Cổ phiếu cần quan tâm ngày 2/6
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 2/6 của các công ty chứng khoán.
MBB nhiều khả năng sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự 22
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu MBB của Ngân hàng TMCP Quân đội đang nằm trong xu hướng tăng giá sau khi tạo mô hình 2 đáy tại ngưỡng giá 14 và 16. Thanh khoản cổ phiếu tăng mạnh vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và RSI đều đang ủng hộ xu hướng tăng giá của cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đã hình thành.
Như vậy, MBB nhiều khả năng sẽ kiểm tra ngưỡng kháng cự 22. Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng giá 17-18, chốt lãi tại ngưỡng kháng cự 22 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 16.
FRT có chiến lược gia tăng độ phủ sóng của nhà thuố.c Long Châu ra toàn quốc
CTCK MB (MBS)
Trước tác động của dịch Covid-19, FRT đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2020 khoảng 220 tỷ đồng, giảm 21% so với năm ngoái. Công ty thông qua kế hoạch chi trả cổ tức tiề.n mặt 2019 khoảng 1.000 đồng/CP, thời gian chi trả dự kiến trong quý III/2020.
Doanh thu trong quý II/2020 ước tính giảm 15-20% so với quý I do ảnh hưởng của dịch bệnh từ tháng 3 và nhu cầu mua sắm trong cư dân giảm.
Mảng ICT tiếp tục là hoạt động đóng góp chủ yếu trong cơ cấu doanh thu tỷ trọng khoảng 90%, dự kiến đạt tương ứng 13.820 tỷ đổng, giảm hơn 14% so với mức 16.100 tỷ đồng của năm ngoái do chủ động giảm doanh thu chương trình F.Friend và Subsidy. Trong năm 2019, FRT dự kiến sẽ trích lập dự phòng thêm khoảng 10-15 tỷ đồng cho F-Friends. Công ty kỳ vọng việc đưa vào bán kính mắt và đồng hồ theo hình thức shop-in-shop sẽ giúp tăng doanh thu của hệ thống.
Đối với mảng dược phẩm, chuỗi Long Châu dự kiến sẽ tăng mạnh doanh thu từ 500 tỷ đồng năm 2019 lên 1.500 tỷ đồng trong năm 2020 với quy mô lên 220 cửa hàng, trong đó mở mới thêm 150 cửa hàng trong năm. Danh mục sản phẩm được mở rộng, đặc biệt là nhóm sản phẩm private labels như thực phẩm chức năng, trang thiết bị y tế, dược mỹ phẩm.
Video đang HOT
Trong quý I/2020, doanh thu của FRT tăng nhẹ ~2% nhờ kết quả kinh doanh tốt hơn trong 2 tháng đầu năm, bù đắp lại phần doanh thu sụt giảm trong tháng 3 do tác động của dịch bệnh Covid19.
Tuy nhiên, từ tháng 4/2020, việc áp dụng giãn cách xã hội khiến 170 cửa hàng đóng cửa, tương ứng 1/3 tổng quy mô FPT Shop toàn quốc, đã tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh của FRT.
Mặc dù tháng 5 các cửa hàng đã mở lại, nhưng thu nhập bình quân trong cư dân giảm ảnh hưởng đến sức mua và nhu cầu chi tiêu các mặt hàng không thiết yếu. Điều này đã tác động không nhỏ đến kết quả kinh doanh của FRT trong quý II. Doanh nghiệp cho biết doanh thu trong quý II sẽ giảm khoảng 15-20% so với quý I/2020.
Tính đến tháng 5/2020, chuỗi Long Châu có khoảng 100 nhà thuố.c và đã chốt được 40 địa điểm để mở cửa hàng trong quý II/2020, hướng tới mục tiêu đạt 200 nhà thuố.c đến hết năm 2020. Đại diện doanh nghiệp cho biết, đầu tư vào Long Châu đang ở giai đoạn đầu với chi phí đầu tư cho 1 nhà thuố.c dao động từ 400 triệu đồng đến 1 tỷ đồng, thay đổi phụ thuộc vào diện tích và vị trí của cửa hàng. Biên lợi nhuận gộp hiện tại ước tính cao hơn khoảng 3% so với mảng ICT.
