Cổ phiếu cần quan tâm ngày 15/1
Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 15/1 của các công ty chứng khoán.
TRC: Kế hoạch kinh doanh đề ra trong năm 2016 khá hợp lý
CTCK MB (MBS)
CTCP Cao su Tây Ninh (TRC – sàn HOSE) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2015 với doanh thu ước đạt 415 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 57 tỷ đồng. Công ty chính thức hoàn thành kế hoạch kinh doanh đã đề ra từ đầu năm.
Theo TRC, giá cao su thiên nhiên trong năm 2015 diễn biến giảm mạnh khiến giá bán mủ trung bình của Công ty chỉ đạt 32.78 triệu/tấn song Công ty vẫn hoạt động ổn định và có lãi nhờ năng suất vườn cao su khá tốt và sản lượng tiêu thụ ổn định. Công ty cũng áp dụng nhiều biện pháp tiết giảm chi phí và giảm giá thành khai thác cao su xuống mức 28,36 triệu đồng/tấn.
Vì vậy, sản lượng khai thác cả năm đạt 10.579 tấn, năng suất bình quân đạt 2,21 tấn/héc-ta/năm; sản lượng tiêu thụ đạt 10.965 tấn, trong đó xuất khẩu đạt 1.535 tấn, nội tiêu đạt 9.430 tấn, lượng hàng tồn kho 2.072 tấn.
Năm 2016, Cao Su Tây Ninh cũng đặt mục tiêu khai thác 9.100 tấn mủ cao su và lượng tiêu thụ ước đạt 10.610 tấn, trong đó mục tiêu xuất khẩu 1.744 tấn, cao hơn 200 tấn so với lượng mủ xuất khẩu năm 2015. Lượng hàng nội tiêu giảm xuống còn 8.866 tấn. Công ty đán.h giá khả năng thị trường cao su thiên nhiên tiếp tục trầm lắng và mức giá bán mục tiêu trong năm 2016 chỉ khoảng 26 triệu đồng/tấn.
Dòng tiề.n của TRC vẫn khá tốt, do đó trong năm 2015 TRC đặt mục tiêu trả cổ tức bằng tiề.n tỷ lệ 15%.
TRC đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2016 giảm mạnh so với năm 2015 với mức doanh thu kế hoạch là 338 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 37 tỷ đồng Chúng tôi đán.h giá kế hoạch kinh doanh của TRC là phù hợp khi thị giá cao su thiên nhiên chưa có dấu hiệu khởi sắc trong tương lai gần.
Video đang HOT
BFC: PE thấp hơn trung bình ngành, ước đạt 5,4 lần
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS)
CTCP Phân bón Bình Điền (BFC) là công ty con của Tập đoàn Hóa chất Việt Nam (Vinachem) với tỷ lệ sở hữu là 65%. Công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và phân phối phân bón NPK, với thị phần hiện tại là 16% cả nước. Tổng công suất thiết kế là 600.000 tấn/năm, hiện đang hoạt động từ 80% đến 90% công suất.
Nguyên liệu đầu vào của BFC là phân bón thành phẩm (ví dụ như urê thành phẩm, phân lân, phân DAP, phân Kali, phân SA), sau đó được trộn với các vi lượng khác để tạo ra phân bón NPK. 90% nguyên liệu đầu vào là mua từ các doanh nghiệp trong nước. Chúng tôi thấy rằng hoạt động của BFC không được hưởng lợi nhiều từ việc giá dầu giảm do diễn biến giá bán phân bón thành phẩm khá ổn định.
Trong khi đó, thương hiệu phân “Đầu Trâu” của BFC được biết đến nhiều ở miền Nam. Kênh phân phối của BFC trải dài từ miền Trung đến vùng Đồng bằng sông Cửu Long. Nhà máy mới Ninh Bình với công suất 100.000 tấn là chiến lược của công ty để mở rộng kinh doanh ra phía Bắc. Lưu ý rằng đối thủ chính của BFC ở thị trường miền bắc này là CTCP Phân bón và Hóa chất Lâm Thao (LAS) đang sở hữu nhà máy NPK với công suất 700.000 tấn. BFC đang có kế hoạch mở rộng công suất hiện tại thêm 100.000 tấn vào năm 2016 nhưng chưa công bố kế hoạch cụ thể.
Hiện tại, thị trường NPK vẫn còn đang trong tình trạng thiếu cung, khi tổng nhu cầu là 4 triệu tấn và năng lực sản xuất của các doanh nghiệp trong nước chỉ ở mức 3,3 triệu tấn. Tuy nhiên, khi so sánh kế hoạch mở rộng sản xuất của các doanh nghiệp và mức chênh lệch cung – cầu hiện tại, thì dư địa phát triển của thị trường này sẽ sớm được lấp đầy.
