Lehman Brothers – vụ phá sản ngân hàng khủng khiếp nhất lịch sử nước mỹ

Theo dõi VGT trên

Ngày 15/9/2008 có lẽ là một trong những ngày tồi tệ nhất lịch sử Hoa Kỳ, khi phải chứng kiến vụ phá sản của Lehman Brothers – một trong những tập đoàn tài chính hùng mạnh nhất lúc bấy giờ.

Vụ phá sản này chính là quả bom cuối cùng khiến cho thị trường chao đảo và làm nổ ra cuộc khủng hoàng ngân hàng tồi tệ nhất nước Mỹ trong hơn 10 năm qua.

Giữa lúc cuộc khủng hoảng nợ dưới chuẩn đang diễn tiến tồi tệ mỗi ngày, chính phủ Mỹ đã làm một việc mà nhiều người có nằm mơ cũng không nghĩ tới: cho phép một ngân hàng đầu tư khổng lồ – Lehman Brothers – nộp đơn phá sản. Chỉ trong vài ngày, những hệ quả khủng khiếp của vụ phá sản khiến cho tập đoàn bảo hiểm lớn nhất nước Mỹ phải điêu đứng, dòng tiền ồ ạt tháo chạy khỏi các quỹ thị trường tiền tệ và gây ra một cơn co thắt tín dụng khiến cho hàng triệu người mất việc làm.

Sau đó, chính phủ Mỹ đã phải bơm hàng nghìn tỷ USD để vực dậy hệ thống tài chính và chi hàng trăm tỷ USD để kích thích tài khóa. Nhờ thế mà thảm họa kinh tế tồi tệ nhất nhất từ thời kỳ Đại khủng hoảng 1929 mới không biến thành thảm họa kinh tế tồi tệ nhất trong lịch sử.

Thế nhưng những hậu quả của vụ sụp đổ kinh hoàng 10 năm về trước vẫn còn tới tận ngày nay.

Chỉ riêng ở nước Mỹ, khoảng 1.400 tỷ USD sản lượng kinh tế đã mất đi và mãi mãi không bao giờ lấy lại được – một mất mát mà đa phần là người nghèo phải gánh chịu.

Chi phí hỗ trợ nền kinh tế đã khiến cho nhiều quốc gia phát triển phải gánh những khối nợ lớn chưa từng thấy kể từ Chiến tranh thế giới thứ 2, đồng thời cũng làm cạn kiệt nguồn lực của các ngân hàng trung ương để chống đỡ trước cuộc khủng hoảng tiếp theo.

Chủ nghĩa dân túy đang thống trị các nước phát triển và đưa Donald Trump lên chiếc ghế Tổng thống Mỹ. Sở dĩ chủ nghĩa này có thể trỗi dậy mạnh mẽ là do trong cuộc khủng hoảng 2008 chính phủ các nước không có lựa chọn nào khác ngoài giải cứu các ngân hàng lớn, từ đó đánh mất niềm tin của dân chúng vào hệ thống chính trị.

Với những thiệt hại khủng khiếp như vậy, lẽ ra những bài học từ vụ phá sản phải được khắc sâu vào tâm trí của các nhà chính trị khắp nơi. Nhưng điều đáng kinh ngạc là chúng ta đã quên những bài học này quá nhanh và hệ thống tài chính vẫn còn hết sức rủi ro.

Những bài học của cuộc khủng hoảng 2008 đã quá rõ ràng. Các ngân hàng khi đó nợ quá nhiều mà vốn chủ sở hữu lại quá ít nên đã không thể chống chịu được các khoản thua lỗ ập đến. Các cơ quan quản lý nhà nước thì bị che mắt: hệ thống tài chính quá phức tạp tới mức các nhà quản lý không nhận ra được rằng rủi ro đang tích tụ và không biết ai có quan hệ với ai.

Và cho dù các cơ quan quản lý có nhìn thấy tất cả những điều này thì họ cũng không thể dễ dàng cắt nhỏ một định chế tài chính lớn với hoạt động toàn cầu. Vụ phá sản của Lehman Brothers đã cho chúng ta thấy rõ hai lựa chọn đáng sợ mà các cơ quan quản lý đối mặt: Dùng tiền thuế của dân để giải cứu các ngân hàng hoặc để ngân hàng phá sản – chấp nhận khả năng Ngày tận thế có thể xảy đến với hệ thống tài chính.

