Chứng khoán phái sinh: Tâm lý “buông bỏ”
Mọi kịch bản đều có thể xảy vào lúc này, đặc biệt là kịch bản tiêu cực, trong bối cảnh thị trường chịu những tin tức không thể kiểm soát được, cũng như tâm lý “buông bỏ” của phần đông nhà đầu tư.
Yếu tố cơ bản: Chứng khoán châu Á hoảng loạn
Thị trường chứng khoán châu Á mở cửa phiên giao dịch đầu năm Canh Tý với sắc đỏ bao trùm trên bảng điện giao dịch. Thông tin về dịch viêm phổi ở Trung Quốc và không ít nước khác có người nhiễm bệnh khiến nhà đầu tư lo ngại về nguy cơ bất ổn kinh tế – xã hội trên toàn cầu, đặc biệt ở khu vực châu Á.
Các chỉ số chứng khoán như Nikkei 225, Kospi, Hang Sheng… diễn biến trong trạng thái hoảng loạn. Số ca nhiễm bệnh và số người chế.t tăng lên qua từng ngày làm cho tâm lý nhà đầu tư trở nên tiêu cực.
Nhìn chung, đây có thể được xem là hiện tượng “thiên nga đen” trên thị trường chứng khoán khi không ai có thể dự đoán được và cũng không đo lường được hệ quả của dịch bệnh, mức độ tác động, hay khi nào sẽ kết thúc.
Giá trị giao dịch tích lũy của khối ngoại.
Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng có diễn biến tương tự, nhưng khối nhà đầu tư nước ngoài có vẻ bình tĩnh hơn trước sự hoảng loạn của nhà đầu tư trong nước.
Trong 2 phiên giao dịch đầu năm mới, áp lực từ khối ngoại là không đáng kể khi tổng giá trị bán ròng chỉ khoảng 80 tỷ đồng, tính từ đầu năm 2020 tới nay thì khối này vẫn trong xu hướng mua ròng, với khoảng 500 tỷ đồng.
Yếu tố kỹ thuật: Tâm lý bi quan bao trùm
Mọi nỗ lực tăng điểm từ đầu năm 2020 đã bị xóa sạch chỉ trong 2 phiên khai Xuân, thậm chí nếu so với mức giá cuối năm 2019 thì chỉ số VN30 giảm 3,5%.
Khó xác định mức hỗ trợ của các chỉ số.
iều đáng nói, tác động về mặt tâm lý là rất lớn và khó lường, không ngoại trừ khả năng sẽ kéo dài dai dẳng nếu bệnh dịch tiếp tục có những diễn biến phức tạp.
Tâm lý chưa chạm điểm cùng cực.
Thị trường chứng khoán phái sinh cũng chứng kiến nhịp trượt giá mạnh, mặc dù vẫn xuất hiện những nhịp mua (Long) trong các nhịp giảm, nhưng áp lực bán tháo từ thị trường cơ sở khiến cho chỉ số phái sinh không có được nhịp hồi nào đáng kể.
Video đang HOT
Rất khó để có thể đán.h giá mức hỗ trợ kỹ thuật của các chỉ số đang nằm ở đâu khi trạng thái tâm lý hiện tại có thể khiến thị trường tiếp tục biến động mạnh.
Tâm lý dòng tiề.n đầu cơ lúc này khá kém, mức độ tham gia yếu, khiến những nỗ lực hồi phục không đáng kể; trong khi đó, bên bán tỏ ra rất dứt khoát.
Hiện tại, đường cầu đang vận động quanh mức 15%, trong khi đáy cũ đang ở khu vực 12%. Do vậy, chỉ khi nào tâm lý bên mua chán nản cùng cực (đường cầu về 12%) thì khả năng đảo chiều của chỉ số chung mới được đán.h giá cao.
Đà lan tỏa mất đà tăng.
à lan tỏa lao dốc rất nhanh và gãy xu hướng tăng được hình thành từ tháng 12/2019. à lan tỏa hiện tại đang là 25%, mức này còn khoảng cách tương đối xa vùng hỗ trợ 10 – 15%, điều này ngụ ý sự lan tỏa tiêu cực của các cổ phiếu dẫn dắt là vẫn còn, hay chỉ số chung vẫn có dư địa giảm.