Các dự án tăng công suất sản xuất phân NPK tại thời điểm hiện tại bao gồm các dự án của: DPM – 250.000 tấn (bắt đầu khởi công xây dựng trong năm 2015 và được kỳ vọng đi vào sản xuất vào cuối năm 2017), VAF – 200.000 tấn (khởi công vào cuối năm 2016), SFG – 100.000 tấn (khởi công trong năm 2016), LAS – 200.000 tấn, và (5) BFC – 100.000 tấn/năm.
Theo quan điểm của chúng tôi, BFC là một cổ phiếu giá trị với tỷ lệ P/E ước tính cho năm 2015 là 5,4 lần, thấp so với mức trung bình ngành là 6,6 lần và lợi suất cổ tức trong lịch sử cao khoảng 10%, mặc dù khả năng tăng trưởng của BFC khá hạn chế. Trong buổi gặp mặt gần đây với công ty, đại diện của BFC cho biết lợi nhuận trước thuế công ty mẹ năm 2015 tương đương năm trước ở mức 246 tỷ đồng và kế hoạch trả cổ tức bằng tiề.n mặt dự kiến là 20% trên mệnh giá.
T.Thúy
Theo_Tin Nhanh Chứng Khoán
Năm 2016, TP. HCM sẽ có bao nhiêu dự án ra hàng?
Nếu như năm 2015 đán.h dấu sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường bất động sản TP. HCM khi nguồn cung và lượng tiêu thụ đạt mức kỷ lục nhiều năm qua, thì bước sang năm 2016, những con số này dự báo sẽ còn tăng cao hơn.
Năm 2016, TP. HCM dự kiến chào đón hơn 45.000 căn hộ từ hơn 90 dự án. Ảnh: Lê Toàn
Những con số kỷ lục
Tại buổi công bố kết quả khảo sát thị trường bất động sản TP. HCM quý IV và cả năm 2015 do CBRE tổ chức cuối tuần qua, ông Marc Townsend, Tổng giám đốc CBRE nhấn mạnh, năm 2015 là năm đán.h dấu sự phát triển mạnh mẽ nhất của thị trường bất động sản với lượng tiêu thụ đạt mức cao kỷ lục trong vòng 7 năm qua và tăng tới 98% so với năm trước đó.
Theo đó, thị trường bất động sản TP. HCM năm qua đã đón nhận tổng cộng 41.787 căn hộ từ 78 dự án, trong đó có 36.160 căn hộ chính thức được tiêu thụ.
Nguồn cung không đồng đều mà đa số tập trung ở phía Đông Thành phố, chiếm đến 47% và phía Nam chiếm 27%. Thêm nữa, 2015 cũng là năm ghi nhận lượng căn hộ chào bán mới nhiều nhất, nhờ vào nguồn cung từ đại đô thị Vinhomes Central Park ở Bình Thạnh (tính đến nay đã chào bán hơn 7.500 căn hộ) và dự án lớn Masteri Thảo Điền ở quận 2 (với hơn 3.700 căn hộ).
Năm 2016, dự kiến sẽ chào đón hơn 45.000 căn hộ từ hơn 90 dự án thuộc mọi phân khúc trên khắp TP. HCM. Trong đó, tỷ trọng nguồn cung các dự án thuộc phân khúc cao cấp và hạng sang sẽ tăng thêm 20% so với năm vừa qua.
Đó là chưa kể đến những tín hiệu phục hồi tốt trên thị trường đã gây dựng lại niềm tin của các chủ đầu tư, một số đã mạnh dạn tái cấu trúc và mở bán lại những dự án bị trì hoãn nhiều năm bằng cách tăng thêm vốn, thay đổi thiết kế mặt bằng căn hộ, diện tích căn hộ, cơ cấu căn hộ, bảng giá chi tiết, hoặc thậm chí đặt một tên gọi khác cho dự án.
Theo bà Dương Thùy Dung, Giám đốc Bộ phận Nghiên cứu và Tư vấn CBRE, trong năm qua, những dự án trung và cao cấp, với giá bán dao động trong khoảng 1,3 - 5 tỷ đồng/căn, bán rất chạy, chiếm hơn 75% tổng giao dịch thành công. Nhìn lại giai đoạn 2009 - 2014, căn hộ bình dân có giá dưới 1,3 tỷ đồng/căn luôn chiếm tỷ lệ giao dịch thành công lớn nhất. Điều này cho thấy, người mua bắt đầu tìm kiếm những sản phẩm cao cấp hơn, chất lượng hơn.
