Cổ phiếu cần quan tâm ngày 26/4

Quang Thuyết21:15 25/04/2019

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 26/4 của các công ty chứng khoán.

Mức giá mục tiêu của DIG là 17.000-18.000 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

BVSC có quan điểm về triển vọng của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng ( mã DIG) trong ngắn và dài hạn.

Cụ thể, xét trong năm 2019, chúng tôi cho rằng bức tranh về hoạt động DIG vẫn khả quan về cả i) hoạt động triển khai dự án và bán hàng ii) kết quả kinh doanh có tính khả thi cao iii) tình hình tài chính ở mức an toàn dù nhu cầu đầu tư lớn.

Đối với câu chuyện dài hạn, chúng tôi cho rằng sẽ rất phụ thuộc vào triển vọng vĩ mô và diễn biến thị trường bất động sản. Hiện tại, chúng tôi ít nhiều cho rằng thị trường đã qua giai đoạn tăng trưởng. Xu hướng chậm lại về thanh khoản trong 2-3 năm đang dần hiện hữu. Do đó, đây là rủi ro mà DIG có thể đối mặt nếu tiếp tục đẩy mạnh đầu tư như dự kiến.

Về cơ hội đầu tư vào DIG trong nửa cuối năm 2019, với kế hoạch đề ra, EPS 2019 của DIG là 1.414 đồng/cp. Cổ phiếu đang giao dịch PE2019 là 10,7x. So sánh doanh nghiệp khác trong ngành, PE2019 của DIG đang ở mức hợp lý và chưa hấp dẫn cho nhà đầu tư cá nhân giải ngân lúc này.

Chúng tôi kỳ vọng sự điều chỉnh thị trường chung sẽ mang lại cơ hội tích lũy vào DIG trong 2-3 tháng tới. Nhà đầu tư nên chờ thời điểm phù hợp để giải ngân với kỳ vọng vào lợi nhuận ghi nhận cao trong nửa cuối năm 2019. Mức giá kỳ vọng trong nửa cuối năm 2019 cho DIG là 17.000 – 18.000 đồng/cp.

Khuyến nghị trung lập đối với NT2 với mức giá mục tiêu 23.900 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (mã NT2) là doanh nghiệp hoạt động tốt và thường xuyên trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ cao.

Bên cạnh đó, NT2 được hưởng lợi nhờ EVN sẽ huy động nguồn điện từ các công ty nhiệt điện nhiều hơn và giá bán trên thị trường cạnh tranh có thể cao hơn do công suất lắp đặt tăng trưởng chậm hơn nhiều so với nhu cầu tiêu thụ điện và điều kiện thủy văn bất lợi cho các công ty thủy điện.

Tuy nhiên, tỷ lệ Qc cũng giảm dẫn tới kết quả kinh doanh của NT2 năm 2019 dự kiến chỉ tương đương với năm 2018.

Do đó chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu NT2. Mức giá mục tiêu cho NT2 theo Phương pháp DCF là 23.900 đồng/CP, thấp hơn 8,93% so mức giá đóng cửa ngày 24/4/2019 là 26.750 đồng/CP.

Cân nhắc vị thế ngắn hạn đối với HPG

CTCK FPT (FPTS)

Video đang HOT

Trong nhịp tăng 03 tháng gần nhất, diễn biến sức mạnh tương quan giữa HPG và VN-Index cho thấy lực cầu giá đã hoạt động khá tích cực tại cổ phiếu, theo đó mức biến động tăng được ghi nhận vượt trội hơn so với chỉ số.

Đánh giá tương quan cực trị giá khi tạo đỉnh và đáy gần nhất còn có thể thấy rõ được tính chất dẫn dắt biến động của cổ phiếu đối với thị trường chung.

Do đó, chúng tối khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc vị thể ngắn hạn tại HPG với mức sinh lời kỳ vọng ước tính khoảng 13.89%, mức thua lỗ tối đa 4.64%, thời gian nắm giữ kỳ vọng 20 phiên giao dịch.

Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với DPM

CTCK Bản Việt (VCSC)

Chúng tôi giữ khuyến nghị phù hợp thị trường và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 23,8% dành cho Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (DPM) sau khi điều chỉnh giảm 42% dự báo EPS 2019 và 17%-20% dự báo EPS 2020-2023 do thời gian bảo dưỡng kéo dài 80 ngày và cước vận chuyển khí tăng.

