Đầu tư vào đâu khi lạm phát tăng?
Chuyên gia cho rằng, lãi suất tăng sẽ không ảnh hưởng đến ngân hàng, tuy nhiên không vì thế mà nhà băng “miễn nhiễm” với lạm phát.
Kết quả kinh doanh cũng như cổ phiếu của một số ngân hàng cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Nhiều người cho rằng, khi lạm phát tăng thì không ai muốn nắm giữ t.iền mặt. Bàn luận về vấn đề này, Tiến sĩ Võ Đình Trí cho rằng, nói đúng ra thì “không phải là nắm giữ hay không nắm giữ, mà là nắm giữ lượng t.iền mặt nhiều hay ít”.
Thông thường nếu các tổ chức không muốn nắm giữ lượng t.iền mặt lớn mà vẫn có thể duy trì thanh khoản cao, họ thường sẽ chọn các công cụ t.iền tệ ngắn hạn ví dụ như chứng chỉ t.iền gửi hoặc một số tài sản ngắn hạn khác.
Về việc lựa chọn hay trú ẩn hay vẫn tiếp tục đầu tư trong lạm phát, nhà đầu tư cần phân biệt rõ giữa trú ẩn và phòng vệ. Trú ẩn thường là trong giai đoạn thị trường có những biến động rất lớn và khi đó các nhà đầu tư sẽ có xu hướng tìm đến những nơi có ít bị ảnh hưởng.
Còn đối với trường hợp lạm phát, thông thường người ta sẽ tìm kiếm những sự phòng vệ (hay còn gọi là hedging) để đương đầu với rủi ro lạm phát. Khi đó, dòng t.iền sẽ tìm đến những nơi có tỷ suất sinh lời cao hơn lạm phát để có lãi suất thực dương.
Video đang HOT
Vậy ngành nào có thể chống chịu trước “bão giá”? Tiến sĩ Võ Đình Trí cho biết, “các ngành liên quan đến nguyên vật liệu, thị trường hàng hóa, hoặc những cổ phiếu thể chuyển được áp lực về giá bán lên người tiêu dùng là các ngành có thể chống được lạm phát”.
Đối với nhóm ngành ngân hàng, bản chất là hoạt động kinh doanh của các nhà băng là định chế tài chính trung gian. Hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng sẽ được đ.ánh giá giữa bởi chênh lệch lãi suất cho vay và lãi suất huy động (biên lãi ròng-NIM). Vì thế khi lãi suất tăng cũng sẽ không ảnh hưởng nhiều đến ngân hàng. Khi chi phí huy động cao hơn, các nhà băng cũng phải tăng lãi suất cho vay để có thể duy trì một biên lợi nhuận nhất định.
Tuy nhiên, chuyên gia cho rằng, không vì thế mà nhà băng “miễn nhiễm” với lạm phát. Kết quả kinh doanh cũng như cổ phiếu của một số ngân hàng cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Ví dụ trong trường hợp lãi suất quá cao, nhu cầu vay vốn từ người dân và các doanh nghiệp sẽ giảm xuống và ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các nhà băng, từ đó, kéo theo giá cổ phiếu ngân hàng cũng bị ảnh hưởng.
Ngoài việc tác động đến các khoản vay mới, lãi suất cao cũng có thể tác động đến các khoản vay hiện hữu, làm tăng tình trạng nợ xấu của ngân hàng. Điều này có thể khiến cho kết quả kinh doanh của ngân hàng không còn tích cực như trước, giá cổ phiếu cũng theo đó mà bị vạ lây.
Bên cạnh lựa chọn một kênh đầu tư để chống chọi trước lạm phát, thanh khoản và chi phí của các tài sản cũng là yếu tố cần được cân nhắc.
Chẳng hạn như bất động sản thường thanh khoản không cao, đồng thời nó cũng đi kèm với các chi phí mua bán. Thậm chí như vàng dù có thanh khoản cao nhưng nó cũng có những chi phí mua bán, chênh lệch giá…
Tiến sĩ Võ Đình Trí cũng cho biết, yếu tố lạm phát cũng sẽ không phải là một yếu tố quá đáng lo ngại ở Việt Nam lúc này. “Lạm phát hiện tại ở Việt Nam vẫn đang trong tầm kiểm soát và dự báo năm nay sẽ không vượt 4%” – ông nhận định.
Lãi suất ngân hàng tiếp tục điều chỉnh
Khảo sát trong tuần đầu tháng 11/2021, một số ngân hàng tiếp tục điều chỉnh lãi suất huy động.
Khách hàng giao dịch tại hội sở chính Vietcombank, 198 Trần Quang Khải, Hà Nội. Ảnh minh họa: Trần Việt/TTXVN
Trong đó, mức lãi suất tiết kiệm cao nhất hệ thống đang được áp dụng tại các ngân hàng như Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB), Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt (LienVietPostBank), Ngân hàng TMCP Phát triển TP Hồ Chí Minh (HDBank)...
Cụ thể, ACB áp dụng lãi suất t.iền gửi cao nhất là 7,1%/năm cho khoản t.iền giá trị trên 30 tỷ đồng kỳ hạn 13 tháng. Với khoản t.iền gửi dưới 30 tỷ đồng, lãi suất cho kỳ hạn này là 6,3%/năm, kỳ hạn 12 tháng là 5,3%/năm, thấp hơn trước đó 0,2-0,3%/năm.
Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (MSB) trong tháng 11 này vẫn duy trì lãi suất t.iền gửi cao nhất là 7,0%/năm với sổ tiết kiệm giá trị từ 200 tỷ đồng, kỳ hạn 12 và 13 tháng. Dưới 200 tỷ đồng, lãi suất cao nhất chỉ 5,6%/năm.
Một số ngân hàng khác như Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt (LienVietPostBank) có lãi suất cao nhất là 6,99%/năm, Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) là 6,9%/năm, Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank) với 6,85%/năm... Tuy nhiên các ngân hàng này đều đưa ra điều kiện riêng cho khách hàng muốn được hưởng mức lãi suất này là giá trị khoản t.iền gửi phải từ 200-300 tỷ đồng trở lên và kỳ hạn gửi từ 12-13 tháng.
Các ngân hàng như Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank) lãi suất cao nhất cũng lên tới 6,9%/năm, Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) 6,8%/năm... lại chỉ quy định về kỳ hạn gửi từ 12 hoặc 15 tháng trở lên mà không kèm điều kiện về giá trị t.iền gửi.
Tại các ngân hàng lớn như Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (Agribank) và Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) lãi suất tiết kiệm tháng 11 vẫn giữ ổn định. Lãi suất cao nhất trong nhóm ngân hàng này đang là 5,6%/năm tại VietinBank và 5,5%/năm ở 3 ngân hàng còn lại.
Đối với khoản t.iền gửi thông thường, lãi suất tiết kiệm tại các ngân hàng dao động từ 4,85-6,8%/năm.
Lãi suất huy động trung bình tiếp tục ghi nhận diễn biến giảm nhẹ trong tháng 10 vừa qua đối với cả hai kỳ hạn 6 tháng và 12 tháng. Báo cáo mới đây của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho thấy trung bình lãi suất huy động 6 tháng và 12 tháng giảm lần lượt 0,01 và 0,06 điểm phần trăm, lần lượt xuống 4,7% và 5,5% vào thời điểm cuối tháng 10.
Nhận định về diễn biến lãi suất huy động thời gian tới, các chuyên gia thuộc Trung tâm Phân tích Chứng khoán SSI (SSI Research) giữ quan điểm mặt bằng lãi suất huy động - cho vay sẽ được các tổ chức tín dụng tiếp tục điều chỉnh giảm nhẹ trong quý IV. Trong khi đó, các chuyên gia từ Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) lại dự báo lãi suất huy động sẽ tiếp tục đi ngang trong thời gian tới.
Trong khi đó, lãi suất cho vay tại các ngân hàng trong tháng 11 dao động từ 6-25%/năm tùy thuộc hình thức vay hoặc cách tính lãi suất. Thông thường, mức lãi suất cho vay tín chấp dao động từ 16-25%/năm, còn lãi suất cho vay thế chấp dao động từ 10-12%/năm.
Đáng chú ý, một số ngân hàng đang triển khai các gói cho vay mua nhà, mua xe với lãi suất cạnh tranh.
Cụ thể, Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam đang áp dụng lãi suất cho vay mua nhà từ 5,49%/năm và vay mua xe từ 6%/năm đối với khách hàng cá nhân. Tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), các gói vay mới ở các sản phẩm như "Vay mua nhà ở, nhận chuyển nhượng quyền sử dụng đất và xây dựng, cải tạo nhà ở", "Vay mua ô tô", "Vay tiêu dùng có tài sản bảo đảm", "Vay bổ sung vốn kinh doanh trung dài hạn" và "Vay bổ sung vốn kinh doanh ngắn hạn" có lãi suất từ 6,5%/năm.
Còn với khách hàng doanh nghiệp, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) đang có chương trình lãi suất ưu đãi từ 5,8%/ năm dành cho các khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) có nhu cầu vay vốn để mua ôtô. Hạn mức cho vay của chương trình này lên đến 85% giá trị xe (tối đa 2 tỷ đồng), thế chấp bằng chính chiếc xe mà khách hàng mua hoặc bằng tài sản khác như bất động sản. Thời gian vay tối đa lên tới 96 tháng.
Lãi suất huy động tăng giảm trái chiều Thời gian qua, một số ngân hàng vẫn duy trì lãi suất t.iền gửi tiết kiệm ở mức thấp, nhưng từ giữa tháng 10/2021 đến nay, ở khối ngân hàng có quy mô nhỏ đã tăng lãi suất huy động khi gửi t.iền tiết kiệm online. Một số ngân hàng áp dụng chương trình hút khách gửi t.iền tiết kiệm. Ảnh: NL. Thời...
