Chứng khoán SHS báo lãi hơn 500 tỷ đồng trong 9 tháng 2020, cao nhất từ khi thành lập

CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (Mã CK: SHS) vừa công bố BCTC Quý 3/2020. Công ty ghi nhận doanh thu Q3/2020 đạt 334,2 tỷ đồng, tăng 6,5% so với cùng kỳ chủ yếu do cải thiện các khoản chênh lệch tăng đánh giá lại các TSTC thông qua lãi lỗ.

Chi phí hoạt động đạt mức 97,0 tỷ đồng, giảm 18,8% so với cùng kỳ, chủ yếu là do giảm các chi phí dự phòng tài sản tài chính và xử lý các tổn thất các khoản phải thu khó đòi. Chi phí lãi vay trong quý đạt mức 48,7 tỷ đồng, giảm 9,5% theo năm. Theo đó, lợi nhuận sau thuế Q3/2020 ghi nhận đạt 139,7 tỷ đồng, tăng 33,9% so với cùng kì năm ngoái.

Lũy kế 9 tháng 2020, SHS đạt doanh thu hoạt động 1.121 tỷ đồng, tăng 33,3% so với cùng kì chủ yếu do (1) chênh lệch đánh giá tăng các tài sản tài chính thông qua lãi lỗ đạt mức 234,5 tỷ đồng, trong khi cùng kì lỗ 12 tỷ đồng và (2) cổ tức, tiền lãi phát sinh đạt 81,4 tỷ đồng, gấp 3,1 lần so với cùng kì và (3) Lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt mức 341,5 tỷ đồng, tăng 11% theo năm. Trong giai đoạn này, doanh thu môi giới đạt 109,5 tỷ đồng, tăng 11,2% bất chấp cạnh tranh gia tăng mạnh trên thị trường từ các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài với chi phí giá vốn rất rẻ. Doanh thu hoạt động tư vấn tài chính đạt 14,6 tỷ đồng, tăng 146% so với cùng kì.

Chi phí hoạt động lũy kế ghi nhận mức 429,0 tỷ đồng, tăng 22,9% theo năm. Lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt mức 505,7 tỷ đồng, vượt 58% so với kế hoạch lợi nhuận cả năm 2020 và là mức cao nhất trong lịch sử của SHS kể từ khi thành lập. Lợi nhuận sau thuế lũy kế đạt mức 405,7 tỷ đồng, tăng 85,3% so với cùng kì năm ngoái.

Nhìn từ kết quả kinh doanh SHS có thể thấy ngoài mảng môi giới truyền thống, công ty đang ghi nhận những nguồn thu khá lớn và ổn định từ mảng đầu tư tự doanh và tư vấn tài chính doanh nghiệp, đặc biệt tư vấn doanh nghiệp về mảng trái phiếu đang ghi nhận tăng trưởng rất nhanh.

Trong 9 tháng đầu năm 2020, SHS đã thực hiện đã thực hiện giao dịch thu xếp vốn chủ, vốn trái phiếu thành công cho nhiều doanh nghiệp ở nhiều lĩnh vực, đa dạng, từ sản xuất đến công nghiệp, xây dựng, cảng biển, năng lượng tái tạo, bất động sản và tài chính với tổng khối lượng trái phiếu phát hành thành công lên tới 16.000 tỷ đồng. Phí tư vấn và đại lý phát hành sau 9 tháng đạt được 125 tỷ đồng (mới ghi nhận khoảng 50% trong 9 tháng đầu năm), và dự kiến đạt 150 tỷ cho cả năm 2020. Nhiều tổ chức tài chính nước ngoài chuyên nghiệp, có khẩu vị rủi ro khắt khe và yêu cầu cao đã quan tâm và đăng ký tham gia đầu tư các trái phiếu do SHS thực hiện tư vấn.

Không chỉ trong mảng tư vấn, nghiệp vụ kinh doanh trái phiếu của SHS tiếp tục cũng đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh trong Q3/2020. Sau 9 tháng đầu năm, thu nhập từ hoạt động kinh doanh trái phiếu đạt 152 tỷ đồng, và dự kiến tiếp tục ghi nhận kết quả tích cực trong Q4/2020.

Trong quý 3/2020, SHS đứng vị trí số 6 trong thị phần môi giới cổ phiếu trên sàn HNX với tỷ lệ 4,96%. Công ty cũng đứng thứ 6 trên sàn HNX về thị phần môi giới trái phiếu chính phủ. Lãnh đạo công ty gần đây đã chuẩn thuận việc giải ngân 33 tỷ đồng để tiếp tục nâng cấp hệ thống, tăng cường tốc độ đặt lệnh, tính năng giao dịch phái sinh và quản lý tài sản, đem đến trải nghiệm tốt nhất cho khách hàng của SHS.

Từ bảng so sánh các doanh nghiệp trong ngành ở trên, chỉ số hiệu quả trên vốn chủ của SHS (ROE trượt 12 tháng) đạt mức 14,7% cao hơn đáng kể trung vị ngành là 10,03% trong khi đang giao dịch ở ngưỡng P/E trượt là 6,9 lần, thấp hơn ngưỡng trung vị ngành là 10,5 lần. Diễn biến cổ phiếu SHS khá tích cực từ đầu tháng 7/2020 đến nay khi ghi nhận đà tăng tới 21% từ 11.100 đồng lên quanh 13.600 đồng/cổ phiếu