BVSC: Cơ hội nâng tỷ trọng của Việt Nam trong rổ MSCI có thể thu hút thêm 200 triệu USD lượng vốn mới
Theo Báo cáo thường niên của CTCK Bảo Việt (BVSC), thách thức trong năm 2020 là sự khó lường của bôi cảnh vĩ mô quôc tê, đặc biệt liên quan đên rủi ro mới là dịch bệnh Covid-19, nhưng cũng có những cơ hội đến từ kinh tế vĩ mô Việt Nam có tính ổn định cao, khả năng nâng tỷ trọng trong rổ chỉ số MSCI và có thêm các quỹ ETF mới đầu tư vào thị trường.
Việc kiểm soát tốt dịch bệnh Covid-19 sẽ mang lại lòng tin rất lớn cho nhiều nhà đầu tư vào hệ thống chính trị của Việt Nam. Bên cạnh đó, dù tăng trưởng GDP sẽ giảm tốc, nhưng ổn định của hệ thống ngân hàng, cùng khả năng các chỉ số vĩ mô khác biến động trong tầm kiểm soát của Chính phủ sẽ là điểm nhấn tích cực, tạo ra sức hút cho thị trường chứng khoán Việt Nam.
Bên cạnh đó, vào tháng 5/2020, hoạt động tái cơ cấu danh mục của tổ chức xây dựng chỉ số MSCI sẽ chính thức diễn ra khi Kuwait được nâng hạng từ thị trường cận biên (Frontier Market – FM) lên thị trường mới nổi (Emerging market).
Sau khi Kuwait được nâng hạng, tỷ trọng của Việt Nam trong rổ MSCI dự kiến sẽ được nâng từ mức 17% hiện nay lên mức gần 30%, tương ứng thu hút thêm lượng vốn mới có giá trị khoảng 200 triệu USD.
Ngoài ra, thị trường chứng khoán Việt Nam đang có nhiều cơ hội để được nâng hạng lên thị trường mới nổi theo chỉ số FTSE hay MSCI.
Thị trường còn có thể kỳ vọng vào các quỹ ETFs hoạt động dựa trên các bộ chỉ số mới là Vietnam Diamond Index (VN DIAMOND), Vietnam Financial Select Sector Index (VN FIN SELECT), Vietnarn Leading Financial Index (VN FIN LEAD), được xây dựng bởi HOSE.
Các cổ phiếu trong rổ của 3 bộ chỉ số này phần lớn đã hết tỷ lệ được phép mua của khối ngoại. Việc ra đời của các quỹ ETFs này giải quyết một phần nhu cầu đầu tư của khối ngoại vào các cổ phiếu chất lượng nhưng đã hết hoặc còn lại room không đáng kể. Sự ra đời các quỹ ETFs nội này kỳ vọng sẽ thu hút được dòng vốn ngoại và qua đó hỗ trợ tích cực đến sức cầu của thị trường.
Dù vậy, thị trường sẽ gặp thách thức từ sự khó lường của bối cảnh vĩ mô quốc tế, đặc biệt liên quan đến rủi ro mới là dịch bệnh Covid-19 .
Video đang HOT
Dịch bệnh kéo dài ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng kết quả kinh doanh năm 2020 của các doanh nghiệp niêm yết, hay khả năng gia tăng nợ xấu trong hệ thống ngân hàng. Triển vọng kinh tế giảm tốc, nhiều rủi ro khiến tâm lý của nhà đầu tư e ngại khi lựa chọn các tài sản mang tính rủi ro cao như cổ phiếu trong ngắn hạn.
Các sự kiện quan trọng khác như cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11/2020 hay xung đột thương mại Mỹ-Trung, dù đã hạ nhiệt nhưng vẫn tiềm ẩn sự khó lường là những rủi ro đáng lưu ý khác đối với thị trường chứng khoán.
Còn một rủi ro khác cần chú ý, theo BVSC là rủi ro từ các khoản nợ trái phiếu doanh nghiệp. Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đã có tốc độ phát triển rất nhanh trong 2 năm gần đây. Giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành cả năm 2019 là 296,71 ngàn tỷ đồng. Năm 2018 giá trị này là 224 ngàn tỷ, còn năm 2017 giá trị phát hành đạt 115 ngàn tỷ.
Như vậy, sau 2 năm, giá trị trái phiếu doanh nghiệp đã tăng gấp 2,5 lần. Với tốc độ phát triển nhanh, trong khi điều kiện kinh doanh năm 2020 lại không thuận lợi như những năm trước có thể khiến rủi ro của thị trường này tăng lên và từ đó có thể tác động không tích cực tới thị trường cổ phiếu.
Năm 2020, BVSC đặt kế hoạch tổng doanh thu 533 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 138 tỷ đồng, giảm nhẹ về doanh thu nhưng nhích nhẹ so với thực hiện năm 2019. Kế hoạch được đặt ra với dự báo về điều kiện thị trường là VN-Index trung bình quanh mức 990 – 1.040 điểm trong năm 2019. Giá trị giao dịch trung bình phiên đạt khoảng 5.400 tỷ đồng/phiên. Vốn điều lệ dự kiến tăng lên mức 1.083 tỷ đồng.
Nhưng, kế hoạch này có thể được điều chỉnh để sát với tình hình thực tế tăng trưởng kinh tế và TTCK trước tác động của dịch Covid – 19.