Hơn 90 dự án sắp "trình làng"
Theo phân tích của CBRE, tiếp nối đà hồi phục mạnh mẽ năm 2015, dự báo năm 2016, thị trường bất động sản TP. HCM sẽ còn phát triển mạnh hơn. Về giá bán, hiện nhiều chủ đầu tư trong tất cả các phân khúc đều tăng nhẹ. Có những dự án được quy hoạch tốt với nhiều tiện ích, nhiều không gian xanh và tọa lạc tại các vị trí đắc địa, mỗi lần mở bán đều có sự tăng giá.
Những dự án mới đang xây dựng có mức giá tăng đáng kể so với những dự án đã hoàn thiện, điều đó cho thấy người mua thích sản phẩm mới, có kết nối thuận tiện với khu trung tâm và đầy đủ tiện ích, mặc dù ngày bàn giao nhà còn xa, tận 2 - 3 năm sau.
Trong năm 2015, giá bán trên toàn thị trường sơ cấp đạt trung bình 2.012 USD/m2, tăng 4,4% so với năm trước đó. Giá bán của sản phẩm cao cấp tăng vọt 8,3% so với cùng kỳ, hiện ở mức trung bình là 2.025 USD/m2, chủ yếu nhờ các dự án đang chào bán tại các "điểm nóng" của Thành phố. Cá biệt, có những dự án ở vị trí rất đẹp, chủ đầu tư thực sự uy tín có giá tăng cao từ 10 - 15%.
Nguồn cung căn hộ sẽ tiếp tục tăng mạnh trong thời gian tới, nhưng sức mua cũng không hề nhỏ. Ảnh: Lê Toàn
Nhận định về triển vọng thị trường, bà Dung cho rằng, mặc dù giá cao, các dự án vẫn đang được tiêu thụ nhanh và các hoạt động mở bán vẫn diễn ra nhộn nhịp, điều đó chứng tỏ thị trường đã bước vào một chu kỳ mới. Trong năm 2016, dự kiến một số dự án ở khu trung tâm thành phố sẽ được mở bán với mức giá trên 7.000 USD/m2.
Vậy là sau 7 năm trầm lắng, cuối cùng nhiều chủ đầu tư đã lấy lại đủ tự tin và tiến lên một tầm cao mới trong việc phát triển các dự án cao cấp và hạng sang. Tuy nhiên, cũng không nên bỏ qua phân khúc bình dân "chất lượng cao" và trung cấp, vì đây chính là nhu cầu thực của người mua để ở.
Năm 2016, dự kiến sẽ chào đón hơn 45.000 căn hộ từ hơn 90 dự án thuộc mọi phân khúc trên khắp TP. HCM. Trong đó, tỷ trọng nguồn cung các dự án thuộc phân khúc cao cấp và hạng sang sẽ tăng thêm 20% so với năm vừa qua.
Trước nguồn cung dồi dào sẽ được chào bán ở thang giá cao hơn, chắc chắn cạnh tranh sẽ ngày càng căng thẳng, ảnh hưởng đến tỷ lệ tiêu thụ tại các dự án, nhất là những dự án nằm ở các vị trí không nổi bật và sản phẩm kém cạnh tranh.
"Khi thị trường tăng trưởng quá nhiều, quá nhanh, quá nóng thì chúng ta rất dễ đi trật đường ray. Chúng ta cần tỉnh táo và gìn giữ vận hội này", ông Marc Townsend nói và cho rằng, có lẽ đã đến lúc mở các trung tâm đào tạo nhân viên kinh doanh bất động sản như các nhân viên kinh doanh xe ôtô, dành cho một lượng lớn những người trước đây chưa được đào tạo đầy đủ. Đó là để chuẩn bị tốt hơn cho một thị trường cạnh tranh khốc liệt hơn với quá nhiều sự lựa chọn, giá bán tăng liên tục và đối tượng khách hàng cũng đa dạng hơn, đặc biệt là khi có người mua nhà nước ngoài tham gia vào thị trường.
Theo_Tin Nhanh Chứng Khoán
Doanh nhân tuổ.i nào thành công năm 2016? Năm Mùi sắp hết, Vietnam Report vừa thực hiện bản phân tích cùng nhìn lạị xem giới doanh nhân nào gặt hái nhiều may mắn năm 2015 và tuổ.i nào hứa hẹn sẽ có doanh thu và lợi nhuận cao như, và thậm chí là hơn kỳ vọng trong năm tới, Bính Thân. Thế hệ 6x thuận lợi nhất năm 2015 Thống kê...