Sau cuộc khủng hoảng, các nhà làm luật và nhà quản lý đã rất nỗ lực để đảm bảo hệ thống tài chính sẽ được chuẩn bị tốt hơn thông qua việc soạn thảo và áp dụng hàng nghìn trang luật lệ và quy định mới.

Trong một số trường hợp, những thay đổi này lại trở nên phiền phức một cách không cần thiết và nói chung là chưa đáp ứng được kỳ vọng. Các cuộc kiểm tra sức chịu đựng (stress-tests) đã cải thiện đáng kể chất lượng quản trị rủi ro của các ngân hàng nhưng những kịch bản được sử dụng tỏ ra quá “nhẹ nhàng” so với một cuộc khủng hoảng thật.

Các quy định và chế độ báo báo mới về chứng khoán phái sinh đã làm sáng tỏ nhiều góc khuất của hệ thống tài chính nhưng vẫn chưa cung cấp một bức tranh tổng thể theo thời gian thực để giúp các cơ quan quản lý nhìn thấy những nguy hiểm và có biện pháp đối phó cần thiết.

Một số ngân hàng thuộc loại lớn nhất trên thế giới vẫn chưa thể cung cấp dữ liệu đầy đủ, kịp thời và chính xác về những rủi ro của chính ngân hàng mình. Các cơ quan quản lý đã phát triển một cơ chế để tiếp quản một định chế tài chính lớn gặp khó khăn nhưng cơ chế này chưa từng được thử nghiệm và nhiều khả năng không phát huy tác dụng trong một cuộc khủng hoảng toàn hệ thống.

Nhìn chung, hệ thống tài chính toàn cầu hiện nay có quá nhiều điểm tiêu cực tương đồng với giai đoạn 2007.

Những nhân tố rủi ro khổng lồ vẫn đang tập trung tại một số ít định chế tài chính yếu kém. Không thiếu những đề xuất để thay đổi một cách căn bản toàn bộ hệ thống, cái đang thiếu là ý chí chính trị. Đáng ngại hơn là việc cả thế giới như đang “ngựa quen đường cũ”, đi lại vào vết xe đổ của cuộc khủng hoảng trước.

Ở Châu Âu, các ngân hàng đã thành công trong việc phản đối các quy định về tăng cường tỷ lệ an toàn vốn. Ở Mỹ, Quốc hội và chính quyền Tổng thống Trump đã gỡ bỏ một số phần của luật cải cách tài chính Dodd-Frank 2010, qua đó làm suy yếu đi những lớp rào chắn cho hệ thống cũng như làm sói mòn năng lực của những tổ chức được lập ra để bảo vệ người dân và tạo một hệ thống cảnh báo sớm,

Quy mô vốn chủ sở hữu tại các ngân hàng lớn nhất thế giới có lẽ là thước đo chính xác nhất về tình hình hiện tại. Trái với suy nghĩ của nhiều người, vốn chủ sở hữu không phải là một quỹ dự phòng cho những ngày “giông bão”. Nó là số tiền mà các cổ đông đóng góp vào doanh nghiệp – số tiền mà các ngân hàng có thể dùng để cho vay hoặc đầu tư. Khác với các khoản nợ, vốn chủ sở hữu có đặc tính tự động hấp thụ các khoản thua lỗ và qua đó khiến toàn bộ hệ thống khỏe mạnh hơn.

Những nhà quản lý lo ngại về tình hình ổn định tài chính thường muốn các ngân hàng có nhiều vốn chủ sở hữu hơn. Ngược lại, lãnh đạo các ngân hàng thường muốn dùng ít vốn chủ và nhiều nợ vay hơn – tức là tỷ lệ đòn bẩy cao hơn – vì trong thời kỳ làm ăn thuận lợi, đòn bẩy cao giúp mang lại lợi nhuận cao hơn.

Yêu cầu về vốn

Những năm đầu thế kỷ 20, trước khi có bảo hiểm tiền gửi và các hỗ trợ khác từ người dân, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng thường vào khoảng 20%.

