Blog chứng khoán: Hi vọng t.iền còn mạnh
Cơn hưng phấn ngút trời cuối cùng cũng có được gáo nước lạnh cho tỉnh táo. Thị trường bắt đầu thử thách kỳ vọng còn đủ thực lực hay không.
Chiến lược Long trước Short sau hôm nay khá tốt. Phần lớn mức tăng buổi sáng với F1 đã bị phản ánh vào basis. VN30 có ngưỡng cản 1.009. Ngay vài phút mở cửa chỉ số đã tiến vào qua 1.008 rồi quay xuống test hỗ trợ 1.005. Lần thứ hai VN30 quay lên sát 1009 nhưng cũng không tiến vào được. Suốt cả giai đoạn này F1 gần như đi ngang, chỉ biến động basis nên không thể Long được.
Setup Short đầu tiên là sau 11h F1 đột nhiên nhảy dựng lên qua 1.010 dù VN30 mới ở 1007. F1 được kéo qua đỉnh buổi sáng mà không có quán tính, tức là Short vẫn chắc tay không cover. Kịch bản là Vn30 có thể tiến lên 1009 hoặc ít nhất test 2 đỉnh trước đó. Basis trung bình 2,5 điểm tại thời điểm đó. Vì vậy Short 1009.5, stoploss 1011.5 hoặc VN30 qua 1009. VN30 nhào xuống đáy cũ buổi sáng ở 1004.5 và cũng gần hết giờ, cover 1007.
Đầu giờ chiều VN30 thủng 1005 thì xuống 1000 và dừng lại. Nhịp hồi khá nhanh của VN30 không đẩy F1 được mà chỉ làm co basis. Đến gần 2h Vn30 retest 1005 không qua nhưng F1 lại retest đáy buổi sáng, basis dưới 1 điểm. Đang tiếc thì bất ngờ F1 động rồ nhảy dựng lên sát 1008. Short ngay 1007, stoploss 1008.5 hoặc VN30 qua 1005. Kịch bản là Vn30 không qua 1005 thì có triển vọng về 1.000, ít nhất có thể ăn được basis lúc đó hơn 3 điểm. Thêm nữa, nếu basis co lại tức là F1 sẽ thủng đáy buổi sáng, Long sẽ cover ác liệt.
VN30 diễn biến còn tốt hơn mong đợi, chạm 1000 và thủng luôn mốc này với quán tính rất cao. Mất 1.000 thì chỉ số sẽ hướng tới 997. Treo sẵn 998, 997, chỉ dính 998, nâng lên 999.5 đóng nốt.
Video đang HOT
F1 bất ngờ có basis 7,7 điểm cuối ngày. Kỳ vọng vẫn đang còn?
Thị trường cơ sở có đợt xả buổi chiều rất quyết liệt. Nhóm điều tiết chỉ số bị bán tưng bừng khiến VN30 thủng cả 997 xuống tận 994. Đợt xả này hoàn toàn là do cung cầu, không có yếu tố bất thường nào trong diễn biến bên ngoài hay thông tin đặc biệt nào.
Đợt xả thứ hai quan trọng hơn. Cuối giờ sáng thị trường đã bị xả, nhưng mức độ bình thường, giảm không nhiều, độ rộng còn tốt. Thêm nữa từ đầu giờ chiều tới tận 2h, thị trường giằng co đi ngang. Đó là dấu hiệu đã ổn định được cung cầu. Nếu thị trường quay đầu đi lên từ đây thì cũng là hợp lý.
Do vậy đợt xả thứ 2 là sự thay đổi lớn. Mức độ quyết liệt cao hơn nhiều. Độ rộng cũng thay đổi rất nhanh tức là lực xả xuất hiện đồng loạt.
Xu hướng tăng hiện tại hoàn toàn dựa trên dòng t.iền mạnh, còn mọi yếu tố hỗ trợ cơ bản khác chỉ là lý do cần thiết. T.iền nhiều thì giá lên, nên khi bị xả vượt sức mua thì giảm, yếu tố cơ bản không có ý nghĩa gì cả. Hôm qua thị trường tăng ầm ầm, không thể nói là vài giờ sau đó kỳ vọng cơ bản thay đổi khiến thị trường đảo chiều mất sạch mức tăng được.
