Vì sao Warner Bros chọn Netflix trong thương vụ 72 tỷ USD?

Xuất phát từ một nhiệm vụ tìm hiểu thông tin, hành động của Netflix đã trở thành một trong những thương vụ truyền thông lớn nhất thập kỷ, được dự đoán sẽ định hình lại ngành giải trí toàn cầu .

Biểu tượng của công ty dịch vụ truyền hình trực tuyến Netflix ở Albuquerque, New Mexico, Mỹ. Ảnh: AFP/TTXVN

Theo hãng tin Reuters, ngày 5/12, Netflix thông báo rằng họ đã đạt được thỏa thuận mua lại Warner Bros Discovery với giá 72 tỷ USD.

Mặc dù gần đây nhất vào tháng 10, Netflix đã công khai phủ nhận tin đồn mua một hãng phim lớn, nhưng vẫn tham gia cuộc đấu giá khi Warner Bros Discovery bắt đầu mở thầu vào 21/10 sau khi từ chối ba đề nghị từ Paramount Skydance.

Ban đầu, các giám đốc điều hành của Netflix chỉ tò mò về hoạt động kinh doanh của Warner Bros. Sau đó, họ nhanh chóng nhận ra cơ hội lớn, không chỉ là việc bổ sung kho phim và chương trình truyền hình trăm năm tuổi của hãng phim này vào dịch vụ của mình. Theo một người quen thuộc với ngành, các tựa phim cũ của Warner Bros là vô cùng giá trị với các dịch vụ phát trực tuyến , vì chúng có thể chiếm tới 80% thời gian xem.

Các đơn vị kinh doanh của Warner Bros, đặc biệt là mảng phân phối và quảng bá điện ảnh cùng với xưởng phim , là mảnh ghép bổ sung hoàn hảo cho Netflix.

Theo một người thạo tin, dịch vụ phát trực tuyến HBO Max của Warner Bros Discovery cũng sẽ tận dụng được những kinh nghiệm quý báu mà Netflix, công ty dẫn đầu thị trường, đã đúc kết qua nhiều năm, giúp thúc đẩy tăng trưởng của HBO.

Netflix bắt đầu cân nhắc mua lại hãng phim Warner Bros và tài sản phát trực tuyến sau khi Warner Bros Discovery công bố kế hoạch vào tháng 6 nhằm chia tách thành hai công ty đại chúng, tách mạng truyền hình cáp đang suy yếu nhưng có dòng tiền tốt khỏi xưởng phim Warner Bros, HBO và dịch vụ phát trực tuyến HBO Max.

Công việc tăng tốc trong mùa thu này khi Netflix bắt đầu cạnh tranh để mua các tài sản trên với Paramount và Comcast (công ty mẹ của NBCUniversal).

Warner Bros mở cuộc đấu giá công khai vào tháng 10 sau khi Paramount đưa ra đề nghị đầu tiên vào tháng 9. Các nguồn tin cho biết Paramount muốn “phủ đầu” kế hoạch tách công ty vì việc tách ra sẽ làm giảm khả năng gộp mạng truyền hình truyền thống và tăng rủi ro bị các đối thủ như Netflix trả giá cao hơn để mua lại xưởng phim.

Cũng thời điểm đó, ngân hàng JPMorgan Chase & Co tư vấn cho Giám đốc điều hành Warner Bros Discovery, ông David Zaslav, cân nhắc đảo ngược thứ tự kế hoạch tách công ty, bằng cách bán đơn vị Discovery Global trước. Điều này sẽ giúp công ty linh hoạt hơn, bao gồm cả khả năng bán xưởng phim, tài sản phát trực tuyến và nội dung, mà theo cố vấn là các tài sản sẽ thu hút sự quan tâm lớn.

Các lãnh đạo của Netflix và nhóm cố vấn gồm ngân hàng đầu tư Moelis & Company, Wells Fargo và hãng luật Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom đã tổ chức các cuộc họp sáng hằng ngày trong hai tháng qua. Nhóm đã làm việc xuyên suốt tuần lễ Tạ ơn để chuẩn bị đề nghị trước hạn ngày 1/12.

Hội đồng quản trị Warner Bros cũng họp hàng ngày trong tám ngày cuối cùng trước khi đưa ra quyết định vào ngày 4/12, khi Netflix trình bày đề nghị cuối cùng.

Hội đồng quản trị Warner Bros ưu tiên thỏa thuận với Netflix vì mang lại lợi ích tức thì hơn so với đề nghị của Comcast. Công ty mẹ NBCUniversal đề xuất sáp nhập bộ phận giải trí của hãng với Warner Bros Discovery, tạo nên một đơn vị lớn hơn nhiều có thể cạnh tranh với Walt Disney. Nhưng quá trình thực hiện sẽ kéo dài nhiều năm.

Dù Paramount nâng giá lên 30 USD/cổ phiếu vào ngày 4/12 cho toàn bộ công ty, với giá trị vốn chủ sở hữu 78 tỷ USD, nhưng hội đồng quản trị Warner Bros lo ngại về khả năng tài chính.

Để trấn an Warner Bros trước quá trình rà soát của cơ quan chức năng, Netflix đưa ra mức phí huỷ thỏa thuận thuộc hàng lớn nhất trong lịch sử ngành mua bán và sáp nhập là 5,8 tỷ USD. Đây là dấu hiệu cho thấy Netflix tin chắc sẽ được cơ quan quản lý phê duyệt. Một nguồn tin nói: “Không ai đốt 6 tỷ USD nếu không có niềm tin đó”.

Cho đến tận cuối ngày 4/12, khi Netflix biết đề nghị của họ được chấp nhận, một lãnh đạo của Netflix vẫn thừa nhận họ nghĩ mình chỉ có 50% cơ hội.

Warner Bros Discovery là tập đoàn mẹ sở hữu nhiều tài sản giải trí lớn, trong đó có Warner Bros – xưởng phim và hãng sản xuất nội dung nổi tiếng của Hollywood. Trong tập đoàn Warner Bros Discovery, HBO là kênh truyền hình cáp cao cấp, nổi tiếng với các loạt phim và chương trình chất lượng cao, còn HBO Max là dịch vụ phát trực tuyến, cung cấp cả nội dung của HBO lẫn kho phim, chương trình từ Warner Bros và các đơn vị khác thuộc Warner Bros Discovery.