VEIL Dragon Capital nắm giữ lượng tiền mặt thấp nhất kể từ đầu năm 2020
Tỷ trọng tiền mặt của VEIL hiện chỉ còn 0,63%, tương ứng 8,7 triệu USD và là con số thấp nhất từ đầu năm tới nay. Điều này cho thấy VEIL đã đẩy mạnh giải ngân cổ phiếu/chứng chỉ quỹ trong thời gian gần đây.
Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), quỹ lớn nhất do Dragon Capital quản lý vừa công bố báo cáo cập nhật danh mục đầu tư tại ngày 27/8/2020 với quy mô tài sản lên tới 1,38 tỷ USD.
Trong đó, tỷ trọng tiền mặt của VEIL hiện chỉ còn 0,63%, tương ứng 8,7 triệu USD và là con số thấp nhất từ đầu năm tới nay. Điều này cho thấy VEIL đã đẩy mạnh giải ngân cổ phiếu/chứng chỉ quỹ trong thời gian gần đây.
Mới đây, Dragon Capital đã tư vấn cho CTBC Vietnam Equity Fund đến từ Đài Loan (Trung Quốc) đầu tư vào TTCK Việt Nam. Quy mô ban đầu của CTBC Vietnam Equity Fund vào khoảng 160 triệu USD, quỹ sẽ giải ngân vào các cổ phiếu niêm yết, bao gồm chứng chỉ quỹ VFMVN Diamond ETF.
Trước đó, một quỹ do Dragon Capital quản lý cũng công bố sẽ “bơm” hơn 1.000 tỷ đồng vào quỹ đầu tư cổ phiếu Việt Nam chọn lọc (VFMVSF).
Tỷ trọng tiền mặt trong danh mục VEIL Dragon Capital thấp nhất kể từ đầu năm 2020
Giá trị tài sản ròng trên chứng chỉ quỹ (NAV/share) VEIL tại ngày 27/8 đạt 6,35 USD, tăng 3,42% so với tuần trước nhưng vẫn giảm 6,07% so với đầu năm. Hiệu suất hoạt động của VEIL tích cực hơn thị trường chung khi VN-Index ghi nhận mức giảm 8,07% từ đầu năm tới nay (tính theo USD).
Video đang HOT
Về cơ cấu danh mục VEIL, Thế giới di động (MWG) hiện là khoản đầu tư lớn nhất trong danh mục quỹ với tỷ trọng 9,32%, tiếp theo lần lượt là VHM (9,18%), ACB (9,05%), VCB (8,47%)…
Những tháng gần đây, tỷ trọng VCB trong danh mục VEIL đã tăng lên đáng kể, điều này bắt nguồn từ việc (1) Giá cổ phiếu VCB hồi phục mạnh hơn nhiều cổ phiếu khác sau đợt Covid-19 và (2) VEIL mua thêm cổ phiếu VCB.
Với tỷ trọng hiện nay, theo ước tính VEIL đang nắm giữ lượng cổ phiếu VCB trị giá khoảng 117 triệu USD, tương ứng 32,5 triệu cổ phiếu VCB (~0,87% cổ phần đang lưu hành của VCB).
Trong khi đó thời điểm cuối tháng 4, VEIL chỉ nắm giữ lượng cổ phiếu VCB với tỷ trọng 3,5% trong danh mục, tương ứng giá trị 40,7 triệu USD (khoảng 14 triệu cổ phiếu). Như vậy trong gần 4 tháng qua, VEIL đã mua thêm khoảng 18,5 triệu cổ phiếu VCB.
Kết thúc phiên giao dịch 4/9, thị giá VCB đạt 84.900 đồng/cp, giảm 5,9% so với đầu năm và là một trong những Bluechips giữ giá tốt nhất trong rổ VN30.
Top 10 cổ phiếu lớn nhất danh mục VEIL còn có sự hiện diện của các cổ phiếu HPG (6,95%), KDH (5,91%), FPT (4,32%), MBB (4,14%), VPB (3,37%), VNM (3,34%).
Top 10 khoản đầu tư lớn nhất VEIL Dragon Capital tại ngày 27/8
Về cơ cấu nhóm ngành, BĐS đang chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục VEIL với 26,65%, xếp ngay sau là ngân hàng với 26,33%. Trong khi đó nhóm F&B hiện chỉ chiếm tỷ trọng 12,74% trong danh mục quỹ.
VEIL dự báo trong năm nay, tăng trưởng EPS toàn thị trường sẽ âm 0,5%, trong khi P/E dự phóng ở mức 11,56 lần.
Nhà đầu tư ngoại phải trả chênh 45% so với giá thị trường để mua cổ phiếu Thế giới di động
Dragon Capital cho biết nhà đầu tư nước ngoài thường phải trả một khoản tiền chênh lệch lớn so với thị giá (premium) để sở hữu các cổ phiếu hết room. Trong đó, Thế giới di động (MWG) là cái tên "hot" nhất với tỷ lệ premium lên tới 45%.
Trong báo cáo khám phá cơ hội đầu tư tại Việt Nam mới được công bố, ông Lê Anh Tuấn - Phó giám đốc đầu tư kiêm trưởng bộ phận nghiên cứu Dragon Capital đã đưa ra những đánh giá tích cực về thị trường chứng khoán Việt Nam.
Theo báo cáo, kể từ khi tạo đáy vào cuối tháng 3, chỉ số VN-Index đã có nhịp hồi phục 28% từ đáy, tuy nhiên so với đầu năm chỉ số vẫn giảm khoảng 13%.
Thống kê của Dragon Capital cho thấy lực đỡ thị trường trong giai đoạn từ tháng 2 tới tháng 8 (giai đoạn dịch Covid-19 bùng phát) chủ yếu đến từ nhóm các doanh nghiệp và ban lãnh đạo khi họ đã mua ròng 832 triệu USD, bên cạnh đó là các nhà đầu tư cá nhân khi mua vào 106 triệu USD.
Ở chiều ngược lại, khối ngoại đã bán ròng 834 triệu USD và các tổ chức trong nước đã bán ròng 123 triệu USD. Ước tính của Dragon Capital cho biết lượng margin trên thị trường đến tháng 8 vào khoảng 1,69 tỷ USD, giảm 23% so với đầu năm.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ trong nước và các doanh nghiệp là động lực chính nâng đỡ thị trường
Dragon Capital dự báo ảnh hưởng của dịch Covid-19 có thể khiến lợi nhuận sau thuế của top 60 doanh nghiệp lớn nhất thị trường giảm 14% trong năm nay, trước khi hồi phục 27,5% trong năm 2021. Tăng trưởng EPS của top 60 doanh nghiệp năm nay dự báo âm 1,9%, trong khi năm trước tăng trưởng 11,7%. Dragon Capital đánh giá tăng trưởng EPS năm 2021 sẽ tăng trưởng 17,9%. Tỷ lệ nợ trên vốn cổ phần (Net DER) các doanh nghiệp hiện ở mức 0,2 lần, giảm so với mức 0,3 lần của năm 2019.
Dragon Capital dự báo tăng trưởng EPS năm 2021 sẽ ở mức 17,9%
Về định giá thị trường, Dragon Capital cho rằng Việt Nam đang ở mức hấp dẫn so với các quốc gia trong khu vực với EPS năm nay chỉ âm 1,9%, trong khi P/E hiện mới quanh 11. Các quốc gia như Philippines, Indonesia, Malaysia, Thái Lan, Ấn Độ đều có P/E cao hơn nhiều dù EPS năm nay tệ hơn nhiều Việt Nam.
Định giá TTCK Việt Nam hấp dẫn hơn các quốc gia trong khu vực
Cũng theo báo cáo, Dragon Capital đánh giá Việt Nam là thị trường có quy mô lớn, thậm chí lớn hơn nhiều thị trường trong nhóm Emerging Markets và Frontier Markets cả về quy mô vốn hóa lẫn thanh khoản. Tính tới 31/7, quy mô vốn hóa TTCK Việt Nam hiện lên tới 164 triệu USD (ngày 31/7) với thanh khoản bình quân 12 tháng gần nhất đạt 232 triệu USD/phiên.
Khối ngoại phải trả chênh 45% để sở hữu cổ phiếu MWG
Tuy vậy, với các cổ phiếu đã kín room ngoại (FOL), Dragon Capital cho biết nhà đầu tư nước ngoài thường phải trả một khoản tiền chênh lệch lớn so với thị giá (premium) để sở hữu. Trong đó, Thế giới di động (MWG) là cái tên "hot" nhất với tỷ lệ premium lên tới 45%; Tỷ lệ premium với FPT cũng khá cao với 20%. Đây cũng là 2 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong rổ VNDiamond Index.
Cách đây không lâu, một quỹ ngoại lớn khác trên TTCK Việt Nam là Pyn Elite Fund cũng cho biết nhà đầu tư nước ngoài thường phải chi thêm khoản chênh lệch khoảng 40% so với giá thị trường với cổ phiếu MWG do đã kín room ngoại. Điều này đã giúp quỹ thu được lượng tiền đáng kể từ việc bán MWG cho các nhà đầu tư ngoại khác trong giai đoạn cuối năm 2019, đầu 2020.
Lộ tỷ lệ premium ở các cổ phiếu kín room ngoại Cổ phiếu MWG có tỷ lệ premium cao nhất với 45%, kế đến là cổ phiếu FPT với khoảng 20%. Dòng vốn từ ban lãnh đạo và doanh nghiệp là lực đỡ cho thị trường giai đoạn sau dịch bệnh bùng phát đến nay. Nền kinh tế Việt Nam dù suy yếu do dịch Covid-19 những vẫn ổn định và nhiều động lực...