Lý do đơn giản và hợp lý nhất là có nhiều nhà đầu tư đột nhiên gặp nhau ở quan điểm rằng “chốt lời thôi”. Sự hưng phấn cao trào thường thay đổi đột ngột theo cách không thể hiểu được. Thanh khoản khớp lệnh hôm nay gần 12,5k tỷ, rất cao. Mức này cũng chưa phải là đột biến, nhưng cũng cao hơn các phiên đảo chiều hôm 30/11 (10,2k tỷ) hay phiên 16/11 (10,4k tỷ) là các phiên cũng đảo chiều bất ngờ.
Vì chưa có đột biến thanh khoản gây choáng ngợp nên có lẽ vẫn còn hi vọng. Vài lần thị trường có chốt lời bất ngờ, sau đó t.iền vẫn vào dữ dội kéo lên cao hơn. Trong nhịp tăng từ đầu tháng 11 tới nay thì hôm nay là phiên thứ ba. Không biết “quá tam ba bận” thì như thế nào, nhưng dòng t.iền là ẩn số lúc này. Nếu ngày mai lại giao dịch 15k tỷ mà thị trường quay đầu tăng thì cũng không bất ngờ.
Tuy vậy cũng nên dự phòng trường hợp là thị trường không xuất hiện phiên đỉnh thanh khoản đột biến. Xả hàng có nhiều cách chứ không nhất thiết phải úp trong 1 ngày. Hoạt động “Selling into strength” nghĩa là bán dần theo chiều giá lên. Có thể cảm nhận điều này trong buổi sáng 3 phiên gần đây. Thị trường lừng khừng rất yếu buổi sáng sau đó buổi chiều tăng. Hôm nay thì ngược lại. Vì vậy có thể các buổi sáng lình xình là có lực xả dần, đến chiều hôm nay thì xả mạnh dứt khoát.
Nhìn lại từ tuần trước đến hôm nay thì lượng t.iền thật sự choáng ngợp. Chưa bao giờ t.iền tích lũy T2 lại nhiều như vậy. Hàng tỷ cổ phiếu đang chờ về là một áp lực đáng sợ nếu không tiếp tục có nhiều t.iền nữa mua vào. Mặt khác, cũng phải đặt câu hỏi là lấy đâu ra khối lượng cổ phiếu lớn như vậy bán ròng rã mấy ngày nay mà vẫn còn? Thị trường đang trong giai đoạn “mua là thắng”, “bán là mất” cơ mà? Lúc này kỳ vọng không phải là yếu tố quyết định, mà là thực lực, tức là t.iền. Mọi phân tích đều vô nghĩa nếu không có t.iền để đỡ lượng xả.
VN30 hiện đang có mức hỗ trợ gần nhất 992-993; 989; 983; 979-977. Kháng cự 997; 1000; 1006; 1009.
Blog chứng khoán: Tâm lý dò đỉnh trên thị trường phái sinh
Mức chênh lệch đang hẹp lại rất rõ ràng trên thị trường phái sinh là thay đổi đáng chú ý nhất. Trước hôm nay, mỗi nhịp tăng ở VN30 đều có hiện tượng basis rất rộng, còn hôm nay VN30 chưa có dấu hiệu chững lại đạt đỉnh, basis đã chuyển sang âm.
Hôm nay bận không giao dịch, nhưng thị trường diễn biến cũng khá dễ nhìn. Hỗ trợ 989-900 có phản ứng tốt trong 2 nhịp giảm buổi sáng. Cản 997 phát huy tác dụng ở đỉnh buổi chiều. Các nhịp co basis đều thuận lợi nếu giao dịch.
Thị trường cơ sở hôm nay chủ đạo là đi ngang yếu. Nhóm chứng khoán giao dịch tốt nhưng không có nghĩa là đại diện chung. Đúng hơn thì cổ chứng khoán đang phản ánh sự dịch chuyển của dòng t.iền nóng liên tục rời bỏ nhóm này nhào sang nhóm khác. Sự vận động muộn màng của dòng t.iền này cũng phản ánh nhu cầu tối đa hóa, vét các cơ hội cuối cùng.
Dòng t.iền duy trì mạnh hôm nay và kỳ vọng thị trường tăng rõ ràng hơn. Đầu tiên là chỉ số, chỉ cần nhìn vào nhóm trụ lình xình là đủ thấy cơ hội gia tăng biên độ sẽ rất kém. Hôm qua trông đợi có sự xoay trụ ở phiên này, nhưng điều đó đã không xảy ra. Các trụ ngân hàng, VIC, VHM, VNM, SAB, GAS đều kém.
Thứ hai quan trọng hơn là sự hạ nhiệt đáng kể ở nhóm đầu cơ. Độ rộng ở cổ phiếu cũng kém đi dù dòng t.iền không hề nhỏ. Diễn biến này nên quan tâm hơn là chỉ số.
Thứ ba là dòng t.iền khớp lệnh đạt mức 10,8k tỷ là rất cao, trong đó HSX khoảng 9,8k tỷ. Tuy nhiên phân bổ vốn ở nhóm giảm giá đang tăng lên mạnh. Các giao dịch bán ra chủ động (khớp thẳng vào dư mua) cũng tăng lên đi kèm với dao động hẹp và yếu dần ở giá. Điều đó có nghĩa là ít nhất cung cầu cũng đang cân bằng. Blue-chips tiếp tục kém hơn với mức chiết khấu đóng so với giá High ở VN30 bình quân 0,9%, dù chỉ số hầu như đứng im.
Các thống kê định lượng này không có nghĩa là thị trường xấu, mà là đang có hiện tượng chốt lời bình thường, thỏa mãn nhu cầu mua của những người nhảy vào khi thị trường vượt đỉnh.
Hôm nay basis của F1 chuyển sang âm trước cả khi VN30 đạt đỉnh ở các nhịp tăng.
Thị trường phái sinh cũng bắt đầu thay đổi ở basis. Trừ nhịp giằng co tại F1 trong nửa đầu buổi sáng, toàn bộ thời gian còn lại VN30 có thêm 2 nhịp tăng intraday nữa nhưng phản ứng giá của F1 chậm hơn nhiều các phiên trước, basis bình quân dưới 2 điểm. Mức độ co dãn basis rất quan trọng vì nó phản ánh hành động sớm của các tay giao dịch. Một tâm lý mạnh mẽ sẽ luôn thường trực sẵn sàng cho các nhịp kéo VN30 lên và như những ngày trước, basis đều dãn rộng rất sớm. Ngược lại hôm nay basis rất chặt, như thể lo ngại các đợt dìm xuống hơn là kéo lên. Thậm chí basis còn âm trước khi VN30 đạt đỉnh intraday.
Ở thời điểm này việc nói thị trường tốt hay xấu, tăng nữa hay không cần tách biệt giữa chỉ số và cổ phiếu. Bình thường nói thị trường, tức là chỉ số (VNI), nhưng khi các cổ phiếu điều tiết chỉ số đang gặp cản mạnh thì việc VNI vượt 1030 hay không hay qua đỉnh 2019 hay không không quan trọng. Thị trường tốt hay xấu là phụ thuộc vào cổ phiếu nào đang được nắm giữ. Độ rộng thay đổi khá nhanh sẽ gây khó khăn trong việc lựa chọn cổ phiếu, vì không phải ai cũng nắm giữ từ trước. Cả chục ngàn tỷ đồng mua mới hàng ngày nghĩa là rất nhiều người phải lựa chọn.
VN30 chốt phiên hôm nay ở 993,61 điểm. Cản phía trước có 997; 1000; 1005; 1009. Hỗ trợ 990; 985; 980-977. Chiến lược là Long trước Short sau.
Blog chứng khoán: T.iền đã đạt ngưỡng tối đa? Thị trường đã không thể bùng nổ được khi VN-Index vượt 1k điểm, có thể vì nhà đầu tư không quan tâm đến mốc điểm, mà quan tâm sao chốt được giá hời nhất. VN30 dao động rất hẹp hôm nay, không giống với tâm lý khi VNI vượt 1.000 điểm. Điều này có thể là do lực xả ẩn đã kiềm chế...