Chúng tôi dự báo EPS 2019 sẽ giảm 33,5% so với năm 2018 do sản lượng u-rê bán ra giảm 16,3%, giá u-rê trung bình giảm 2,5% và giá khí đầu vào tăng 1,6% do cước vận chuyển khí tăng.

Chúng tôi dự báo EPS 2018-2023 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 6,9% với dự báo giá u-rê tăng 3%/năm và nhà máy NH3-NPK từ 2020 trở đi hoạt động ổn định.

Chúng tôi dự báo DPM sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt 1.000 đồng/CP ( lợi suất cổ tức 5,7%) cho năm 2019 và 1.500 đồng/CP (lợi suất cổ tức 8,6%) năm 2020, khi lợi nhuận theo dự báo của chúng tôi phục hồi.

Cổ phiếu DPM tỏ ra được định giá hợp lý với P/E 2019 dự phòng là 18,3 lần, EV/EBITDA là 4,7 và P/B là 0,9 lần.

Khả năng tăng: Điều chỉnh luật thuế giá trị gia tăng, cổ phần nhà nước giảm còn 36%, và được bồi thường bảo hiểm cho đợt bảo dưỡng.

Rủi ro: Cước vận chuyển khí từ năm 2020 trở đi cao hơn so với dự kiến.

Khuyến nghị mua dành cho NLG với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Sau báo cáo ĐHCĐ của chúng tôi ngày 22/4 về khả năng mua lại cổ phiếu quý của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG), HĐQT NLG đã công bố nghị quyết HĐQT để thực hiện kế hoạch này với chi tiết.

Theo đó, tổng lượng mua: Xấp xỉ 10 triệu cổ phiếu, tương ứng với khối lượng giao dịch khớp lệnh của NLG trong 12 phiên giao dịch gần nhất. Giá mua: theo giá thị trường vào thời gian thực hiện.

Tuy nhiên, công ty đặt kế hoạch ngân sách cho kế hoạch này vào khoảng 340 tỷ đồng, chúng tôi ước tính tương đương 34.000 đồng/CP (cao hơn 14% so với giá đóng cửa hôm nay). Thời gian thực hiện: Sẽ được Chủ tịch HĐQT quyết định.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị mua dành cho NLG với giá mục tiêu 40.000 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 36,7% (bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%).

Theo tinnhanhchungkhoan

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/10

Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 11/10 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị mua cổ phiếu MWG

CTCK Phú Hưng (PHS)

Kết thúc quý II/2018, CTCP Thế giới di động (mã MWG) ghi nhận 44.570 tỷ đồng (tăng 43% so với cùng kỳ năm trước) doanh thu và 1.540 tỷ đồng (tăng trưởng 44%) lợi nhuận sau thuế. Biên lợi nhuận gộp của MWG cũng cải thiện ở mức 18%.

Bên cạnh đó, MWG cũng đã công bố kết quả kinh doanh 8 tháng năm 2018 với kết quả khá tích cực, trong đó doanh thu hợp nhất ghi nhận 58.667 tỷ đồng, hoàn thành 68% kế hoạch cả năm và lợi nhuận sau thuế đạt 1.969 tỷ đồng, hoàn thành 76% kế hoạch 2018.

Dự báo 2018 đối với chuỗi Bách Hóa Xanh, mục tiêu mở rộng lên 500 cửa hàng kỳ vọng sẽ là hỗ trợ nhận diện thương hiệu từ đó gia tăng doanh thu từ mảng này. Tuy nhiên, do thị trường bán lẻ thực phẩm còn cạnh tranh khá gay gắt và Bách Hóa Xanh cần thời gian để các cửa hàng mới mở hoạt động ổn định, vì vậy ước tính doanh thu Bách Hóa Xanh trong năm 2018 có thể đạt 4.554 tỷ đồng (đóng góp 5% tổng doanh thu).

Đối với chuỗi Điện Máy Xanh, với việc sát nhập với Trần Anh (TAG) và chuyển đổi một số cửa hàng Thế Giới Di Động sang mô hình Điện Máy Xanh, dự kiến doanh thu từ Điện Máy Xanh cũng sẽ được hỗ trợ tích cực, dự báo trong năm 2018, doanh thu từ mảng Điện Máy Xanh sẽ đạt 53.700 tỷ đồng (đóng góp 60% tổng doanh thu).

Đối với chuỗi thế giới di động, việc chuyển giao một số cửa hàng có thể sẽ khiến doanh thu từ mảng thế giới di động sụt giảm, ước tính đạt 30.822 tỷ đồng (đóng góp 35% tổng doanh thu).

Từ đó, ước tính tổng doanh thu của MWG trong năm 2018 có thể đạt 89.076 tỷ đồng (tăng trưởng 34% so với năm trước). Với giả định biên lợi nhuận gộp duy trì 17% tương đương năm 2017, từ đó lợi nhuận sau thuế ước tính năm 2018 đạt 2.963 tỷ đồng (tăng trưởng 34%).

Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu MWG vào khoảng 142,833 đồng/ cổ phiếu (tương đương với P/E forward 16x), tăng 12% so với giá hiện tại. Từ đó đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu này. Nếu tính giá trị sau khi chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 3:1, mức giá hợp lý của MWG sẽ khoảng 107.125 đồng/ cổ phiếu.

Khuyến nghị PVS phù hợp thị trường

CTCK Bản Việt (VCSC)

HĐQT của Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) đã thông qua phương án trả phần cổ tức tiền mặt còn lại của năm 2017 là 500 đồng/CP. Đây là đợt chia cổ tức tiền mặt thứ hai cho tổng mức cổ tức tiền mặt 1.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 4,3%).

Ngoài ra, HĐQT cũng phê duyệt phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 100:7 (100 cổ phiếu sẽ được nhận 7 cổ phiếu mới). Ngày giao dịch không hưởng quyền và thời gian thực hiện chưa được quyết định.

Chúng tôi dự báo cổ tức tiền mặt 700 đồng/CP cho năm 2018, tương ứng lợi suất cổ tức 3,0%.

Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 21.500 đồng/CP cho PVS, khuyến nghị phù hợp thị trường, tương ứng với tổng mức sinh lời -4,3% (bao gồm lợi suất cổ tức 3,0%). PVS hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2018 15,9 lần theo giá đóng cửa hôm nay.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VGC

CTCK MB (MBS)

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu VGC của Tổng Công ty Viglacera với giá mục tiêu 29.700 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền DCF. Mức giá mục tiêu tương ứng P/E forward 16,5 lần (theo EPS 2019 khoảng 1.798 đồng).

Việc đẩy mạnh hoạt động thoái vốn về 0% trong năm 2019 sẽ tạo điều kiện giúp VGC nâng cao năng lực quản trị và hiệu quả sử dụng vốn.

Bên cạnh đó, triển vọng khả quan từ ngành bất động sản tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng khả quan của Công ty trong tương lai.

Giá mục tiêu của HPG là 53.677 đồng/CP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Chúng tôi ước tính lợi nhuận quý III/2018 của HPG có thể đạt 2.250 tỷ VNĐ, tăng 5% so với cùng kỳ 2017. Tuy nhiên chúng tôi hạ 4% dự báo lợi nhuận năm 2018 của HPG xuống 9.113 tỷ VNĐ, do tiến độ bán hàng của Mandarin Garden 2 chậm hơn dự kiến và việc lùi hoạt động dây chuyền tôn mạ so với kế hoạch ban đầu.

Điều chúng tôi lo ngại là triển vọng mảng tôn mạ và ống thép hiện tại không khả quan như dự kiến. Giá tôn Trung Quốc bán tại Việt Nam mặc dù đã bị áp thuế nhưng vẫn thấp hơn khoảng 7% so với giá tôn nội địa.

Trong khi nguồn cung đang dư thừa do các doanh nghiệp đầu ngành tăng mạnh công suất giai đoạn 2017-2018, kết hợp cùng việc bị chống bán phá giá ở nhiều nước trên thế giới khiến trển vọng ngành tôn mạ kém khả quan.

Ngoài ra, tăng trưởng ống thép có dấu hiệu chậm lại và có thể đi vào trạng thái ổn định thay vì tăng trưởng nóng như 5 năm về trước.

