đồng nên bước đầu sẽ triển khai tới các nhà đầu tư tổ chức, bởi họ là những người có sự am hiểu về sản phẩm chứng khoán cơ sở – trái phiếu Chính phủ.
“Sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ mang nhiều yếu tố phòng ngừa rủi ro cho các nhà đầu tư trái phiếu trên thị trường, do đó có thể chưa thu hút được nhiều của nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, sau thời gian quen dần với sản phẩm, hy vọng mức độ quan tâm của nhà đầu tư sẽ tăng dần lên,” ông Phong nói.
Tài sản cơ sở: T rái phiếu C hính phủ kỳ hạn 5 năm
Video đang HOT
Cụ thể, tài sản cơ sở của sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ sẽ là trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn 5 năm.
Ông Phong cho biết, việc lựa chọn tài sản cơ sở cho hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ 5 năm là do trái phiếu này có tỷ lệ trúng thầu cao và tính thanh khoản cũng vượt trội với các loại trái phiếu khác đồng thời cũng phù hợp với định hướng của Nghị quyết số 78/2014/NQ-QH ngày 11/10/2014 về phát hành trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn 5 năm trở lên kể từ năm 2015.
Về hệ thống giao dịch, ông Phong chia sẻ, hệ thống giao dịch phái sinh cho cả sản phẩm hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và trái phiếu Chính phủ đã được chuẩn bị sẵn sàng, Sở cũng hoàn tất việc kiểm thử hệ thống nội bộ, hệ thống tích hợp cùng các đơn vị thành viên đối với sản phẩm./.
Một số điểm cần lưu ý khi giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
- Sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ có tài sản cơ sở là trái phiếu Chính phủ “giả định” có kỳ hạn 5 năm, mệnh giá 100.000 đồng, lãi suất danh nghĩa 5%/năm, trả lãi định kỳ 12 tháng/lần và trả gốc một lần khi đáo hạn.
- Nhà đầu tư có thể giao dịch tối thiếu 1 hợp đồng và 500 hợp đồng/lệnh, mỗi hợp đồng có giá trị 1 tỷ đồng với biên độ dao động giá 3%. Giá tham chiếu là giá thanh toán cuối ngày của ngày giao dịch liền trước hoặc giá lý thuyết đối với mã hợp đồng niêm yết mới. Ngày thanh toán cuối cùng là ngày làm việc thứ ba kể từ ngày giao dịch cuối cùng.
- Ngày giao dịch cuối cùng là ngày 15 của tháng đáo hạn hoặc ngày giao dịch liền trước nếu ngày 15 là ngày nghỉ.
- Sản phẩm hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ sẽ có ba mã hợp đồng có thời điểm đáo hạn của ba tháng cuối ba quý gần nhất. Ví dụ: ngày niêm yết là ngày 17/12/2018, các tháng đáo hạn sẽ là tháng 3, tháng 6 và tháng 9, theo đó mã hợp đồng giao dịch sẽ là VGB5F1903, VGB5F1906 và VGB5F1909.
- Ký quỹ trước khi giao dịch do Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam quy định, dự kiến áp dụng 2 loại: ký quỹ ban đầu (dự kiến là 2,5%) và ký quỹ thực hiện hợp đồng (dự kiến là 5%). Các công ty chứng khoán có thể áp dụng các mức ký quỹ bằng hoặc cao hơn mức ký quỹ do Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam công bố.
- Đóng vị thế tương tự như giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, nhà đầu tư có thể lựa chọn đáo hạn vị thế hoặc đóng vị thế trước hạn. Khi nhà đầu tư muốn đóng vị thế trước hạn chỉ cần thực hiện giao dịch ngược lại với vị thế ban đầu của mình với số hợp đồng và kỳ hạn tương ứng.
Linh Chi (Vietnam )
Theo vietnamplus.vn
Hướng dẫn giao dịch trái phiếu Chính phủ, tín phiếu kho bạc
Bộ Tài chính ban hành Thông tư 30/2019/TT-BTC hướng dẫn đăng ký, lưu ký, niêm yết, giao dịch và thanh toán giao dịch công cụ nợ của Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh do ngân hàng chính sách phát hành và trái phiếu chính quyền địa phương.
Ảnh minh họa
Thông tư nêu rõ, trái phiếu Chính phủ, công trái xây dựng Tổ quốc phát hành theo phương thức phát hành riêng lẻ đăng ký, lưu ký tập trung tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam theo đề nghị của Kho bạc Nhà nước.
Tín phiếu kho bạc phát hành trực tiếp cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam được đăng ký, lưu ký tập trung tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam theo đề nghị của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Kho bạc Nhà nước.
Tín phiếu Kho bạc phát hành theo phương thức đấu thầu, trái phiếu Chính phủ, công trái xây dựng Tổ quốc phát hành theo phương thức đấu thầu, bảo lãnh phát hành, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh do ngân hàng chính sách phát hành và trái phiếu chính quyền địa phương được đăng ký, lưu ký tập trung tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam theo đề nghị của chủ thể phát hành.
Các loại hình giao dịch công cụ nợ
Theo Thông tư, các loại hình giao dịch công cụ nợ bao gồm:Giao dịch mua bán thông thường là giao dịch trên hệ thống giao dịch trong đó một bên bán và chuyển giao quyền sở hữu công cụ nợ cho một bên khác và không kèm theo cam kết mua lại công cụ nợ.
Giao dịch mua bán lại là giao dịch trên hệ thống giao dịch trong đó một bên bán và chuyển giao quyền sở hữu công cụ nợ cho một bên khác, đồng thời cam kết sẽ mua lại và nhận lại quyền sở hữu công cụ nợ đó sau một thời gian xác định với một mức giá xác định.
Giao dịch bán kết hợp mua lại là giao dịch trên hệ thống giao dịch kết hợp hai giao dịch mua bán thông thường tại cùng một thời điểm với cùng một đối tác giao dịch, bao gồm một giao dịch bán công cụ nợ (Giao dịch thông thường lần 1) kết hợp với một giao dịch mua lại cùng công cụ nợ đó (Giao dịch thông thường lần 2) tại một thời điểm xác định trong tương lai.
Giao dịch vay và cho vay là giao dịch trong đó bên đi vay thực hiện vay công cụ nợ và cam kết sẽ hoàn trả công cụ nợ đã vay cho bên cho vay sau một thời gian xác định.
Lãi suất trong giao dịch mua bán lại, giao dịch vay và cho vay phù hợp với quy định pháp luật khác, được tính trên cơ sở ngày thực tế/ngày thực tế. Cách tính lãi suất được quy định cụ thể trong quy định nghiệp vụ của Sở Giao dịch Chứng khoán hoặc của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam.
Giá thực hiện các giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán được tính dựa trên giá yết, lãi danh nghĩa tích gộp (nếu có) và tỷ lệ phòng vệ rủi ro. Công thức tính giá thực hiện theo quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán.
Thông tư này có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15/7/2019.
Theo baochinhphu.vn
Sản phẩm mới lần đầu tiên có mặt trên sàn chứng khoán Việt Nam Ngày 28/6, tại TPHCM, Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM (HOSE) đã tổ chức Lễ khai trương giao dịch chứng quyền có bảo đảm, sản phẩm lần đầu tiên có mặt tại Việt Nam. Thứ trưởng Bộ Tài chính Huỳnh Quang Hải phát biểu tại buổi lễ - Ảnh: VGP/Lê Anh Dự lễ khai trương có lãnh đạo Bộ Tài chính, Ủy ban...