Không còn nhóm trụ dẫn dắt.
Bất động sản được xem là nhóm “khỏe” nhất trong phiên cuối tuần vừa qua nếu so với 2 nhóm trụ còn lại.
Tuy nhiên, bất động sản vốn dĩ được xem là nhóm giữ nhịp cho thị trường, chứ khó có khả năng tạo hiệu ứng kéo cả thị trường đi lên. Trong khi đó, sự mất đà của nhóm ngân hàng khiến khả năng phục hồi của thị trường trở nên mong manh, bởi không còn cơ sở đáng tin cậy để bám víu.
Trong bối cảnh hiện tại, nếu kỳ vọng về khả năng hồi phục của thị trường chung thì chính những nhịp bị giảm mạnh như nhóm ngân hàng ( TCB, VCB) và thực phẩm – đồ uống (VNM) sẽ là những nhóm dẫn dắt cho nhịp hồi.
Khuyến nghị – Chiến lược giao dịch: Xu thế giảm hình thành – Canh bán trong các nhịp hồi
Mọi kịch bản đều có thể xảy ra, đặc biệt là kịch bản tiêu cực trong bối cảnh thị trường chịu những tin tức không thể kiểm soát cũng như tâm lý “buông bỏ” của phần đông nhà đầu tư.
Các mốc hỗ trợ kỹ thuật chỉ nên được tham khảo với mức độ tin cậy vừa phải, rất khó để có thể đong đếm được tâm lý dòng tiề.n trong giai đoạn này.
VN30F1M có vùng hỗ trợ 845 – 850 điểm, kháng cự 860 – 870 điểm.
Xu hướng hiện tại đã thay đổi từ tăng sang giảm, do đó chiến lược khả thi nhất vào lúc này là nương theo xu hướng giảm, với chiến lược Bán (Short) nên được ưu tiên trong các nhịp hồi lên các mốc kháng cự 860 và 870 điểm.
Trong khi đó, mốc 845 – 850 điểm tạm thời được xem là vùng hỗ trợ, nhưng chưa đáng tin cậy cho trạng thái Mua (Long) ngay lập tức, mà cần phải được kiểm chứng nhiều lần mốc này. Do vậy, chiến lược Mua cần có độ trễ với trạng thái tích lũy tại các vùng giá thấp.
Theo Tinnhanhchungkhoan.vn
Chứng khoán phái sinh: Thử thách quanh 900 điểm
Tuần qua, tâm lý lạc quan đã trở lại, thị trường tăng điểm, chỉ số VN30 và VN30F2002 đang tiếp cận ngưỡng 900 điểm. Khu vực này nhiều khả năng sẽ diễn ra tình trạng rung lắc mạnh.
Yếu tố cơ bản: Bức tranh sáng
Tuần qua, các chỉ số chứng khoán toàn cầu duy trì được đà tăng mạnh mẽ, S&P 500 của thị trường Mỹ lập đỉnh cao mới, còn chỉ số VN-Index của thị trường Việt Nam đang dần hồi phục trở lại. Các tài sản phòng thủ như vàng hay trái phiếu có dấu hiệu hạ nhiệt. Nhìn chung, sự luân chuyển của các loại tài sản vẫn đang thể hiện bức tranh sáng của thị trường chứng khoán.
Sự luân chuyển của các loại tài sản đang thể hiện bức tranh sáng của TTCK.
Khối nhà đầu tư nước ngoài liên tiếp mua ròng trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong thời gian qua.
Tính từ đầu năm 2020 đến nay, khối ngoại mua ròng khoảng 400 tỷ đồng trên VN30 và mua ròng 140 tỷ đồng thông qua chứng chỉ quỹ E1VFVN30.
Yếu tố kỹ thuật: Nhóm trụ đang thu hút dòng tiề.n
Tâm lý lạc quan đã trở lại, sự tự tin của dòng tiề.n đầu cơ được phản ánh một cách rõ nét. Mức độ lan tỏa ở các trụ rất rộng, giúp đà tăng của chỉ số khá chắc chắn.
Diễn biến của thị trường phái sinh rất khả quan khi gần như đi song song với thị trường cơ sở.