Ngày nay, tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông bình quân có trọng số tại 6 ngân hàng lớn nhất nước Mỹ chỉ là 7,7%. Tỷ lệ này cao gấp đôi so với thời điểm 2007 ngay trước khủng hoảng nhưng vẫn thấp hơn tỷ lệ 8,3% vào tháng 12/2015 khi động lực cải cách tài chính sau khủng hoảng bắt đầu “giảm nhiệt”.

Lehman Brothers - vụ phá sản ngân hàng khủng khiếp nhất lịch sử nước mỹ - Hình 1

Tổng vốn chủ hữu hình tại 6 ngân hàng lớn nhất nước Mỹ trên tổng tài sản hữu hình. Nguồn: Bloomberg.

Các ngân hàng gồm: JP Morgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs Group và Morgan Stanley.

Nếu so sánh với các tiêu chuẩn hợp lý, chừng đó vốn chủ sở hữu rõ ràng là không đủ. Trong những ngày đen tối nhất của cuộc khủng hoảng, tổng giá trị các khoản lỗ từ đầu tư chứng khoán và cho vay được ước tính lên tới khoảng 10%.

Để giảm thiểu nguy cơ cần giải cứu, các ngân hàng lẽ ra phải có ít nhất là gấp đôi số vốn chủ này. Đây cũng là mức vốn mà các nhà kinh tế học tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tại Minneapolis khuyến nghị hồi năm ngoái. Các chuyên gia ước tính nếu cứ giữ nguyên yêu cầu về vốn như hiện nay, xác suất chính phủ phải giải cứu hệ thống ngân hàng trong 100 năm tới là 67%.

Không sớm thì muộn, một cuộc khủng hoảng khác sẽ ập tới. Những khoản đầu tư được cho là an toàn sẽ trở thành rủi ro và sức chịu đựng của hệ thống sẽ bị thử thách một lần nữa. Một hệ thống tài chính khỏe mạnh phải được xây dựng dựa trên nền tảng là một khối vốn chủ đủ lớn. Các ngân hàng không có lý do gì để không tuân thủ – và giờ đây chính là lúc thích hợp nhất. Ở Mỹ, lợi nhuận các ngân hàng đang ở gần mức cao kỷ lục của năm 2007, giúp các ngân hàng có thể dễ dàng bổ sung vốn chủ sở hữu.

Cuộc khủng hoảng 2008 nên đem lại một hệ thống tài chính an toàn hơn. Bây giờ vẫn là chưa quá muộn để đạt mục tiêu này.

Theo người thành công, việt nam biz

Thẻ tín dụng: "Vẫn là con gà đẻ trứng vàng" của các ngân hàng

Trong khi nhiều người lo ngại rằng thị phần thanh toán thẻ sẽ bị lấn lướt bởi các phương thức thanh toán không tiền mặt khác, thì các ngân hàng lại đầu tư hàng triệu đô, thậm chí nhiều chục triệu đô cho công nghệ thẻ.



Theo VTV24

Bạn thấy bài viết này có hữu ích không?
Có;
Không

Tin liên quan

Tiêu điểm

Tin đang nóng

Mạng xã hội lan truyền bức ảnh thân mật của Chi Dân và An Tây
10:49:23 11/11/2024
Canada chuẩn bị ứng phó làn sóng di cư sau tuyên bố trục xuất của ông Trump
11:00:23 11/11/2024
Đơn nghỉ phép 2 dòng của nhân viên Gen Z khiến sếp sững người
12:37:14 11/11/2024
NSƯT Tuấn Phong qua đời
10:39:18 11/11/2024
Xemesis giảm 20kg sau 3 tháng biến cố dồn dập, tình trạng hiện tại gây lo lắng
13:10:22 11/11/2024
Bức ảnh oan nghiệt khiến nữ thần quốc dân bị khán giả lao vào đánh ngay trên sân khấu
11:05:13 11/11/2024
Thanh toán hoá đơn rồi lặng lẽ bỏ về giữa buổi họp lớp, lớp trưởng đứng hình khi nhận được tin nhắn chuyển khoản 350 triệu từ bạn
10:37:06 11/11/2024
Đã có 1 rapper "tham chiến" tung bản rap diss nhắm đến HIEUTHUHAI nhưng lực sát thương là không đáng kể!
09:15:35 11/11/2024

Tin mới nhất

Hà mã lùn nổi như cồn sau màn dự đoán chuẩn ông Trump thành Tổng thống Mỹ

06:40:56 07/11/2024
Con hà mã lùn Moo Deng của vườn thú ở Thái Lan nổi danh sau màn dự đoán xuất thần. Trước đó vào ngày 4/11, con vật dự đoán ông Donald Trump tái đắc cử, trở thành Tổng thống Mỹ thứ 47.