Một nhà thuố.c Long Châu ước tính khoảng 6 tháng sẽ hòa vốn. FRT có chiến lược gia tăng độ phủ sóng của nhà thuố.c Long Châu ra toàn quốc, chiếm khoảng 30% thị phần kênh bán dược phẩm qua nhà thuố.c trong 2- 3 năm tới.
Kế hoạch đến năm 2021, số cửa hàng dự tăng lên 420 với doanh thu 4.300 tỷ đồng và tăng lên 6.500 tỷ đồng doanh thu và 86 tỷ đồng lợi nhuận trong năm 2022 với quy mô 620 cửa hàng. Doanh nghiệp ước tính thời gian hòa vốn dự kiến của Long Châu có thể sẽ rơi vào năm 2022, thay vì năm 2021 theo kế hoạch ban đầu.
Cổ phiếu cần quan tâm ngày 29/4
Báo Đầu tư Chứng khoán trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 29/4 của các công ty chứng khoán.
VEA sẽ kiểm tra lại vùng kháng cự 44 - 45
CTCK BIDV (BSC)
Cổ phiếu VEA của Tổng công ty Máy động lực và máy nông nghiệp Việt Nam - CTCP đang nằm trong nhịp tăng giá sau khi tạo mô hình 2 đáy ngắn hạn tại ngưỡng giá 28.
Thanh khoản cổ phiếu đã vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với nhịp tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều đang ủng hộ tín hiệu tích cực. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên dải mây Ichimoku, cho thấy động lực tăng giá trung hạn đã hình thành.
VEA nhiều khả năng sẽ kiểm tra lại vùng kháng cự 44 - 45 trong các phiên giao dịch tới.
Khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu VCB
CTCK MB (MBS)
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu VCB của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam với giá mục tiêu 67.800 đồng/CP dựa trên kết hợp 2 phương pháp so sánh P/B và chiết khấu thu nhập thặng dư (RI). Mức P/B là 3,1x được củng cố bởi tập khách hàng tốt và chi phí huy động cạnh tranh.
Khuyến nghị mua dành cho VGC với giá mục tiêu 22.600 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Tổng CT Viglacera (VGC) - công ty liên kết mà Tổng CT Thiết bị điện Việt Nam (GEX) sở hữu 25% cổ phần, đã công bố kết quả kinh doanh quý 1/2020, trong đó doanh thu đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (tăng 4,6% so với cùng kỳ năm ngoái) khi đóng góp lớn hơn từ mảng cho thuê khu công nghiệp có tác động mạnh hơn nhẹ so với đóng góp thấp hơn từ mảng vật liệu xây dựng do tác động tiêu cực từ dịch COVID-19.
Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đi ngang đạt 159 tỷ đồng (tăng trưởng 0,1%) chủ yếu do chi phí SG&A cao hơn (chiếm 11,6% doanh thu quý 1/2020 so với mức 9,8% trong quý 1/2019).
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý 1/2020 hoàn thành lần lượt 23,3% và 21,7% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể trong dự báo năm 2020 cho VGC, dù cần thêm đán.h giá chi tiết.
Chúng tôi lưu ý rằng chúng tôi hiện dự phóng đóng góp lợi nhuận từ VGC cho GEX đạt khoảng 21% trong năm 2020. GEX có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu tại VGC lên 51% trong năm 2020.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho GEX với giá mục tiêu 22.600 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 42,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,0%. Theo giá đóng cửa hôm nay là 15.850 đồng, GEX hiện được giao dịch tại P/E báo cáo dự phóng năm 2020 là 9,3 lần, dựa theo dự báo của chúng tôi.
Khuyến nghị mua dành cho DXG với giá mục tiêu 17.900 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) trong khi giảm giá mục tiêu 23% còn 17.900 đồng/CP, chủ yếu do điều chỉnh giảm dự báo của mảng môi giới và số dư tiề.n mặt ròng thấp hơn.