Trước triển vọng của mảng tôn mạ và ống thép, chúng tôi điều chỉnh giảm 10% dự báo lợi nhuận của HPG xuống 11.701 tỷ VNĐ trong năm 2019.

Tuy nhiên, HPG vẫn có thể đạt mức tăng trưởng 28% về lợi nhuận trong năm 2019. Về dài hạn, chúng tôi tiếp tục duy trì triển vọng lợi nhuận lạc quan của HPG.

Nếu hoạt động hết công suất, Khu liên hợp Dung Quất có thể sẽ hiệu quả hơn cả Khu liên hợp Hải Dương hiện nay. Giá thành sản xuất của HPG đang thấp hơn khoảng 10% so với trung bình của ngành thép Trung Quốc và 17% so với trung bình ngành thép Việt Nam, sẽ giúp HPG đảm bảo được mức biên lợi nhuận gộp tối thiểu ở mức 15%-17%.

Trong kịch bản tiêu cực nhất, HPG vẫn có thể đạt tăng trưởng kép về lợi nhuận 17%/năm trong giai đoạn 2019-2020.

Chúng tôi sử dụng mức P/E và EV/EBITDA bình quân tương ứng 13 lần và 7,4 lần của nhóm các doanh nghiệp thép lớn nhất trên thế giới với quy mô vốn hóa trên 3 tỷ USD để ước tính giá trị hợp lý của HPG. Theo đó, giá mục tiêu của HPG là 53.677 VNĐ/cổ phần, cao hơn khoảng 30% so với giá hiện tại.

Theo tinnhanhchungkhoan.vn

Cổ phiếu cần quan tâm ngày 5/10 Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 5/10 của các công ty chứng khoán. Cổ phiếu PTB sẽ vượt ngưỡng kháng cự 65 CTCK BIDV (BSC) Xu hướng hiện tại cổ phiếu PTB của Công ty Cổ phần Phú Tài là bứt phá. Chỉ báo xu hướng MACD phân kỳ dưới...

Bạn thấy bài viết này có hữu ích không?

Có;

Không

Tin liên quan

Xem thêm Share

Xem nhiều

Sự cố chấn động điền kinh: VĐV bị đối thủ vụt gậy vào đầu, nghi vỡ hộp sọ02:05

TP.HCM: Xôn xao clip nhóm người ngang nhiên chặn xe kiểm tra giấy tờ06:11

Kế hoạch bắt cóc người đàn ông Trung Quốc, tống tiền 10 tỷ đồng ở TPHCM13:48

Ông Trump gợi ý ông Zelensky có thể ra đi vì từ chối thỏa thuận08:44

Ông Trump muốn đàm phán lại biên giới Mỹ - Canada07:42

Trung Quốc gửi thông điệp cứng rắn đến Đài Loan08:38

Ông Trump phát biểu tại quốc hội, một nghị sĩ bị mời ra ngoài09:32

Sức khỏe Giáo hoàng Francis thoát cơn nguy kịch08:09

Hàn Quốc: Hàng chục ngàn người xuống đường sau khi ông Yoon Suk Yeol được thả01:03

Tàu dầu va chạm tàu hàng cháy ngùn ngụt, hàng chục người bị thương01:48

Dồn dập diễn biến chiến tranh thuế quan08:30

Tin đang nóng

Tin mới nhất

Bắt khẩn cấp Giám đốc và Phó Giám đốc Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D

17:03:21 25/02/2023

Ngày 25/2, Công an TP Hà Nội cho biết, Cơ quan CSĐT Công an huyện Đông Anh đã tiến hành bắt khẩn cấp 5 đối tượng và ra lệnh khám xét khẩn cấp Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D, có địa chỉ tại xã Mai Lâm, Đông Anh, Hà Nội...

Sau khi thay Chủ tịch HĐQT, NCB tiếp tục bổ nhiệm mới một loạt nhân sự cấp cao

18:51:58 04/08/2021

NCB có Quyền Tổng giám đốc mới và 2 Phó Tổng giám đốc, cả 3 đều là nữ.

Tăng trưởng tín dụng tới 21/12 đạt 10,14%

10:40:01 24/12/2020

Sáng 24/12, thông tin tại họp báo triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2021, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho biết tính đến ngày 21/12/2020, tín dụng tăng 10,14% so với cuối năm 2019 và tăng 11,62% so với cùng kỳ năm trước.