Bước tiến mới trong tham vọng trồng cây, xây nhà gỗ trên mặt trăng

21:22:27 06/11/2024
Vệ tinh gỗ đầu tiên trên thế giới vừa được phóng lên không gian trong thử nghiệm sơ bộ nhằm hướng đến việc trồng cây, xây nhà gỗ trên mặt trăng và sử dụng gỗ trong thám hiểm không gian.

Các nhà khoa học ở Ba Lan đưa 'ma cà rồng' trở về từ cõi chết

07:40:07 04/11/2024
Người xưa làm mọi việc có thể để ngăn ma cà rồng Zosia trở về từ cõi chết. Tuy nhiên, giờ đây các nhà khoa học ở Ba Lan lại nỗ lực hết sức để đưa người phụ nữ này quay lại.

Nhà ổ chuột rách như tổ đỉa ở Thái Lan đắt khách, hết phòng tới năm 2026

14:39:01 02/11/2024
Dù có vẻ ngoài tồi tàn đến mức như rách nát và tiện nghi hạn chế, nhưng căn nhà ổ chuột nằm ở trung tâm thủ đô Bangkok (Thái Lan) đang trở thành điểm đến thu hút đặc biệt với khách du lịch.

Khoa học giải thích vì sao chúng ta nhìn thấy ma

12:48:23 30/10/2024
Khoa học hiện tại chưa thể chứng minh được sự tồn tại của ma quỷ, nhưng các yếu tố về tinh thần và môi trường thì có thể.

Lần đầu phát hiện hệ ba hố đen

21:42:11 25/10/2024
Các nhà vật lý học lần đầu tiên phát hiện một hệ ba hố đen, và sự tồn tại của chúng thách thức giả thuyết về sự hình thành hố đen đã được biết đến lâu nay.

4 tiểu hành tinh lướt qua trái đất ngày 25.10, gồm 'sát thủ đô thị'

21:35:31 25/10/2024
Cơ quan Hàng không Vũ trụ Mỹ (NASA) thông báo một số tiểu hành tinh sẽ lướt qua trái đất hôm 25.10, trong số 4 tiểu hành tinh xâm nhập quỹ đạo địa cầu trong chưa đầy 12 giờ.

Khám phá mới về quá trình hình thành sự sống trên Trái Đất 3 tỷ năm trước

16:05:00 25/10/2024
Theo một nhóm nghiên cứu ở Trường đại học Harvard, Mỹ, tác động to lớn của vụ va chạm này đã tạo ra các chất dinh dưỡng giúp tăng cường một số vi khuẩn có lợi cho sự phát triển sự sống trên hành tinh này.

Khoa học tìm ra cách giúp gà nở ra mà không cần vỏ trứng

07:46:23 22/10/2024
Câu hỏi gà có trước hay quả trứng có trước có lẽ chẳng còn quan trọng nữa, vì các nhà khoa học đã tìm ra cách ấp nở thành công trứng gà mà không cần tới vỏ trứng.

Khách sạn 5 sao dưới đáy biển: Ngủ 1 đêm tốn 4 tỷ đồng, xa xỉ nhất thế giới

22:27:06 21/10/2024
Nằm trên chiếc giường êm ái, ngắm những đàn cá bơi lội tung tăng qua lớp kính trong suốt được cho là một trong những trải nghiệm xa xỉ bậc nhất thế giới tại khách sạn tàu ngầm Lover s Deep.

Lần đầu tiết lộ một phần bản đồ vũ trụ chụp từ kính Euclid

14:29:38 20/10/2024
Cơ quan Vũ trụ Châu Âu (ESA) ngày 15.10 công bố phần đầu tiên của bản đồ vũ trụ được chụp từ kính viễn vọng Euclid, quan sát được hàng triệu ngôi sao và thiên hà.

Sắp có công bố khám phá về nền văn minh ngoài trái đất?