Chúng tôi cho rằng dịch COVID-19 sẽ khiến việc mở bán dự án bị trì hoãn tạm thời và nhu cầu đầu tư bất động sản tại các khu vực cấp 2 suy yếu, khiến chúng tôi giảm (1) dự báo cho mảng dịch vụ môi giới và (2) dự báo doanh số các dự án thấp tầng/đất lô tại Cần Thơ và Uông Bí. Do đó, chúng tôi điều chỉnh giảm 31% dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2020 còn 939 tỷ đồng (giảm 23% so với năm ngoái).
Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021/2022 lần lượt tăng 51%/39% , chủ yếu được dẫn dắt bởi bàn giao các căn hộ đã bán trước tại dự án Opal Boulevard (Bình Dương; đã bán 100%) và dự án Long Thành (92 ha tại Đồng Nai; dự kiến mở bán vào 6 tháng cuối năm 2020) trong khi mảng dịch vụ môi giới sẽ phục hồi từ mức cơ sở thấp trong năm 2020.
Chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh sẽ dần quay trở về mức bình thường từ quý 3/2020 trở đi sau khi giả định các gián đoạn kinh tế do dịch COVID-19 sẽ đạt đỉnh trước thời điểm cuối quý 2/2020, giúp DXG tiếp tục triển khai kế hoạch mở bán dự án Long Thành từ 6 tháng cuối năm 2020 - được hỗ trợ bởi tiến độ thực hiện nhanh chóng của công ty.
Chúng tôi dự báo giá trị hợp đồng ký mới năm 2020 của DXG đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (-26% YoY), trong đó dự án Long Thành chiếm khoảng 70%.
Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: kế hoạch mở bán và tiến độ bán hàng chậm hơn dự kiến của dự án Long Thành; tiếp tục trì hoãn thi công tại dự án Gem Riverside.
Khuyến nghị mua dành cho NT2 với giá mục tiêu 26.500 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
Chúng tôi giữ khuyến nghị mua dành cho CTCP Nhiệt điện Dầu khi Nhơn Trạch 2 (NT2) dù giảm giá mục tiêu 5% còn 26.500 đồng/CP - chủ yếu do (1) mức tăng tỷ lệ chiết khấu cao hơn tác động tích cực từ cập nhật giá mục tiêu sang giữa năm 2021 và (2) điều chỉnh khoảng 3-6% trong lợi nhuận 2020-2021.
Chúng tôi điều chỉnh giảm 3,3% dự báo lợi nhuận sau thuế điều chỉnh 2020, chủ yếu được dẫn dắt bởi điều chỉnh giảm 1,7% giá bán điện trên thị trường cạnh tranh (CGM). Chúng tôi dự phóng lợi nhuận sau thuế 2020 điều chỉnh đạt khoảng 655 tỷ đồng (giảm 5% so với năm ngoái), chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm thấp hơn (giảm 8,5%) do trung tu nhà máy cung với giá hợp đồng bán điện (PPA) và giá CGM thấp hơn.
Trong năm 2021, chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận sau thuế điều chỉnh 6,5% khi giả định giá khí thấp hơn của chúng tôi không đủ bù đắp cho sản lượng điện thương phẩm giảm 3,8% do tiến độ xây dựng chậm tại dự án mỏ khí Sao Vàng - Đại Nguyệt.
Chúng tôi duy trì giả định cổ tức tiề.n mặt 2.200 đồng/CP cho năm 2019 và 2.300 đồng/CP cho năm 2020; tuy nhiên, chúng tôi dự báo NT2 sẽ nâng cổ tức tiề.n mặt lên 2.500-3.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 12,3% - 14.7%) trong năm 2021 sau khi hoàn thành nghĩa vụ nợ.
Dựa theo dự báo của chúng tôi, NT2 hiện đang giao dịch với 2020 EV/EBIDTA 4,4 lần - thấp hơn 55,6% so với các công ty cùng ngành trong khu vực - trong khi có lợi suất cổ tức hấp dẫn 11,3%.
Rủi ro: mức giảm giá PPA cố định cao hơn dự kiến.
T.T
Diễn biến cổ phiếu cần quan tâm tuần qua Áp lực bán chốt lời gia tăng sau chuỗi ngày dài khởi sắc khiến nhiều mã "đi lệch" nhận định của các công ty chứng khoán. Tuy nhiên, vẫn có những mã được đưa ra khuyến nghị có mức tăng vượt 10% như DCM. Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần...