Cổ đông nội bộ: Ngược dòng bán – mua
Trái ngược với hoạt động bán rầm rộ cổ phiếu của cổ đông nội bộ tại nhiều thị trường chứng khoán quốc tế nhằm chốt lời sau khi bắt đáy trước đó, thị trường Việt Nam có động thái mua vào nhiều hơn bán ra.
Thị trường Mỹ: Ồ ạt chốt lời
Hoạt động bán cổ phiếu của cổ đông nội bộ đang diễn ra rầm rộ, khi lãnh đạo các doanh nghiệp tranh thủ đà hồi phục của thị trường chứng khoán sau cú sốc đại dịch Covid-19 để thu về lợi nhuận. Trước đó, các cổ đông nội bộ có làn sóng mua vào cổ phiếu trong giai đoạn thị trường xuống đáy tháng 3/2020.
Theo số liệu của Washington Service, nhà cung cấp và phân tích số liệu về các giao dịch nội bộ, tỷ lệ doanh nghiệp có cổ đông nội bộ mua cổ phiếu so với bán cổ phiếu là 0,27 lần trong tháng 7/2020, mức thấp nhất kể từ năm 2000.
“Trên diện rộng, lãnh đạo doanh nghiệp cũng như các cổ đông nội bộ cho rằng, đà bán tháo trong tháng 3/2020 là quá bi quan. Khi thị trường dần hồi phục, chúng ta sẽ chứng kiến nhiều giao dịch bán ra thay vì mua vào, bởi giá cả đã dần quay trở lại mức bình thường”, Tavis McCourt, chiến lược gia tại Raymond James chia sẻ.
Thị trường chứng khoán Mỹ đang trải qua chuỗi ngày leo dốc ấn tượng sau quý I/2020 xuống đáy lịch sử vì đại dịch Covid-19 khiến các hoạt động sản xuất – kinh doanh đóng băng.
Sau khi giảm 34% xuống mức thấp nhất tháng 3/2020, chỉ số S&P 500 đã hồi phục trong quý II với đà tăng 46% so với đáy và tăng trưởng dương kể từ đầu năm tới nay.
Trong thời kỳ thị trường xuống dốc, nhiều cổ đông nội bộ tích cực mua gom cổ phiếu, phát đi tín hiệu tự tin về hoạt động của doanh nghiệp nói chung và nền kinh tế nói riêng trong dài hạn.
Hiện tại, trong số các thương vụ cổ đông nội bộ bán cổ phiếu, số lượng lớn nhất thuộc về CEO James Gorman của Morgan Stanley, khi bán ra khoảng 150.000 cổ phiếu, thu về gần 8 triệu USD. Giá cổ phiếu Morgan Stanley đã tăng hơn 85% kể từ mức đáy trong tháng 3.
CEO Larry Fink của BlackRock bán hơn 40.000 cổ phiếu, trị giá 24 triệu USD. Giá cổ phiếu BlackRock đã tăng gần 80% so với đáy tháng 3 và tăng 15% kể từ đầu năm tới nay.
Tương tự, nhiều cổ đông nội bộ tại UnitedHealth lần lượt bán ra sau khi cổ phiếu của Công ty tăng hơn 60% so với đáy gần nhất.
Trong đó, Chủ tịch Stephen Hemsley bán gần 230.000 cổ phiếu, trị giá 70 triệu USD, tương đương 9% số cổ phần nắm giữ; Giám đốc Tài chính John Rex bán khoảng 69.000 cổ phiếu, trị giá hơn 21 triệu USD.
Video đang HOT
áng chú ý, trong bối cảnh có sự dịch chuyển từ mua vào cổ phiếu sang bán ra của cổ đông nội bộ, riêng tại phân khúc tài chính, các lãnh đạo doanh nghiệp vẫn đang tích cực gom cổ phiếu, theo số liệu từ Raymond James.
Theo nhận định của công ty dịch vụ tài chính này, các cổ đông nội bộ ngành tài chính đánh giá cổ phiếu đang giao dịch dưới giá trị so với các lĩnh vực khác và quyết định mua vào, nhất là khi các ngân hàng lớn tại Mỹ bắt đầu công bố báo cáo tài chính quý II/2020 với kết quả tích cực hơn dự báo.
Khoảng 6 triệu cổ phiếu đã được mua vào và khoảng 7,4 triệu cổ phiếu được bán ra trong lĩnh vực tài chính trong tháng 7.
Các lĩnh vực còn lại bao gồm công nghệ, viễn thông, sản xuất… đều chứng kiến cổ đông nội bộ đẩy mạnh bán ra. Chẳng hạn, cổ đông nội bộ tại các công ty công nghệ bán gần 24 triệu cổ phiếu trong tháng 7, trong khi mua vào chỉ 4,2 triệu cổ phiếu.
VN-Index so với một số chỉ số quốc tế kể từ đầu 2020 đến nay.
Thị trường Việt Nam: Bên mua chiếm ưu thế
Thị trường chứng khoán Việt Nam có những biến động tương đồng với thị trường toàn cầu, khi đã gia tăng tích cực sau cú sốc đại dịch, ngoại trừ vài phiên gần đây. Ghi nhận các thông tin về lãnh đạo mua bán cổ phiếu trên thị trường cho thấy, lực mua vẫn đang chiếm ưu thế.
Trong đó, những giao dịch nổi bật phải kể tới việc Chủ tịch Gelex (GEX) muốn gom thêm 20 triệu cổ phiếu, nâng sở hữu từ 3,2% lên gần 7,45%, trực tiếp trở thành cổ đông lớn của doanh nghiệp. Dự kiến, ông Tuấn sẽ chi trên 400 tỷ đồng để hoàn tất thương vụ.
Tại cuộc họp thường niên diễn ra ngày 18/6, ông Tuấn cho rằng, giá cổ phiếu GEX thấp hơn nhiều so với giá trị nội tại. ó là lý do không chỉ ông mà chính Gelex cũng thực hiện mua lại trên 18,2 triệu cổ phiếu trong giai đoạn vừa qua, khi thị trường chứng khoán biến động mạnh.
Ông Phạm Minh Phúc, Chủ tịch Hội đồng quản trị Công ty cổ phần CMVIETNAM (CMS) đăng ký mua 4,5 triệu cổ phiếu CMS từ ngày 23/7 – 21/8. Nếu thành công, tỷ lệ sở hữu của ông Phúc sẽ tăng từ 24,07% lên 50,24%.
Thông tin về giao dịch nội bộ được công bố gần đây bao gồm Tổng giám đốc Lilama 10 (L10) chào mua 2 triệu cổ phiếu; Chủ tịch NKG đăng ký mua 2 triệu cổ phiếu; ông Nguyễn Ngọc Thái Bình – con trai Chủ tịch Cơ điện lạnh (REE) đăng ký mua 3 triệu cổ phiếu; ông Tô Hải, thành viên Hội đồng quản trị kiêm Tổng giám đốc Chứng khoán Bản Việt đăng ký mua 6 triệu cổ phiếu; con trai Chủ tịch Tập đoàn Khách sạn ông Á (DAH) muốn gom 1 triệu cổ phiếu.
Tại Coteccons, Chủ tịch Nguyễn Bá Dương đăng ký mua 1 triệu cổ phiếu, đúng như lời nói tại cuộc họp ại hội đồng cổ đông thường niên 2020. Các giao dịch dự kiến được thực hiện từ ngày 9/7 – 7/8. Chiếu theo mức giá đóng cửa ngày 6/7, ước tính ông Dương sẽ chi xấp xỉ 80 tỷ đồng để hoàn tất kế hoạch.