Nhã An
SSIAM dự kiến huy động 4.000 tỷ đồng cho các quỹ ETF và PE
SSIAM có kế hoạch huy động 2.000 tỷ đồng cho quỹ VNFIN Lead và SSIAM VN30.
Công ty cũng dự kiến huy động đến 2.000 tỷ đồng cho quỹ PE thứ 3 và triển khai quỹ hưu trí tự nguyện.
Huy động 2.000 tỷ đồng cho 2 quỹ ETF mới
Trong báo cáo thường niên năm 2019, Công ty TNHH Quản Lý Quỹ SSI (SSIAM) có tổng tài sản quản lý đạt 4.591 tỷ đồng cuối năm 2019. Trong đó danh mục quản lý quỹ đầu tư chiếm 3.026 tỷ đồng, còn lại đến từ quản lý tài sản cho các tổ chức và cá nhân khác.
Quy mô tổng tài sản quản lý của SSI cuối năm 2019.
Năm 2019, công ty nhận thấy tâm lý lo lắng của các nhà đầu tư châu Âu về thị trường tài chính ở các thị trường mới nổi đã khiến họ rút ròng khá nhiều từ 2 quỹ SSIAM SIF và SSIAM UCITS trong những tháng cuối năm. Ngoài ra, tâm lý của các nhà đầu tư trong nước cũng không nhiều tích cực khi cân nhắc lựa chọn những kênh đầu tư thận trọng hơn như trái phiếu hoặc tiết kiệm ngân hàng.
Nắm bắt nhu cầu đầu tư vào chỉ số thị trường và chỉ số ngành, SSIAM đã triển khai quỹ hoán đổi danh mục (ETF) mô phỏng chỉ số dẫn đầu ngành tài chính Việt Nam (VNFIN Lead) và chính thức đi vào hoạt động cuối tháng 2 vừa qua.
Song song đó, công ty quỹ nội địa còn chuẩn bị thành lập quỹ ETF SSIAM VN30 mô phỏng chỉ số VN30. Dự kiến quỹ ETF SSIAM VN30 sẽ đi vào hoạt động trong nửa đầu năm 2020. Tổng quy mô dự kiến của 2 quỹ ETF mới thành lập là trên 2.000 tỷ đồng.
Sở Giao dịch chứng khoán TP HCM đã giới thiệu 3 bộ chỉ số đầu tư mới bao gồm VNFIN Lead, VNFIN Select và VN Diamond. Các bộ chỉ số mới đang thu hút nhiều sự quan tâm, SSIAM cho rằng dòng vốn ngoại sẽ đổ nhiều hơn vào thị trường thông qua các quỹ ETF mới do các công ty hàng đầu như SSIAM, VFM, VinaCapital, Bảo Việt thực hiện quản lý.
"Tổng tài sản các quỹ ETF phân bổ vào thị trường Việt Nam hiện tại vẫn còn rất nhỏ (khoảng 1 tỷ USD) so với quy mô 37 tỷ USD ở các quỹ đầu tư chủ động của toàn bộ nhóm nhà đầu tư nước ngoài. Do đó, hình thức đầu tư này vẫn còn rất nhiều tiềm năng tại thị trường Việt Nam", báo cáo của SSIAM viết.
Đầu tư quỹ PE và triển khai quỹ hưu trí tự nguyện
Không chỉ tập trung cho các quỹ ETF, SSIAM và Daiwa dự kiến tiếp tục huy động quỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân (PE) thứ 3. Vòng huy động vốn đầu tiên của quỹ Daiwa SSIAM III sẽ kết thúc vào tháng 6 tới với quy mô dự kiến gần 1.000 tỷ đồng. SSIAM dự kiến sẽ huy động tổng cộng hơn 2.000 tỷ đồng cho quỹ PE thứ 3 này.
Hơn thế nữa, công ty quản lý quỹ còn nhận thấy tiềm năng của sản phẩm quỹ hưu trí tự nguyện. SSIAM đang nghiên cứu, làm việc với các đối tác trên thị trường để chuẩn bị cho sự ra đời của sản phẩm này. Đầu năm 2020, công ty đã được Bộ Tài chính cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh quỹ hưu trí tự nguyện.
Các loại hình quỹ đầu tư SSIAM đã và dự kiến triển khai.
Năm 2019, công ty quỹ nội địa ghi nhận tổng doanh thu đạt gần 100 tỷ đồng, tăng 10% dù một số quỹ thành viên bị rút ròng. Lợi nhuận trước thuế của công ty đạt 56,4 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2018.
SSIAM tiếp tục duy trì ổn định mảng khách hàng tổ chức, trong khi danh mục quản lý cho khác hàng cá nhân giảm trong năm 2019 nhưng chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ 5% tổng tài sản. Công ty quỹ tin rằng dòng vốn từ nhà đầu tư cá nhân vẫn đang trong trạng thái chờ những thông tin tích cực như nâng hạng thị trường, các chính sách bảo vệ và hỗ trợ nhà đầu tư, giao dịch T 0, mở room nước ngoài cho các ngành nghề hạn chế... để quay trở lại trong thời gian tới.
Huy Lê
Đà tăng chứng khoán hàng loạt có bền? 3 tuần gần đây, ít nhất 7 TTCK khu vực châu Á đã tăng hơn 20% kể từ mức thấp nhất vào tháng 3/2020 khi đại dịch Covid-19 bùng phát trên toàn cầu. Nhờ vậy, chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương chỉ còn 3% nữa sẽ bước vào vùng tăng điểm kỹ thuật. Thị trường Việt Nam được đán.h giá...