Cổ phiếu cần quan tâm ngày 9/1
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 9/1 của các công ty chứng khoán.
Khuyến nghị phù hợp thị trường cho NVL với giá mục tiêu 64.500 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Theo các thông tin truyền thông, trong một phần kế hoạch đán.h giá lại thủ tục pháp lý của các dự án nhà ở tại thành phố, UBND TP. HCM đã có quyền định dừng chuyến đổi mục đích sử dụng đất tại 7 dự án của CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (NVL) ở quận Phú Nhuận với tổng diện tích khoảng 50.000 m2. Qua trao đổi với các cơ quan truyền thông, đại diện của của NVL đã xác nhận nhận được thông báo này từ UBND TP. HCM.
Theo quan sát của chúng tôi, khoảng 3.300 căn hộ tại các dự án náy đã được bán trước 90% và đang hoàn thiện giai đoạn cuối. Dự án The Prince Residence (tổng cộng 500 căn hộ với tổng diện tích 4.600m2, đã bán trước 99% với giá bán trung bình 2.215 USD/m2) và Orchard Garden (tổng 400 căn hộ, diện tích 4.300m2, đã bán trước 100% với giá bán trung bình 1.423 USD/m2), trong đó NVL đã hoàn thành bàn giao nhà trong giai đoạn 2015-2018 và nhiều khách hàng mua nhà đã dọn đến sinh sống và đã được cấp giấy chứng nhận quyền sở hữu tài sản trên đất (sổ hồng).
Qua trao đổi của chúng tôi với ban lãnh đạo, công ty dự kiến sẽ có công bố chính thức chi tiết về vấn đề này trong thời gian 1-2 ngày.
Chúng tôi ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm dự phóng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 3,5 nghìn tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ) năm 2019 của chúng tôi khi diễn biến này có thể ảnh hưởng đến kế hoạch bàn giao của công ty. Theo định giá của chúng tôi, 7 dự án này đóng góp tỷ trọng khá nhỏ trong tổng giá trị ròng bất động sản của NVL.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị phù hợp thị trường cho NVL với giá mục tiêu 64.500 đồng/CP. Theo giá đóng cửa hôm nay, NVL hiện đang giao dịch với P/E 17,1 lần dự phóng 2019 và P/B 2,6 lần.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu VJC
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Công ty cổ phần Hàng không VietJet ( mã VJC) dự kiến sẽ có tiếp tục có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ và cao hơn so với ngành về lượt hành khách trong năm 2019, chủ yếu từ các tuyến quốc tế mới được thành lập, đặc biệt từ thị trường Bắc Á.
Video đang HOT
Thị phần nội địa của VJC dự kiến sẽ duy trì ổn định khoảng 42% khi những hãng mới có thể chưa có tác động đáng kể mặc dù thị trường nội địa dự kiến sẽ tiếp tục chậm lại.
Sự gia tăng mạnh về công suất đội tàu của các hãng hàng không trong nước và sự cạnh tranh khốc liệt từ các hãng giá rẻ trong khu vực như AirAsia, Cebu Airline… sẽ gây áp lực giảm đáng kể đối với giá vé của VJC và hệ số tải trong 2019. Tuy nhiên, VJC có thể bù vào doanh thu hành khách của mình bằng doanh thu từ các dịch vụ phụ trợ, khi đóng góp của mảng này vào doanh thu của VJC dự kiến sẽ tăng khi thực hiện các chuyến bay quốc tế dài hơn.
Giá nhiên liệu dự kiến giảm là một dấu hiệu tích cực cho VJC vào năm 2019 khi có thể cải thiện lợi nhuận của hoạt động cốt lõi và mặt định giá.
Chúng tôi dự báo năm 2019 hoạt động cốt lõi của VJC có thể đạt tổng doanh thu thuần là 47.316 tỷ đồng (tăng 31% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế là 2.363 tỷ đồng (tăng trưởng 11%). Tổng cộng, lợi nhuận sau thuế dự kiến của chúng tôi trong năm 2019 là 6.378 tỷ đồng.
Chúng tôi duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu VJC. Chúng tôi định giá lại cổ phiếu VJC ở mức 162.800 đồng trong 1 năm bằng cách sử dụng tỷ số EV/EBITDAR và PER trung bình của các LCC trong khu vực (EV/EBITDA là 4.2x và PE là 12.9x).
Kể từ 9 tháng năm 2018, mặc dù biên lợi nhuận của mảng vận tải hàng không của VJC giảm chủ yếu do giá nhiên liệu tăng mạnh, VJC vẫn ghi nhận tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế mạnh mẽ của hoạt động cốt lõi (không bao gồm lợi nhuận từ giao dịch SLB) đạt 17% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn kỳ vọng của chúng tôi.
Do đó, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng của du lịch, chiến lược giá năng động, đội tàu trẻ và giá nhiên liệu thuận lợi có thể tiếp tục tăng thu nhập cốt lõi của VJC và cũng phục hồi định giá của hãng hàng không “b.ikini” trong 2019.
T.T
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 27/9
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/9 của các công ty chứng khoán.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VJC
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Thị trường hàng không nội địa tăng trưởng chậm hơn so với các năm trước; nhưng toàn thị trường vẫn có tốc độ tăng trưởng nhanh thứ 5 thế giới cho đến năm 2035 với sự hỗ trợ chính từ du lịch và chiến lược tiến ra quốc tế của các hãng hàng không.
Nhanh chóng mở rộng để chiếm lĩnh thị phần quốc tế, Công ty cổ phần Hàng không VietJet (mã VJC) tập trung vào các tuyến đường ngắn, nối tuyến, liên danh và các chuyến bay thuê để tiếp cận các thị trường Bắc Á.
Giá vé sẽ vẫn ở mức thấp, nhưng lợi nhuận từ dịch vụ hàng không sẽ được tăng thêm nhờ tăng doanh thu dịch vụ phụ trợ và cho thuê chuyến bay khi mở rộng ra quốc tế. Nhìn chung, điều này có thể làm giảm đáng kể tác động của việc giá nhiên liệu tăng lên VJC.
Chiến lược bán và thuê lại sẽ tiếp tục được sử dụng để mở rộng đội tàu của VJC trong thời gian tới, do đó mang lại thu nhập đáng kể (4.702 tỷ đồng và 845 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận gộp trong 6 tháng năm 2018) và bổ sung lượng vốn ngắn hạn.
Kết quả kinh doanh 6 tháng năm 2018 của VJC với số lượng hành khách đạt 11,1% (tăng 33% so với cùng kỳ năm trước); doanh thu thuần đạt 21.222 tỷ đồng (tăng trưởng 29%), trong đó doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh cốt lõi đạt 16.520 tỷ đồng (tăng 53%). Lợi nhuận sau thuế đạt 1.999 tỷ đồng (tăng 11%).
Chúng tôi giữ quan điểm về tác động tiêu cực của xu hướng tăng giá nhiên liệu đến kết quả kinh doanh của VJC, nhưng tác động này sẽ bị giảm thiểu nhờ doanh thu phụ trợ và cho thuê chuyến bay trong việc mở rộng sang thị trường quốc tế của VJC.
Chúng tôi đán.h giá lại cổ phiếu VJC ở mức 176.800 đồng vào cuối năm 2019. Tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 20% (gồm cổ tức bằng tiề.n mặt 2.000 đồng/cp) với mức giá hiện tại là 149.600 đồng (20/09/2018). Do đó, chúng tôi khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VJC trong 1 năm.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu CTD
CTCK KIS Việt Nam (KIS)
Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã CTD) dự kiến sẽ sát nhập 5 công ty trong đó có 2 công ty về xây dựng với quy mô vừa và nhỏ, 1 công ty sản xuất nhôm kính, 1 công ty thiết kế nội thất và 1 công ty kinh doanh vật tư.
CTD dự kiến sẽ sát nhập với Ricons vào cuối năm 2018 hoặc đầu năm 2019. Nếu như việc sát nhập được hoàn thành, nguồn lực tập trung và doanh thu của CTD có thể đạt 3 tỷ USD vào năm 2020.
Trong nửa đầu năm 2018, CTD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 12.613 tỷ (tăng 20% so với cùng kỳ năm trước) và 718 tỷ (tăng 1%). Như vậy, CTD đã hoàn thành được 45% kế hoạch doanh thu và 48% kế hoạch lợi nhuận đã đặt ra tại AGM 2018.
Năm 2018, kế hoạch chững lại với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đặt ra lần lượt là 28.000 tỷ (tăng 3,1% so với năm trước) và 1.500 tỷ (giảm 9,2%).
Chúng tôi định giá CTD ở mức 192.000 đồng/cp tại cuối 2019. Tổng mức lợi nhuận kỳ vọng đạt 17% (bao gồm suất sinh lợi cổ tức 3%) so với giá thị trường là 169.800 đồng/cổ phiếu. Khuyến nghị tăng tỷ trọng.
Khuyến nghị khả quan cổ phiếu HT1
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Xi măng Hà Tiên 1 (HT1) đã công bố ngày giao dịch không hưởng quyền cho cổ tức tiề.n mặt 1.500 đồng của năm 2017 là ngày 10/10/2018, tương ứng với lợi suất cổ tức 11% dựa theo giá đóng cửa hôm nay. Ngày thanh toán sẽ là ngày 25/10/2018. Việc thanh toán cổ tức này phù hợp với kế hoạch đã được thông qua tại ĐHCĐ thường niên 2018 của HT1.
Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị khả quan cho HT1 với tổng mức sinh lời 19% dựa theo giá đóng cửa hôm nay, chưa tính lợi suất cổ tức tiề.n mặt được đề cập ở trên.
Cổ phiếu HBC có thể tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự 29.000 đồng/CP
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu HBC của Công ty cổ phần Tập đoàn Xây dựng Hoà Bình (mã HBC) đang trong giai đoạn hồi phục từ vùng giá đáy 21.5. Hiện tại, thanh khoản đang ở mức cao sau một giai đoạn tích lũy từ phiên 17/09.
Chỉ số RSI ở quá mua, có thể sẽ điều chỉnh nhẹ trong những phiên tới. Xu hướng các đường MACD cho thấy cổ phiếu đang trong giai đoạn hồi phục. Các đường MA cũng xác nhận xu hướng hồi phục ngắn hạn với độ dốc đường MA 20 không cao.
Như vậy, cổ phiếu HBC có thể sẽ tiếp tục tăng giá và tích lũy quanh ngưỡng 26.5 để tiến tới kiểm tra ngưỡng kháng cự lớn 29.000 đồng/CP.
Theo tinnhanhchungkhoan.vn
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 27/12 Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 27/12 của các công ty chứng khoán. Khuyến nghị khả quan dành cho PLX với giá mục tiêu 61.400 đồng/cổ phiếu CTCK Bản Việt (VCSC) Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX) vừa công bố thời điểm bán 12 triệu cổ phiếu trong số...