Giao dịch của cổ đông tổ chức tại nhiều doanh nghiệp cũng diễn ra sôi động. Chẳng hạn, ầu tư Vinatex – Tân Tạo mua thành công 5 triệu cổ phiếu KBC của Tổng công ty Phát triển ô thị Kinh Bắc, nâng tỷ lệ sở hữu từ 1,27% lên 2,34%. Ông ặng Thành Tâm, Chủ tịch KBC hiện cũng là Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc ầu tư Vinatex – Tân Tạo.
Sovico thành công trong việc mua hơn 2,55 triệu cổ phiếu HDB của Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM, hoàn tất kế hoạch mua 10 triệu cổ phiếu như đã đăng ký. Như vậy, Sovico tăng sở hữu tại HDBank từ 13,34% lên 14,36%.
MHC: Doanh nghiệp logistic dành vài trăm tỷ đầu tư chứng khoán
MHC có ngành nghề kinh doanh chính là vận tải và kho bãi, nhưng sau khi tái cơ cấu, MHC có định hướng tăng dần tỷ trọng từ đầu tư tài chính.
Tại thời điểm 31/1/2020, Công ty cổ phần MHC có gần 383 tỷ đồng chứng khoán kinh doanh, nhưng do diễn biến thị trường tại thời điểm cuối quý I biến động giảm mạnh khiến MHC phải trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh gần 106 tỷ đồng.
Điều này dẫn đến tổng khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của MHC còn 278 tỷ đồng, chiếm hơn 51% tài sản ngắn hạn. Đáng nói, MHC có ngành nghề kinh doanh chính là vận tải và kho bãi, nhưng sau khi tái cơ cấu, MHC có định hướng tăng dần tỷ trọng từ đầu tư tài chính.
Khoản đầu tư lớn nhất là vào Tổng CTCP Thiết bị điện Việt Nam (GEX), với hơn 16,44 triệu cổ phiếu, giá gốc 311,5 tỷ đồng và MHC đã phải trích lập dự phòng 84,6 tỷ đồng cho khoản đầu tư này.
Theo thông tin trên, có thể tính giá trung bình cổ phiếu GEX mà MHC mua vào là 19.500 đồng/cổ phiếu. Hiện giá cổ phiếu GEX đang được giao dịch ở mức 17.250 đồng/cổ phiếu.
Chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 là khoản đầu tư 5,8 triệu cổ phiếu VIX của CTCP Chứng khoán IB, giá gốc 39 tỷ đồng và MHC đã phải trích lập 11 tỷ đồng cho khoản đầu tư này.
Đứng thứ ba là khoản 15 tỷ đồng để đầu tư 1,7 triệu cổ phiếu MAC của CTCP Cung ứng và dịch vụ kỹ thuật hàng hải và phải trích lập 6,5 tỷ đồng cho khoản đầu tư này. Hiện MAC đang được giao dịch với mức giá 4.400 đồng/cổ phiếu.
Với khoản mục đầu tư tài chính chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản, nên khi chứng khoán giảm giá đã khiến MHC chịu chi phí dự phòng không nhỏ.
Trong quý I/2020, theo ghi nhận, MHC đang hạch toán dự phòng giảm giá, mua bán chứng khoán kinh doanh, đầu tư 122,6 tỷ đồng, tăng vọt so với con số cùng kỳ chỉ chưa đến 4 tỷ đồng.
Quý I năm trước, doanh thu tài chính đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh của Công ty với gần 6 tỷ đồng/9,8 tỷ đồng tổng doanh thu. Quý I năm nay, doanh thu tài chính chỉ còn 3,1 tỷ đồng, còn tổng doanh thu cũng chỉ 8,2 tỷ đồng.
MHC được thành lập năm 1999. Trong suốt giai đoạn 2009 - 2018, Công ty tăng trưởng khá ổn định.
