An Phát Holdings (APH) đấu giá cổ phần: Lượng đặt mua gấp gần 5 lần chào bán

Minh Anh08:26 17/06/2020

Có tới 110 nhà đầu tư tham gia đấu giá cổ phần APH với tổng số lượng đăng ký là 20,76 triệu cổ phần, gấp 4,8 lần lượng chào bán. Trong số 110 nhà đầu tư tham gia đấu giá có 104 nhà đầu tư cá nhân trong nước, 1 nhà đầu tư cá nhân nước ngoài và 5 nhà đầu tư tổ chức trong nước.

Sở GDCK TP.HCM (HoSE) vừa ra thông báo về thông tin đăng ký tham gia đấu giá 4,3 triệu cổ phần ra công chúng của CTCP Tập đoàn An Phát Holdings (APH).

Theo đó, có tới 110 nhà đầu tư tham gia đấu giá cổ phần APH với tổng số lượng đăng ký là 20,76 triệu cổ phần, gấp 4,8 lần lượng chào bán. Trong số 110 nhà đầu tư tham gia đấu giá có 104 nhà đầu tư cá nhân trong nước, 1 nhà đầu tư cá nhân nước ngoài và 5 nhà đầu tư tổ chức trong nước.

Trong đó, nhà đầu tư cá nhân trong nước đăng ký đấu giá tổng cộng 10,56 triệu cổ phần, tổ chức trong nước đăng ký đấu giá tổng cộng 9,5 triệu cổ phần. Phiên đấu giá được tổ chức vào 9h ngày 22/6/2020 tại HoSE.

Được biết, mức giá chào bán khởi điểm được đưa ra là 25.000 đồng/cp. Như vậy, nếu phát hành thành công, An Phát Holdings sẽ thu về tối thiểu 107,5 tỷ đồng từ đợt chào bán này. Toàn bộ số vốn thu được từ đợt đấu giá này sẽ dùng để đầu tư xây dựng Nhà máy sản xuất nguyên vật liệu sinh học tự hủy (PBAT) với công suất dự kiến 20.000 tấn/năm. Theo ước tính của An Phát Holdings, nhà máy này sẽ mang về doanh thu 1.560 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 376,6 tỷ đồng vào năm 2025.

Trong năm 2020, An Phát Holdings có kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm 200 tỷ đồng và dự kiến chia làm 3 đợt phát hành cổ phiếu. Đợt phát hành 4,3 triệu cổ phần này là đợt đầu tiên trong kế hoạch tăng vốn của An Phát Holdings trong năm 2020.

Bên cạnh việc phát hành tăng vốn, An Phát Holdings cũng có kế hoạch huy động tối đa 800 tỷ đồng qua kênh trái phiếu làm nguồn vốn cho các dự án.

Trước khi thực hiện tăng vốn, vốn điều lệ An Phát Holdings đạt 1.424 tỷ đồng, trong đó Công ty TNHH IGG USA Việt Nam nắm giữ 36,52% cổ phần, bà Nguyễn Thị Tiện nắm giữ 21% cổ phần và Công ty chứng khoán KB nắm giữ gần 10% cổ phần.

Về hoạt động kinh doanh, trong năm 2019, An Phát Holdings đạt doanh thu 9.513 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 712 tỷ đồng. Trong năm 2020, An Phát Holdings đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 12.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 650 tỷ đồng và cổ tức 10%.

Video đang HOT

An Phát Holdings đã được nới room khối ngoại lên mức tối đa 100%. Ngoài ra, doanh nghiệp hiện đang có kế hoạch niêm yết trên HoSE.

An Phát Holdings (APH): Có hấp dẫn dòng tiền đầu tư?

4,3 triệu cổ phiếu APH của Tập đoàn An Phát Holdings (APH) sẽ được chào bán ra công chúng thông qua đấu giá tại HOSE vào ngày 22/6/2020. Với giá khởi điểm 25.000 đồng/cổ phần, APH liệu có hấp dẫn được dòng tiền đầu tư đại chúng?

IPO 4,3 triệu cổ phiếu giúp APH xác định được giá thị trường để làm căn cứ cho việc đàm phán, chốt giá bán với một số quỹ đầu tư tài chính.

IPO lượng nhỏ, APH dành ưu tiên cho quỹ dài hạn

Ông Phạm ỗ Huy Cường, Phó Tổng Giám đốc thường trực, Giám đốc Tài chính APH cho biết, theo kế hoạch ban đầu, APH muốn phát hành tối đa 20 triệu cổ phiếu và dự kiến thông qua IPO toàn bộ, nhằm có đủ nguồn lực tài chính để thực hiện dự án Nhà máy sản xuất nguyên liệu sinh học ph ân hủy hoàn toàn.

Dự án cần hơn 70 triệu USD, Tập đoàn dự kiến huy động 50% từ nguồn vốn chủ sở hữu và 50% còn lại là nguồn vốn vay.

Tuy nhiên, sau khi làm việc với các quỹ đầu tư tài chính, APH quyết định dành ưu tiên phát hành phần lớn số lượng này cho quỹ đầu tư dài hạn. Vì vậy, đợt IPO lần này chỉ có 4,3 triệu cổ phiếu được chào bán ra công chúng.

Việc phát hành cổ phiếu ra công chúng sẽ giúp APH xác định được giá thị trường để làm căn cứ cho việc đàm phán, chốt giá bán với một số quỹ đầu tư tài chính đã tìm hiểu với APH từ nhiều tháng nay. Nếu đợt phát hành thành công, APH sẽ có 3,2% sở hữu của các nhà đầu tư đại chúng mới.

Phần lớn sở hữu tại APH sẽ do cổ đông lớn, người có liên quan và cổ đông dài hạn nắm giữ. Với cơ cấu cổ đông không quá phân tán, giá trị cổ phiếu sẽ được phản ánh tốt hơn với hiệu quả kinh doanh và triển vọng của Tập đoàn.

Trong cơ cấu cổ đông của APH hiện nay có Công ty TNHH IGG USA Việt Nam, hiện sở hữu trên 40% vốn. ược biết, IGG là tổ chức đầu tư tài chính đơn thuần, nhưng có cam kết nắm giữ sở hữu lâu dài tại APH. Vai trò của tổ chức này là hỗ trợ APH mở rộng xuất khẩu sang thị trường Bắc Mỹ.

Ngoài cổ đông lớn trên, APH còn có Công ty Chứng khoán KB sở hữu 9,91% vốn do được Quỹ Value System (Hàn Quốc) ủy thác đầu tư.

Trả lời câu hỏi của ầu tư Chứng khoán về việc nếu sau đợt IPO này, APH tiếp tục được nhà đầu tư tổ chức nước ngoài mua lớn thì bức tranh sở hữu tại APH liệu có quá lệch về phía nhà đầu tư nước ngoài hay không?

Ông Cường cho biết, Ban lãnh đạo, cổ đông nội bộ và cổ đông chiến lược (IGG) đã có cam kết sẽ nắm giữ 51% vốn tại APH. Vì vậy, dù vốn ngoại có mua lớn, nhưng thực chất sở hữu sẽ không quá 50%.

Giá khởi điểm 25.000 đồng/cổ phiếu, vì sao?

Với các cổ đông đại chúng, điều được quan tâm nhất là vì sao APH chọn giá khởi điểm 25.000 đồng/cổ phần. Mức giá này có hấp dẫn nếu so với các doanh nghiệp cùng ngành không?

Lãnh đạo APH chia sẻ, cuối năm 2017, khi cổ đông Hàn Quốc tham gia vào APH họ đã đầu tư ở giá 25.000 đồng/cổ phần. Trong 2 năm qua, APH đã tăng quy mô doanh thu và lợi nhuận lên 4 - 5 lần so với năm 2017 nên định giá Tập đoàn tốt hơn nhiều.

Tuy nhiên, đợt IPO vẫn chọn 25.000 đồng làm giá khởi điểm, còn giá bán thực tế sẽ tùy thuộc vào sức cầu của nhà đầu tư.

Trong lĩnh vực sản xuất sản phẩm nhựa tại Việt Nam, tính đến cuối năm 2019, APH dẫn đầu ngành về cả quy mô, doanh thu và lợi nhuận, vượt qua các tên tuổi lớn như CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (NTP), CTCP Nhựa Bình Minh (BMP), CTCP Rạng ông Holdings (RDP)... (xem bảng 1).

Bảng 1: Vị thế APH trong ngành sản xuất, bán và kinh doanh thương mại sản phẩm nhựa.

Cụ thể, tổng tài sản của APH vào năm 2019 đạt 9.987 tỷ đồng, gấp 2,2 lần so với doanh nghiệp quy mô lớn thứ hai là NTP. Doanh thu thuần của APH vào năm 2019 cũng đạt 9.513 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 712 tỷ đồng, vượt xa so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Xét riêng mảng kinh doanh cốt lõi là túi nhựa và nhựa kỹ thuật, hiện tại ở Việt Nam không có doanh nghiệp niêm yết nào đạt được quy mô về sản lượng, doanh thu tương đương với APH. Tại châu Á, một số công ty cùng quy mô với APH như SLP Resources (Malaysia), Eastern Polymer (Thái Lan), Huangshan Novel (Trung Quốc) đều có định giá P/E, P/B cao hơn nhiều so với mức P/E (12,2x), P/B (1,4x) tại APH. Ở mức giá 25.000 đồng/cổ phiếu, P/E của APH năm 2019 mới có 7,3 lần (xem bảng 2).

Với mức tăng trưởng từ 16 - 18% trong 5 năm trở lại đây, ngành nhựa hiện chỉ đứng sau ngành viễn thông, dệt may và là ngành khá hấp dẫn nên ngày càng có nhiều doanh nghiệp gia nhập thị trường.

Cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ nhưng APH cho biết, sẽ theo đuổi chiến lược trở thành Tập đoàn nhựa sinh học lớn nhất ông Nam Á bằng định hướng phát triển theo cả chiều Organic và M&A.

Việc APH quyết tâm xây dựng Nhà máy sản xuất nguyên liệu sinh học ph ân hủy hoàn toàn, theo ông Cường, sẽ giúp toàn bộ hệ thống APH chủ động nguyên liệu đầu vào, gia tăng giá trị, tạo sức cạnh tranh so với các nhà sản xuất bao bì khác cũng như nhà sản xuất nguyên liệu khác.

ây là cách phát triển Organic của Tập đoàn. Cùng với đó, việc hợp tác với các tập đoàn tài chính lớn, thực hiện mở rộng sản xuất kinh doanh thông qua đầu tư nâng công suất mảng kinh doanh tiềm năng và mở rộng hoạt động M&A.

Dự kiến bức tranh tài chính APH 2020 - 2024.

APH kỳ vọng sẽ tăng trưởng doanh thu 24% cho năm 2020 và tiếp tục tăng trưởng với CAGR 15% trong 5 năm tới. Trong bức tranh toàn Tập đoàn, AAA vẫn là công ty đóng góp chính cho APH trong 2-3 năm tới trước khi dự án Nhà máy nguyên liệu sinh học phân hủ y hoàn toàn của APH đi vào hoạt động.

Các dự án mới liên quan tới ngành bao bì, công nghiệp hỗ trợ, bất động sản công nghiệp, sản xuất khuôn mẫu... sẽ đóng góp 50% cho tăng trưởng chung của toàn Tập đoàn.

SCIC lên kế hoạch thoái toàn bộ vốn nhà nước tại 5 ông lớn giao thông Trapharco, Cienco8, Tổng công ty Xây dựng Thăng Long, Traenco, Tracimexco là những đơn vị chuyển giao từ Bộ GTVT sắp được Tổng công ty Đầu tư và kinh doanh vốn Nhà nước sẽ thoái toàn bộ vốn Nhà nước. Cienco 8 - một trong những đơn vị được SCIC thoái vốn Nhà nước trong năm 2020 hiện do Công ty CP Phúc...

Bạn thấy bài viết này có hữu ích không?

Có;

Không

Tin liên quan

Chủ đề: đầu tư đấu giá xây dựng cổ phần nhà máy sản xuất nhà đầu tư chào bán an phát holdings cổ phiếu aph

Xem thêm Share

Xem nhiều

Clip nghi phạm đốt quán hát khiến 11 người chết ở Hà Nội01:29

Lý do quán 'Hát cho nhau nghe' bị phóng hỏa khiến 11 người tử vong ở Hà Nội02:17

Tìm thấy thi thể nữ tài xế, xuyên đêm trục vớt ô tô rơi sông Đồng Nai01:29

Nội bộ Mỹ mâu thuẫn về Ukraine?08:24

Nga liên lạc với 'lực lượng mạnh nhất' ở Syria14:18

Diễn biến vụ nghi phạm đốt quán 'Hát cho nhau nghe' làm 11 người tử vong01:02

Vụ cướp giả cảnh sát hình sự: Dàn dựng ly kỳ như phim hành động09:21

Nga phóng gần 300 tên lửa và UAV, Ukraine điều F-16 ứng phó?08:24

Vụ Mercedes-Benz dừng giữa làn ngược chiều: Xe đang "treo" 5 lỗi phạt nguội01:39

Chính phủ mới Syria muốn Nga 'xem xét lại' hiện diện quân sự08:31

Chàng trai 20 tuổi kể lại khoảnh khắc lao vào cứu hộ trong vụ cháy quán cà phê02:26

Tin đang nóng

Tin mới nhất

Bắt khẩn cấp Giám đốc và Phó Giám đốc Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D

17:03:21 25/02/2023

Ngày 25/2, Công an TP Hà Nội cho biết, Cơ quan CSĐT Công an huyện Đông Anh đã tiến hành bắt khẩn cấp 5 đối tượng và ra lệnh khám xét khẩn cấp Trung tâm đăng kiểm xe cơ giới 29-07D, có địa chỉ tại xã Mai Lâm, Đông Anh, Hà Nội...

Sau khi thay Chủ tịch HĐQT, NCB tiếp tục bổ nhiệm mới một loạt nhân sự cấp cao

18:51:58 04/08/2021

NCB có Quyền Tổng giám đốc mới và 2 Phó Tổng giám đốc, cả 3 đều là nữ.

Tăng trưởng tín dụng tới 21/12 đạt 10,14%

10:40:01 24/12/2020

Sáng 24/12, thông tin tại họp báo triển khai nhiệm vụ ngành ngân hàng năm 2021, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cho biết tính đến ngày 21/12/2020, tín dụng tăng 10,14% so với cuối năm 2019 và tăng 11,62% so với cùng kỳ năm trước.