Chứng khoán phái sinh: Canh mua ở các nhịp chùng xuống

Dòng tiền lan tỏa rất rộng trong giai đoạn này và những phiên điều chỉnh diễn ra đơn thuần là hiện tượng chuyển trụ của dòng tiền đầu cơ hay áp lực chốt lời ngắn hạn để chuyển sang tìm kiếm cơ hội khác.

Tuần khởi sắc

Thị trường chứng khoán châu Á vừa có một tuần khởi sắc khi các chỉ số chứng khoán của Hàn Quốc, Đài Loan (Trung Quốc), Indonesia, Thái Lan, Việt Nam đồng loạt tăng, bất chấp việc các thị trường Mỹ và châu Âu gần như đi ngang hoặc giảm nhẹ.

Trong khi Phố Wall đang tiếp tục chờ đợi tin tức từ các gói kích thích mới, qua đó cũng khiến tâm lý của giới đầu tư có phần thận trọng hơn thì giới đầu tư đang có xu hướng dịch chuyển mạnh dòng tiền sang nhóm thị trường mới nổi, nơi có những tài sản có lợi suất hấp dẫn hơn (tất nhiên là đi kèm với rủi ro cao hơn).

Ngoài diễn biến rõ ràng hơn từ kết quả cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, vắc-xin ngừa Covid-19 có tiến triển nhanh hơn dự kiến, động lực tăng trưởng kinh tế được dự báo sẽ cải thiện mạnh ở khu vực châu Á, nơi vốn đã khống chế thành công dịch bệnh hơn các quốc gia phương Tây.

Sự trở lại kịp thời của nhà đầu tư nước ngoài

Hoạt động giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trong khoảng 1 tháng gần đây là khá tích cực. Cụ thể, tính từ giữa tháng 11 tới nay, khối ngoại đã mua ròng 1.200 tỷ đồng trên sàn HOSE.

Sự trở lại của khối ngoại cũng rất kịp thời trong bối cảnh các lớp nhà đầu tư khác như nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức, tự doanh công ty chứng khoán không còn mua quyết liệt, cụ thể, tự doanh trong cùng khoảng thời gian nêu trên bán ròng khoảng 600 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch tích lũy của khối ngoại và tự doanh trên HOSE.

Tuần qua là một tuần tăng điểm của thị trường chứng khoán, thậm chí mức tăng của tuần qua còn thuyết phục hơn so với tuần trước đó với giá kết phiên ngày thứ Sáu (11/12) ở mức cao nhất trong tuần và thanh khoản tiếp tục dồi dào, đạt mức trên trung bình của 50 tuần gần nhất. Các tín hiệu kỹ thuật nhìn chung vẫn tích cực.

Diễn biến VN30F, VN30 và mức chênh lệch giá.

Dòng tiền lan tỏa rất rộng trong giai đoạn này và những phiên điều chỉnh diễn ra đơn thuần là hiện tượng chuyển trụ của dòng tiền đầu cơ hay áp lực chốt lời ngắn hạn để chuyển sang tìm kiếm cơ hội khác.

Ngoài ra, sự ổn định của thị trường chứng khoán thế giới, đặc biệt là sự bùng nổ của thị trường chứng khoán các quốc gia mới nổi ở châu Á khi đón nhận được làn sóng đổ tiền mạnh của giới đầu tư quốc tế vẫn đang là chất xúc tác giữ vững tâm lý tích cực của nhà đầu tư trong nước.

Điểm trừ lớn nhất ở thời điểm này có lẽ là hiện tượng dồn cung đang diễn ra, nên nếu có rủi ro về mặt tin tức tiêu cực xuất hiện thì thị trường rất dễ chứng kiến các phiên giảm với mức độ lớn.

Nhìn chung, không khí thị trường vẫn là tích cực, trên sàn phái sinh, việc nắm giữ các vị thế trong trung hạn và canh mua lướt ngắn hạn từng đoạn nhỏ vẫn được ưu tiên.

Chiến lược giao dịch trong ngắn hạn (tầm nhìn trong tuần này) có khả năng thành công cao là canh mua ở các nhịp chùng xuống với cường độ khoảng 10 – 15 điểm tính từ đỉnh ngắn hạn với mục tiêu lợi nhuận 10 – 15 điểm cho mỗi lần giao dịch, thời gian nắm giữ vị thế khoảng 2 – 3 phiên.

Chiến lược giao dịch trong trung hạn vẫn nắm giữ vị thế đang có và chỉ bổ sung thêm vị thế mua (Long) nếu nhịp điều chỉnh có cường độ khoảng 20 – 30 điểm từ đỉnh. Trong khi đó, kế hoạch mua mới sẽ yêu cầu nhịp điều chỉnh với cường độ lớn hơn, khoảng 40 – 50 điểm.

Nhật ký giao dịch tuần qua

Một tuần giao dịch mở ra nhiều cơ hội, mặc dù kết tuần chỉ số tăng mạnh nhưng trong tuần vẫn có những phiên rung lắc với cường độ đủ để tham gia vị thế mua ngắn hạn. Trong khi đó, vị thế mua trong trung hạn tiếp tục được nắm giữ, xu hướng vẫn “khỏe” và còn dư địa tăng.

Diễn biến giá và chiến lược giao dịch VN30F1M tuần qua.

Vị thế mua đầu tiên trong tuần được mở tại 988 điểm khi giá có tín hiệu bứt đi sau nhịp điều chỉnh vào cuối tuần trước đó. Nhìn chung, khi dòng tiền đang khỏe thì việc giá xuất hiện các nhịp tăng phủ nhận lại các nhịp giảm chốt lời là diễn biến bình thường.

Vị thế mua được cầm cho tới phiên ngày 10/12 sau khi giá gãy đà tăng ngắn hạn tại 1.003 điểm.

Cũng rất nhanh, vị thế mua ngắn hạn được cân nhắc trở lại khi giá bứt lên sau khi hình thành mẫu hình 2 đáy nhỏ, mua tại 1.001 điểm và giữ vị thế này qua tuần.

Vị thế mua ngắn hạn có điểm quản trị rủi ro tại ngưỡng hỗ trợ 1.000 điểm, trong khi vị thế mua trung hạn có điểm quản trị rủi ro tại 950 điểm.