Điểm đáng chú ý là tư duy trên thị trường phái sinh lúc này chủ yếu là nhỏ lẻ khi thanh khoản ở kỳ hạn tháng 2 trong ngày đáo hạn hợp đồng kỳ hạn tháng 1 không có sự đột biến. VN30 và VN30F2002 đều có kháng cự quanh khu vực 900 điểm.
VN30 và VN30F2002 đang tiến đến ngưỡng 900 điểm.
Diễn biến cung - cầu thời gian vừa qua liên tục đi cùng nhau, chứ không có sự chênh lệch lớn giữa cầu so với cung.
Thống kê xác suất đầu tư ngắn hạn.
Tổng dòng tiề.n tham gia không có sự thay đổi, mà chủ yếu vẫn là dòng tiề.n đầu cơ giao dịch qua lại lẫn nhau, chảy từ nhóm cổ phiếu này sang nhóm cổ phiếu khác.
Cũng chính vì lẽ đó mà sự phân hóa của thị trường được phản ánh rất rõ. Vấn đề cốt lõi cần được quan sát là dòng tiề.n có lan tỏa ở các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn hay không?
Đà tăng tiếp tục liên tỏa nhưng không có hiện tượng tăng quá nóng, đây là kết quả của quá trình xoay trụ một cách linh hoạt của dòng tiề.n đầu cơ ở các cổ phiếu vốn hóa lớn. Việc đà tăng chậm và bền giúp dư địa tăng của chỉ số vẫn còn.
Đà lan tỏa tăng một cách bền vững.
Tâm điểm của thị trường tiếp tục là nhóm ngân hàng, với sự lan tỏa rộng khắp các cổ phiếu. Tuy nhiên, áp lực điều chỉnh có thể đến bất cứ lúc nào đối với nhóm này, khi sự lan tỏa đang chạm ngưỡng. Do đó, thị trường chung cần phải ghi nhận thêm sự lan tỏa của dòng tiề.n ở các nhóm trụ khác để duy trì đà tăng.
Nhóm ngân hàng vào vùng quá mua.
Nhóm bất động sản và thực phẩm - đồ uống gần như không có đóng góp đáng kể nào vào đà tăng của thị trường chung, dòng tiề.n giao dịch cũng rất yếu ớt.
Vì vậy, thị trường khó có thể kỳ vọng ở các nhóm này vào những ngày cuối năm, thay vào đó, tâm điểm sẽ là sức rướn của nhóm ngân hàng.
Khuyến nghị - Chiến lược giao dịch: Hạn chế mua đuổi
Áp lực rung lắc có thể diễn ra vào những ngày giao dịch cuối năm, với tâm lý nghỉ Tết của dòng tiề.n đầu cơ, nhất là trong bối cảnh nhóm dẫn dắt thị trường thời gian vừa qua là ngân hàng đang dao động ở vùng quá mua và chỉ số VN30 tiếp cận khu vực kháng cự mạnh 900 điểm.
Giá phái sinh kỳ hạn 1 tháng có thể gặp áp lực tại 900 điểm.
Mặc dù vẫn bảo lưu quan điểm tích cực về xu hướng thị trường trong trung hạn, nhưng việc mua (Long) đuổi chưa được đán.h giá cao.
Các nhịp điều chỉnh có thể sẽ xuất hiện và đây có thể được xem là cơ hội canh mua, với vùng giá hỗ trợ đáng tin cậy quanh 885 điểm.
Trong khi đó, chiến lược bán (Short) nên được ưu tiên khi chỉ số phái sinh VN30F2002 tiếp cận kháng cự mạnh quanh 900 điểm.
Theo Tinnhanhchungkhoan.vn
Chứng khoán phái sinh: Điểm kích dòng tiề.n xuất hiện Hai phiên cuối tuần qua, sự "kích nổ" về mặt dòng tiề.n là chất xúc tác tích cực cho xu hướng hồi phục của thị trường chung, tâm lý nhà đầu tư được cải thiện là điều đáng ghi nhận nhất trong giai đoạn cận Tết. Quán tính lan tỏa của các nhóm ngành dẫn dắt cũng như toàn bộ thị trường nhiều...