10:25:01 19/10/2024
Nhà làm phim người Anh nhận định BLC-1 được xem là đối tượng đáng hứa hẹn nhất vì có vẻ như xuất phát từ một nguồn đơn lẻ.

Có thể bạn quan tâm

Tạo hình ấn tượng của Phương Mỹ Chi trong phim 'Nhà gia tiên'

Phim việt

14:48:57 11/11/2024
Vai diễn điện ảnh đầu tiên của Phương Mỹ Chi tạo nhiều tò mò cho khán giả bởi biểu cảm đa dạng và tự nhiên trong những phân đoạn đầu tiên được hé lộ.

Squid Game 2 vẫn giữ nguyên tắc dùng những quy tắc đơn giản nhất gợi những cảm xúc phức tạp nhất

Phim châu á

14:43:31 11/11/2024
Lấy bối cảnh ba năm sau của phần 1, phần 2 theo chân Gi-hun khi anh quay trở lại trò chơi bí ẩn mà giờ đây với mong muốn trả thù cháy bỏng và nhiệm vụ chấm dứt nó.

Anne Hathaway tái ngộ đạo diễn Christopher Nolan trong dự án phim quy tụ dàn sao khủng

Hậu trường phim

14:40:36 11/11/2024
Phim mới sẽ là lần thứ ba Anne Hathaway hợp tác với đạo diễn tài danh sau hai tác phẩm rất thành công The Dark Knight Rises và Interstellar.

Chủ động ứng phó bão chồng bão

Uncat

14:21:17 11/11/2024
Dưới tác động của 2 cơn bão này, trên khu vực phía Bắc và giữa của Biển Đông trong những ngày tới sẽ liên tục xuất hiện thời tiết xấu, với gió mạnh, sóng cao và biển động mạnh.

Tắm biển, 2 học sinh Đà Nẵng bị sóng cuốn

Tin nổi bật

14:18:11 11/11/2024
Tuy nhiên, do vùng biển xuất hiện sóng to, gió lớn nên công tác cứu nạn rất khó khăn và đến trưa 11/11 vẫn chưa tìm được người mất tích.

Cơn sốt mua sắm Ngày độc thân lan tới Mỹ, cạnh tranh với Black Friday

Thế giới

14:12:01 11/11/2024
Tập đoàn Alibaba, chủ sở hữu của AliExpress, đang nỗ lực gia tăng phạm vi tiếp cận quốc tế, thúc đẩy mở rộng chương trình Ngày độc thân, trong bối cảnh thị trường Trung Quốc cạnh tranh gay gắt.

Phong cách công sở hiện đại, quý phái như cô nàng Paris

Thời trang

14:09:24 11/11/2024
Trong làn gió lạnh đầu mùa, nàng hãy lên đồ công sở hiện đại, sang trọng và xinh đẹp tựa như những cô nàng Paris - tỏa sáng và tự tin là chính mình qua những thiết kế từ bộ sưu tập Solar .

TRÌNH của HIEUTHUHAI và trình độ của sao hạng A

Nhạc việt

14:06:42 11/11/2024
TRÌNH - bản rap căng nhất từ trước đến nay của HIEUTHUHAI là cách nam rapper dùng chính hiphop để phản bác lại những định kiến về hiphop đã gây tranh cãi suốt nhiều năm qua.

Lisa (BLACKPINK) thắng lớn tại MTV EMAs 2024

Nhạc quốc tế

14:01:20 11/11/2024
Tại lễ trao giải MTV EMAs 2024 (Giải thưởng âm nhạc MTV châu Âu), nhiều nghệ sĩ K-Pop đã được vinh danh với các giải thưởng lớn.

Thúy Ngân mặc xuyên thấu

Phong cách sao

13:49:00 11/11/2024
Cùng đạt điểm cao nhất ở Carpet Check tuần qua, Thúy Ngân được khen quyến rũ với váy xuyên thấu còn Hồ Ngọc Hà tiết chế độ táo bạo khi lăng xê đồ ngắn.

5 thói quen giúp duy trì vòng eo thon gọn

Làm đẹp

13:40:38 11/11/2024
Do đó, việc kiểm soát căng thẳng thông qua các hoạt động như thiền, yoga, hoặc đơn giản là thư giãn với sở thích cá nhân có thể giúp bạn duy trì vòng eo thon gọn.