Năm 2005, Công ty đã trở thành công ty đại chúng, vốn cổ đông của Công ty từ 67,5 tỷ đồng (khi thành lập) tăng lên trên 135 tỷ đồng vào năm 2009 từ lợi nhuận tích lũy trong hoạt động sản xuất - kinh doanh và từ phát hành tăng vốn trên thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, theo MHC, do bị ảnh hưởng nặng nề từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu những năm 2009 - 2011, hoạt động kinh doanh khai thác tàu không hiệu quả dẫn đến thua lỗ (năm 2009 lỗ 32,6 tỷ đồng, 2010 lỗ 43,6 tỷ đồng), Công ty bị mất cân đối nghiêm trọng về tài chính và có nguy cơ phá sản.
Đứng trước tình hình đó, Công ty buộc phải thu hẹp quy mô hoạt động sản xuất - kinh doanh, cắt bỏ những dịch vụ không hiệu quả, chỉ duy trì những dịch vụ có lãi, đồng thời tiến hành thanh lý và chuyển nhượng những tài sản có giá trị nhằm cân đối lại tài chính doanh nghiệp.
Trong năm 2009, MHC hoàn thành việc chuyển nhượng phần vốn góp (19,7%) tại Tòa nhà Ocean Park cho Tổng công ty Hàng hải Việt Nam với tổng trị giá chuyển nhượng là 4,65 triệu USD; đồng thời, góp vốn thành lập Công ty TNHH Vận tải và xếp dỡ Hải An (HAH) với tỷ lệ vốn góp là 31%; hoàn thành thủ tục phát hành cổ phiếu thưởng tăng vốn điều lệ từ 117,9 tỷ đồng lên 135,55 tỷ đồng.
Sau khi tiến hành thanh lý tài sản, chuyển nhượng vốn góp tại một số công ty, năm 2014, MHC xoá lỗ luỹ kế. Đây là cơ sở quan trọng cho MHC trong việc huy động thêm 140 tỷ đồng trong năm 2015.
Lợi nhuận tài chính đóng góp phần lớn trong tổng lợi nhuận MHC qua các năm, có sự tăng vọt từ năm 2015.
Dường như đầu tư chứng khoán đã giúp MHC khởi sắc không ít trong giai đoạn này. Đặc biệt, MHC đã tiến hành thoái vốn, thu lãi lớn tại HAH trong giai đoạn 2015 - 2016, khi HAH đưa cổ phiếu lên niêm yết.
Nhìn vào cơ cấu nguồn vốn của MHC cho thấy, Công ty vốn có lịch sử ít vay nợ, nhưng con số vay nợ ngắn hạn đang tăng dần lên kể từ khi Công ty đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính, đặc biệt từ năm 2018 đến nay.
cơ cấu nguồn vốn của MHC từ năm 2009 đến nay.
Theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2019, MHC có khoản vay ngắn hạn gần 221 tỷ đồng tại các công ty chứng khoán Everest, IB, SHS, VCI, BVSC, Mirae Asset, Chứng khoán Hoà Bình, KIS Việt Nam - là các khoản vay ký quỹ giao dịch chứng khoán. Tại thời điểm cuối quý I/2020, khoản mục vay ngắn hạn giảm xuống còn 146 tỷ đồng.
Trong định hướng của MHC, Công ty tiếp tục duy trì định hướng công ty kinh doanh và đầu tư tài chính, tìm kiếm các cơ hội đầu tư vào những công ty có triển vọng phát triển, ưu tiên những công ty cùng ngành nghề.
Dĩ nhiên, việc đầu tư tài chính có thể mang lại những nguồn thu cho doanh nghiệp từ chênh lệch giá, từ cổ tức, nhưng cũng cho thấy MHC đang giảm sự tập trung đối với hoạt động cốt lõi của mình là logistic.
TTCK: Quá nhanh, quá nguy hiểm Thị trường chứng khoán (TTCK) tiếp tục gây bất ngờ trong nửa đầu tháng 6-2020 khi VN Index chỉ còn thấp hơn thời điểm trước dịch Covid-19 khoảng 6%. Những cổ phiếu (CP) hàng không như HVN, VJC chỉ còn thấp hơn 11% đến 19%, dù hàng chục máy bay vẫn phải nằm đất do chưa thể hoạt động bình thường trở lại....